Mga Pangunahing Kilusan
Sa Chart Advisor kahapon, nabanggit ko na, nang walang ilang uri ng "panlabas na pagkabigla, " ang merkado ay malamang na manatili saklaw na papasok sa anunsyo ng Federal Open Market Committee (FOMC) sa Miyerkules. Ang kard ng balita ngayong umaga ay maaaring hindi lubos na maging kwalipikado bilang isang "shock, " ngunit tiyak na itinulak nito ang S&P 500 sa saklaw nito.
Si Mario Draghi, chairman ng European Central Bank (ECB), ay nagsabi sa mga reporter at analyst ngayon na ang ECB ay handa nang may pampasigla (hal. Libreng pautang sa mga bangko, quantitative easing, atbp.) Kung kailangan ito ng ekonomiya. Ang ECB ay sumali sa Fed at mga sentral na bangko sa Australia, UK, Russia, India, at Canada na mayroon nang eased policy o nagbabanta na gawin ito sa maikling panahon.
Ang pahayag ni Draghi ay mayroon nang nakikilalang epekto sa rate ng palitan sa pagitan ng euro at dolyar ng US (EUR / USD), na bumababa sa pabor ng dolyar mula noong Pebrero 2018. Ang pangako ng maluwag na patakaran sa pananalapi sa Europa ay may isang positibong positibo epekto sa merkado, ngunit hindi ito magiging positibo para sa lahat ng stock ng US.
Ang problema sa isang pagtanggi ng euro ay mas malaki ang gastos sa mga termino ng US upang bumili ng mga pag-export mula sa Estados Unidos. Halimbawa, ang mga benta ng Harley-Davidson, Inc. (HOG) sa mga nabuong merkado ay bumaba ng 6.2% sa unang quarter habang ang pagsalig sa UK at Europa ay bumaba habang tumataas ang mga gastos. Idinagdag sa pagtaas ng mga pagkukulang sa utang, ang mga isyu sa mga pamilihan ng pera ay naglalagay ng mga kumpanya tulad ng Harley-Davidson sa karagdagang kawalan.
Tulad ng nakikita mo sa sumusunod na tsart, may isang medyo malakas na ugnayan sa pagitan ng isang bumabagsak na EUR / USD at isang mahina na presyo ng pagbabahagi ng Harley-Davidson. Habang ang isang tumataas na dolyar ay hindi lamang bagay na nakakaapekto sa mga tagagawa tulad ng Harley-Davidson, ito ay isang peligro sa materyal na maaaring gumawa ng anunsyo ng Miyerkules ng FOMC sa lahat ng mas mahalaga.
Ngayon na ang ECB ay nakataas ang mga pusta sa pamamagitan ng pagpromote ng sariling easing, isang pagkabigo ng FOMC bukas ay maaaring magpadala ng dolyar na mas mataas nang bigla. Batay sa mga presyo ng futures, ang merkado ay hindi naniniwala na ang Fed ay gupitin ang target rate bukas, ngunit ang mga mangangalakal ay tiyak na inaasahan ang napaka-mapangahas na pasulong na mga pahayag para sa pagbawas simula sa Hulyo. Kung ang pahayag ng Fed ay umalis sa anumang silid para sa pagdududa, ang merkado ay maaaring tumagal ng isang malaking hit.
S&P 500
Ang S&P 500 ay natulungan kasama ng isang maagang umaga ng tweet mula kay Pangulong Trump sa kanyang mga tagasunod na siya at ang Chinese Premier na si Xi Jinping ay magtatagpo sa pulong ng G-20 sa susunod na linggo. Ang Semiconductor, pagmamanupaktura, at mga stock ng tech ay nakatanggap ng balita na may mas mabilis na paglipat.
Sa peligro ng pagiging walang pag-aalinlangan, hindi sa palagay ko ang sentimos sa pangangalakal ng bullish ay malamang na magtatagal. Sa nagdaang mga buwan, nakakita kami ng mabuting balita tungkol sa isang "pakikitungo" sa kalakalan na magkasalungat o kumukupas sa isang araw o dalawa pa. Wala akong makitang dahilan upang maniwala na kakaiba ang oras na ito.
Ang S&P 500 ay sumabog sa saklaw nito ngunit huminto ng maayos sa mga naunang mataas na malapit sa 2, 950 habang ang mga mamumuhunan ay pinalamig ng kaunti sa ibang pagkakataon sa sesyon ng pangangalakal. Sa puntong ito, inaasahan ko pa rin na ang index ay mananatili sa ibaba ng mga naunang mataas sa maikling panahon habang hinihintay namin ang mas maraming konkretong data sa pang-ekonomiya sa panahon ng kita sa susunod na buwan.
