Ano ang Libreng Cash Flow-To-Sales?
Ang libreng cash flow-to-sales ay isang ratio ng pagganap na sumusukat sa pagpapatakbo ng mga daloy ng cash pagkatapos ng pagbabawas ng mga gastos sa kapital na nauugnay sa mga benta. Ang libreng cash flow (FCF) ay isang mahalagang sukatan sa pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang kumpanya at pagtukoy ng intrinsikong pagpapahalaga nito. Sinusubaybayan ang FCF / benta sa paglipas ng panahon at inihambing sa mga kapantay na magbigay ng karagdagang impormasyon sa loob sa pamamahala at sa labas ng mga namumuhunan.
Pag-unawa sa Libreng Cash Flow-To-Sales
Kahit na maaaring may kaunting mga pagkakaiba-iba sa paraan ng mga kumpanya na makalkula ang mga libreng cash flow, ang FCF ay karaniwang kinakalkula bilang operating cash flow (OCF) na mas kaunting mga gastos sa kapital. Ang mga gastos sa kapital ay kinakailangan bawat taon upang mapanatili ang isang base ng asset nang napakaliit, at upang maglagay ng isang pundasyon para sa paglago sa hinaharap. Kapag ang OCF ay lumampas sa ganitong uri ng muling pagpupuhunan sa negosyo, ang kumpanya ay bumubuo ng FCF. Ang FCF, sa turn, ay susi para sa kumpanya at mga shareholders dahil ang cash na ito ay maaaring magamit upang magbayad ng mas mataas na dividends, muling ibalik ang pagbabahagi upang mabawasan ang mga namamahagi (sa gayon humahantong sa mas mataas na EPS, lahat ng iba pang pantay), o kumuha ng isa pang kumpanya upang mapahusay ang mga prospect ng paglago. para sa firm. Paano nahahawakan ng isang kumpanya ang FCF ay bahagi ng patakaran sa paglalaan ng kapital nito.
Ang pagkakaroon ng FCF, siyempre, ay kanais-nais, ngunit ang halaga ay dapat ilagay sa konteksto. Ito ay kung paano kapaki-pakinabang ang libreng cash flow-to-sales ratio. Malinaw, ang mas mataas na FCF / benta ay mas mahusay kaysa sa mas mababa, dahil ipinapahiwatig nito ang isang mas malaking kapasidad ng isang kumpanya na gawing benta ang talagang mahalaga - cash. Ngunit ang pagmamasid sa takbo at paghahambing ng peer ay nagbibigay ng mga pahiwatig tungkol sa pagiging mapagkumpitensya nito sa merkado. Kung, halimbawa, napansin ng kumpanya na ang FCF / benta ay bumaba, susuriin nito ang mga sangkap ng OCF at muling pag-isipan ang mga antas ng paggasta ng kapital sa isang pagsisikap na madagdagan ang ratio. Kung ang kumpanya ay nakakakita ng isang pagpapabuti ng takbo ngunit nahanap na ang ratio nito ay trailing ang average ng industriya, hihikayat ang pamamahala upang galugarin ang mga avenue upang isara ang puwang.
Dapat pansinin na ang mga libreng cash flow-to-sales ay dapat masubaybayan sa sapat na panahon upang account para sa mga panandaliang panahon kung saan ang isang kumpanya ay gumagawa ng mabibigat na pamumuhunan para sa paglago sa hinaharap. Sa madaling salita, mababa o negatibong FCF / benta ay maaaring hindi nangangahulugang nangangahulugang ang isang kumpanya ay nakakaranas ng mga hamon sa negosyo. Sa halip, maaaring ipahiwatig nito na nasa gitna ng isang panahon ng makabuluhang pamumuhunan ng kapital upang matugunan ang inaasahang mas mataas na pangangailangan para sa mga produkto nito sa hinaharap. Ang ratio ay maaaring mapigilan para sa isang taon o dalawa, ngunit pagkatapos ay bumalik sa mas matagal na takbo ng takbo.
