Ano ang krisis sa Foreclosure?
Ang foreclosure crisis ay isang panahon ng napakataas na pagtaas ng mga seizure ng ari-arian sa pamilihan ng pabahay ng US sa pagitan ng 2007 at 2010. Ang foreclosure crisis ay isang aspeto ng krisis sa pananalapi at Mahusay na Pag-urong na binuo sa panahong ito. Ang labis na pagpapalawak ng utang sa mortgage, kumplikadong mga scheme ng securitization ng utang sa utang, at mabilis na pagtaas sa bilang ng mga foreclosure (sa isang industriya na may sakit na handa upang iproseso ang lahat) ang bawat isa ay nag-ambag sa krisis.
Mga Key Takeaways
- Ang foreclosure crisis ay isang panahon ng napakataas na pagtaas ng mga seizure ng ari-arian sa pamilihan ng pabahay ng US sa pagitan ng 2007 at 2010. Ang piling sa at sa panahon ng krisis, ang mga kumpanya ng serbisyo ng mortgage ay nagpoproseso ng maraming mga pautang nang walang sapat na pagsusuri ng impormasyon na kasama ng mga ito. ang mga bangko na mahuhulaan ang maling ari-arian, maling halaga ng bahay, at, sa ilang mga kaso, bigyan ang mga abogado para sa mga may-ari ng bahay na nakaharap sa pagtatantya ng pagkakataon na itapon ang kaso nang lubusan.Excessive credit expansion sa panahon ng pabahay, pag-aalis ng utang sa utang, at isang sistemang pampinansyal na hindi handa upang makayanan ang isang malawak na pagtaas ng mga default na lahat ng naambag sa krisis.
Pag-unawa sa Foreclosure Crisis
Ang foreclosure ay ang ligal na proseso na nagaganap kapag ang isang may-ari ng bahay ay nabigong gumawa ng buong punong-guro at bayad sa interes sa kanyang utang. Kung ang isyung ito ay hindi naitama sa loob ng isang tinukoy na panahon ng biyaya, may karapatan ang tagapagpahiram na palayasin ang may-ari ng bahay, kontrolin ang pag-aari, at pagkatapos ay ibenta ito.
Ang krisis ng foreclosure ay sumikat noong Septyembre 2010, nang humigit-kumulang na 120, 000 mga tahanan ang muling na-repossess sa isang buwan na tagal. Gayunpaman, ang mga ugat nito ay naglatag ng isang pagbagsak sa merkado ng pabahay na nagsimula nang maaga noong 2007 at namumulaklak sa isang krisis nang ipinahayag ng Lehman Brothers na pagkalugi sa Sept. 2008.
Sobrang Mortgage Credit
Ang labis na mababang rate ng interes dahil sa pagpapalawak ng patakaran sa pananalapi sa US Federal Reserve, kasama ang patakaran ng pro-pabahay ng ehekutibong sangay, noong 2000 ay lumikha ng isang boom sa pagbili ng bahay at ang pagpapalawak ng kredito para sa mga utang sa bahay. Ito ay humantong sa pangkalahatang walang pag-iingat o wala sa iba pang pangangasiwa ng underwriting nagpoproseso ng mga nagpapahiram ng komisyon sa gutom na walang tigil sa pag-iwas sa mga sangkawan ng riskier na subprime mortgage sa paminsan-minsang mga predatory term sa mga taong may mababang kita at pagiging creditability. Ang prosesong ito ay pinadali ng pagbabago ng securitization ng utang sa mortgage na nagpapahintulot sa mga nagpapahiram na ipasa ang mga panganib ng mga pautang na ito sa mga namumuhunan at magpatuloy sa pagpapahiram.
Ang dami ng utang sa utang na nauugnay sa kakayahang magbayad ng ekonomiya ay mabilis na tumaas. Ang kabuuan ng utang sa mortgage sa US ay lumampas sa US Gross Domestic Product (GDP) na nagsisimula sa ika-1 ng quarter 2008. Noon ang ratio na ito (kabuuang utang sa GDP) ay umabot sa pagitan ng mga 30-60% para sa karamihan ng ika-20 siglo.
Securitization ng Utang
Ang mga bangko ng pautang ay madalas na nagbabayad ng mga bayarin at pagkatapos ay agad na ibinebenta ang mga pautang sa madalas na walang pag-iingat na mga institusyong pinansyal, na nabigo na gawin ang naaangkop na nararapat na pagsusumikap sa mga pautang. Ang mga mortgage ay nai-secure sa Mortgage Backed Securities at mas kumplikadong mga instrumento, na pinaniniwalaan sa oras na maging isang sapat na tool upang pamahalaan ang default na panganib ng anumang isang mortgage sa pamamagitan ng pagsasama-sama nito sa iba pang mga pautang upang epektibong mai-pool ang panganib at pagkatapos ay ipamahagi ito sa lahat mga may hawak ng inilabas na seguridad. Bilang karagdagan sa hindi ganap na pagiging isang sapat na tool sa pamamahala ng peligro (lalo na kung ang lahat ng mga presyo ng bahay ay nahulog at ang mga pagkukulang ay naging laganap) ang securitization ng mga pautang sa maraming mga kaso ay nakakubli sa mga link sa pagitan ng humawak ng mga pautang at sa mga nangungutang.
