Ano ang isang Exchange-Traded Commodity (ETC)?
Ang isang kalakal na ipinagpalit ng palitan (ETC) ay maaaring mag-alok ng mga negosyante at mamumuhunan na nakalantad sa mga kalakal tulad ng mga metal, enerhiya, at hayop. Ang na-rate sa pagbabahagi sa mga palitan tulad ng pagbabahagi ng stock, nagbabago ang mga presyo sa halaga batay sa mga pagbabago sa presyo ng pinagbabatayan na mga kalakal ng ETC.
Ang isang kalakal na ipinagpalit ay maaaring masubaybayan ang mga indibidwal na kalakal o isang basket ng kalakal at maaaring magbigay ng isang kawili-wiling kahalili sa mga kalakal ng kalakalan sa merkado ng futures.
Pag-unawa sa Exchange-Traded Commodities
Ang mga ETC ay madaling gamitin para sa pamumuhunan sa iisang merkado tulad ng mga hayop, mahalagang o pang-industriya na metal, natural gas, at iba pang mga kalakal na madalas na mahirap para sa mga indibidwal na namumuhunan. Ang isang halimbawa ng isang kalakal ng palitan ng kalakal ng kalakal, sa kabilang banda, ay isa na nagsusubaybay ng maraming mga metal (hindi lamang isa) o sinusubaybayan ang isang pangkat ng mga kalakal sa agrikultura, tulad ng trigo, soybeans, at mais.
Ang pagganap ng isang ETC ay batay sa isa sa dalawang mapagkukunan. Maaaring batay ito sa presyo ng lugar (presyo para sa agarang supply) o batay sa presyo ng futures (presyo para sa supply sa paghahatid sa isang hinaharap na petsa). Karaniwang sinusubukan ng mga ETC na subaybayan ang pang-araw-araw na pagganap ng pinagbabatayan ng kalakal, ngunit hindi kinakailangan pangmatagalang pagganap.
Exchange-Traded Commodity kumpara sa Exchange-Traded Fund
Ang mga pondo ng kalakal na ipinagpalit ng Exchange ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na mag-focus sa isang solong kalakal, samantalang ang mga pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) ay may posibilidad na mamuhunan nang mas malawak sa iba't ibang mga seguridad o kumpanya. Ang paraan ng ETC ay nakabalangkas ay magkakaiba depende sa paglabas ng kumpanya. Ang ilang mga palitan, tulad ng London Stock Exchange at Australian Securities Exchange, ay nag-aalok ng mga produktong tinawag na ETC na mayroong isang tiyak na istraktura.
Ang ETC ay isang tala o instrumento ng utang na underwrite ng isang bangko para sa tagapamahalang ETC. Hindi tulad ng isang kalakal na ETF, ang ETC ay hindi bumili o nagbebenta nang direkta sa kontrata ng kalakal o futures. Ang tala na iyon ay collateralized ng mga pisikal na bilihin, na binili gamit ang cash mula sa mga pag-agos patungo sa ETC. Ang paggamit ng mga assets bilang collateral ay binabawasan ang panganib kung ang underwriter ng tala ay nagbabawas. Katulad ito sa isang tala na ipinagpalit ng palitan (ETN), maliban na ang ETC ay collateralized ng mga hawak sa pisikal na kalakal, samantalang ang isang ETN ay hindi.
Mga Key Takeaways
- Ang mga kalakal na ipinagpalit ng palitan ay nag-aalok ng mga pagkakataon upang mamuhunan sa mga merkado tulad ng mga baka, metal, at enerhiya na kung hindi man ay mahirap ma-access. Ang isang ETC ay maaaring mamuhunan sa isang kalakal o sa isang basket ng kalakal. sa isang futures contract.ETC ay naiiba sa mga ETF dahil kumakatawan sila sa isang instrumento sa utang o tala at ang mga kalakal sa loob ng ETC ay nagsisilbing collateral para sa utang o tala.Ang presyo ng isang ETC ay tumataas at bumagsak kasama ang mga pinagbabatayan nitong mga kalakal at, tulad ng iba pang pamumuhunan pondo, singilin ang mga bayarin sa pamamahala ng ETC.
Mga Tampok sa Exchange-Traded na Mga Tampok
Katulad ng iba pang mga pondo sa pamumuhunan, ang mga ETC ay nagsingil ng isang pamamahala sa bayad, na tinatawag na ratio ng gastos. Binibigyang halaga nito ang kumpanya para sa pagpapatakbo ng ETC. Bilang karagdagan, ang bawat ETC ay may isang halaga ng net asset (NAV), na kung saan ay itinuturing na patas na halaga ng bawat bahagi batay sa halaga ng mga hawak na pinagbabatayan ng ETC. Dahil ang mga pagbabahagi ng ipinagpalit na kalakal ng kalakal sa isang palitan, ang halaga nito sa merkado ay maaaring magbago sa itaas o sa ibaba ng halaga ng NAV.
Ang mga kabaligtaran na ETC ay mas kumplikadong mga instrumento na gumagalaw kapag ang isang kalakal ay bumababa, o kabaliktaran. Ang Leveraged ETCs ay nakaayos sa isang paraan na ang mga paggalaw ng kalakal ay pinarami ng isang partikular na kadahilanan, tulad ng dalawa o tatlo, na nagreresulta sa dalawa o tatlong beses ang pagkasumpungin ng pinagbabatayan ng kalakal. Ang paggamit ng leverage ay nagdaragdag ng potensyal para sa mga nadagdag at pagkalugi kapag namuhunan sa ETC.