:
Ipagdiwang ang Tag-init Sa Amin! - 50% OFF LAHAT NG TRADING COURSES
Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Pagbebenta ng Pera
Sino si Mario Draghi?
Ano ang Panganib sa Pera?
Mga Tagapagpahiwatig sa Panganib - Aktibo pa rin ang Mga Naghahanap ng Panganib
Ipagtatapat ko na humina ang aking pananaw sa paglipas ng mga nakaraang linggo; gayunpaman, ang panganib ng isang pangunahing pagkagambala ay tila hindi pa tumataas. Ang mga tagapagpahiwatig ng peligro tulad ng CBOE Volatility Index (VIX) at SKEW Index ay nasa mababang antas, at ang rally ngayon ay sinalamin ng mga bono na may mataas na ani, transportasyon, at stock na may maliit na takip.
Bagaman ang mga index ng merkado ay naging patag, ito ay naging isang mahusay na taon para sa mga pick pick ng stock na nakatuon sa halaga at / o mga katangian ng paglago. Ang mga stock na may pinakamataas na inaasahang rate ng paglago ay patuloy na nakakaakit ng mga mamimili at outperform.
Halimbawa, ang 50 stock sa S&P 500 na may pinakamataas na ratios ng P / E sa simula ng taon ay pinahahalagahan ang isang average ng 27%, habang ang S&P 500 ay nasa 16% lamang. Alam kong ang pahayag na iyon ay maaaring tunog nakalilito sa marami sa inyo na pinangunahan na maniwala na ang mga mataas na rasio ng P / E ay "masama, " ngunit ayon sa estadistika, ang mga stock na may pinakamataas na ratios ng P / E ay may posibilidad na gampanan ang pinakamahusay sa mga flat o bullish market dahil ang uri ng pagsukat ng pagsukat ay sumasalamin sa mga inaasahan sa paglago.
Sa madaling salita, ang isang mataas na P / E ratio ay nangangahulugang naniniwala ang mga namumuhunan na maraming potensyal na paglago para sa stock. Ang mga inaasahan ng paglago na ito ay humantong sa isang mas mataas na presyo ng pagbabahagi, kahit na ang kasalukuyang mga kita ay medyo mababa. Para sa mga napataas mo sa karunungan sa pamumuhunan noong 1980s, marahil lahat ito ay parang mga erehiya, ngunit ayon sa istatistika, ito ang paraan ng merkado hanggang sa pangkalahatang paglago ng ekonomiya ay nagsisimula sa kontrata - at pagkatapos ang mga high-P / E na stock ay na-hit.
Halimbawa, ang Invesco DWA NASDAQ Momentum ETF (DWAQ) ay may isa sa pinakamataas na average na ratios ng P / E sa mga non-sektor na batay sa ETF at pa doble na ang pagbalik ng S&P 500 sa nakaraang anim na buwan, tulad ng makikita mo sa sumusunod na tsart.
Ang aking punto ay hindi upang tagataguyod ang isang diskarte sa paghahanap ng mga stock na may pinakamataas na mga ratio ng pagpapahalaga ngunit upang ipakita na ito ay isang merkado kung saan ang mga naghahanap ng panganib ay aktibo pa rin, kahit na hindi ito halata sa mga pangunahing index. Kung ang mga stock na may pinaka pinalawak na mga pagpapahalaga ay nagsimulang hindi maunawaan, kung gayon dapat tayong maging mas nababahala tungkol sa potensyal para sa isang mas malaking pagwawasto.
:
3 Mga tsart na Iminumungkahi ang Mga Presyo ng I-crop Ang Poised upang Lumipat nang Mas Mataas
Ano ang P / E Ratio?
Pagsubok ng Mga Pondo ng REIT Pagsubok ng Maraming Taon na Paglaban
Bottom Line - Inaasahan para sa Fed Ay Sky-High
Ang pinakadakilang mga natitirang katanungan para sa merkado ay dapat malutas bukas sa hapon kapag ang Fed ay gumagawa ng pag-anunsyo ng interes sa interes at pinalalabas ang mga pang-ekonomiyang pag-asa nito. Ang mga namumuhunan ay nagpepresyo sa isang napakasama na pahayag na may dalawa o higit pang mga pagbawas sa rate ngayong taon. Ito ay nadagdagan ang panganib na ang Fed ay biguin ang mga namumuhunan upang igiit ang kalayaan nito mula sa impluwensya sa politika o merkado; Sa palagay ko ay magpapalakas ng paglaban sa mga naunang mataas sa S&P 500 sa maikling panahon.