Pagtaas sa Foreclosures
Habang sinimulan ng Federal Reserve ang pindutin ang mga preno sa pera at pabagalin ang napakalaking daloy ng pagpapalawak ng kredito noong 2006, ang mga problema ay nagsimula na maging nakikita sa industriya. Mas mahirap ang mga kondisyon ng kredito na nagpapahirap sa mga nagpapahiram na magpatuloy na palawakin ang mga peligrosong utang at gumawa ng mga umiiral na mga mortgage na may mga adjustable na rate ng interes na hindi gaanong abot sa mga umiutang. Sa pagitan ng 2006 at 2008, ang mga rate ng delinquency sa mga pautang sa bahay nang higit sa doble at patuloy na umakyat sa 2010 habang kumalat ang krisis.
Kapag ang mga pagkukulang ay tumaas, ang mga bangko ay biglang natagpuan ang kanilang mga sarili na nakaharap sa napakaraming mga kaganapan sa pagtataya na hindi nila maiproseso ang mga ito nang mahusay. Bago ang at sa panahon ng krisis, ang mga kumpanya ng serbisyo ng mortgage ay nagpoproseso ng malaking bilang ng mga pautang nang walang sapat na pagsusuri ng impormasyon na kasama nila. Sa pangkalahatan ay pinaniniwalaan na ang mga pagkukulang sa mga pautang sa bahay at ang kasunod na mga pagtataya ay magiging indibidwal o sa karamihan ng mga lokal na kaganapan, na madaling maproseso at likido sa kurso ng mga normal na operasyon ng mga nagpapahiram 'at mga servicer'.
Ang masamang pag-secure sa panahon ng boom ng pabahay ay, sa anumang mga kaso, na humantong sa mahinang pagpapanatiling talaan ng aktwal na pagmamay-ari ng anumang naibigay na pautang sa mortgage. Sa ilang mga kaso, ang mga bangko ay nabigo upang magsimula ng mga foreclosure sa mga bahay nang maraming buwan matapos na tumigil ang mga may-ari ng bahay na magbayad. Ang mga proseso ng pagpapanatiling record ay naging napakabagal na ang mga bangko ay hindi palaging siguraduhin na sila ay tunay na nagmamay-ari ng mga mortgage para sa mga pag-aari na pinahulaan, at kahit na sa ilang mga kaso na na-foreclosed sa mga pautang sa mortgage na hindi nila legal na pagmamay-ari.
Maraming mga empleyado sa bangko ang nilagdaan lamang ang lahat na natagpuan sa kanilang mga mesa, na ipinapalagay na ang lahat ng papeles ay maging lehitimo. Kapag ang dami ng mga foreclosure ay tumaas nang malaki, ang mga robo-signer ay lumikha ng mga makabuluhang problema kapag nilagdaan nila ang hindi tamang papeles, alinman dahil wala silang ideya kung ano ang nilagdaan nila o dahil kailangan nilang magproseso ng napakaraming mga dokumento upang gawin ang tamang gawain upang mapatunayan ang mga ito.
Ang mga empleyado na nag-sign off ng mga dokumento ng foreclosure nang hindi sinusuri ang mga ito nang maayos ay kilala bilang mga robo-signer.
Ang mga epekto ng hindi tumpak at hindi maliwanag na gawaing papel na sinamahan ng isang tumatakbo sa bilang ng mga pautang sa bahay na magiging default sa buong bansa ay lumikha ng laganap na mga problema. Ang ilang mga bangko na nahulaan sa maling mga pag-aari, maling halaga ng bahay, o, sa ilang mga kaso, ay nagbigay ng mga abogado para sa mga may-ari ng bahay na hinaharap ang foreclosure ang pagkakataon na itapon ang mga kaso ng foreclosure.
Paglutas ng Krisis sa Foreclosure
Kalaunan ay nakarating ang gobyerno sa isang pag-areglo kasama ang limang pinakamalaking servicer ng mortgage ng bansa, si Ally, na dating kilala bilang GMAC; Bank of America; Citi; JPMorgan Chase; at Wells Fargo, noong 2009. Ang kasunduan, na kilala bilang National Mortgage Settlement, ay nagkakahalaga ng mga servicer na higit sa $ 50 bilyon sa mga parusa at pagbabayad ng consumer relief.
Ang mga apektadong nagpapahiram ay nakatanggap ng punong-guro pagbabawas o refinance para sa mga pautang sa ilalim ng dagat, na nagpapahintulot sa kanila na maiwasan ang foreclosure at manatili sa kanilang mga tahanan. Bilang karagdagan, ang pag-areglo ay nangangailangan ng isang overhaul ng mga sistema ng serbisyo sa pautang na binabantayan ng mga bangko.
Ang mga nangungutang na nawalan ng mga tahanan dahil sa pagtatantya ng mga bangko na ito sa mga estado ng partido sa kasunduan sa pag-areglo ay naging karapat-dapat para sa mga pagbabayad ng humigit-kumulang $ 1, 480. Ang kabuuang pag-areglo ng pay-out ay humigit-kumulang sa $ 1.5 bilyon.
Tinantya ng kumpanya ng impormasyon sa real estate na RealtyTrac na ang isa sa bawat 248 na kabahayan sa US ay nakatanggap ng abiso ng foreclosure noong Sept. 2012.
