Ang pagbabalik sa mga ari-arian ay isang ratio ng kakayahang kumita na nagbibigay kung magkano ang kita ng isang kumpanya na maaaring makabuo mula sa mga pag-aari nito. Sa madaling salita, ang pagbabalik sa mga assets (ROA) ay sumusukat kung gaano kahusay ang pamamahala ng isang kumpanya sa pagbuo ng mga kita mula sa kanilang mga mapagkukunan sa ekonomiya o mga assets sa kanilang sheet ng balanse. Ang ROA ay ipinakita bilang isang porsyento, at mas mataas ang bilang, mas mahusay ang pamamahala ng isang kumpanya ay sa pamamahala ng balanse nito upang makabuo ng kita.
Kinakalkula ang Pagbabalik sa Mga Asset (ROA)
Average na kabuuang assets ay ginagamit sa pagkalkula ng ROA dahil ang kabuuan ng pag-aari ng isang kumpanya ay maaaring mag-iba sa paglipas ng panahon dahil sa pagbili o pagbebenta ng mga sasakyan, lupain o kagamitan, mga pagbabago sa imbentaryo, o pagbabago sa pana-panahong pagbebenta. Bilang isang resulta, ang pagkalkula ng average na kabuuang mga ari-arian para sa panahon na pinag-uusapan ay mas tumpak kaysa sa kabuuang mga ari-arian sa isang panahon. Ang kabuuang mga ari-arian ng isang kumpanya ay madaling matagpuan sa sheet ng balanse.
Ang pormula para sa ROA ay:
ROA = Average Kabuuang Mga AssetNet Income
Netong kita o netong kita na kung saan ay matatagpuan sa ilalim ng pahayag ng kita ay ginagamit bilang numerator. Ang netong kita ay ang halaga ng kabuuang kita na nananatili pagkatapos ng pag-account para sa lahat ng mga gastos para sa produksyon, overhead, operasyon, administrasyon, serbisyo sa utang, buwis, pag-amortisasyon, at pagpapababa, pati na rin para sa isang beses na gastos para sa hindi pangkaraniwang mga kaganapan tulad ng mga demanda o malaki pagbili.
Ang net profit din ang mga account para sa anumang karagdagang kita na hindi direktang nauugnay sa pangunahing operasyon, tulad ng kita sa pamumuhunan o isang beses na pagbabayad para sa pagbebenta ng kagamitan o iba pang mga pag-aari.
Ang ROA at ROE Bigyan ang Malinaw na Larawan Ng Kalusugan ng Corporate
Halimbawa ng ROA
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Nasa ibaba ang sheet ng balanse mula sa pahayag ng 10K Exxon na nagpapakita ng 2017 at 2016 kabuuang mga pag-aari (na naka-highlight sa asul). Pansinin ang mga pagkakaiba sa pagitan ng dalawa, at kung paano ito makakaapekto sa ROA.
Ang kabuuang mga ari-arian para sa 2017 ay $ 349 bilyon (bilugan) Ang kabuuang mga pag-aari para sa 2016 ay $ 330 bilyon (bilugan)
Nasa ibaba ang pahayag ng kita para sa 2017 para sa Exxon ayon sa kanilang pahayag sa 10K:
Iniulat ni Exxon ang netong kita na $ 19.7 bilyon para sa ROA ng 2017Exxon = $ 339.5 Bilyon $ 19.7 Bilyon = 5.8% Nangangahulugan ito na para sa bawat dolyar sa mga assets habang
Ang ROA ng Exxon ay mas makabuluhan kung ihahambing sa iba pang mga kumpanya sa loob ng parehong industriya.
Narito ang mga 2017 ROA para sa maihahambing na mga kumpanya:
Chevron Corporation (CVX) ROA = 3.57%
Sa pamamagitan ng paghahambing ng Exxon's ROA sa mga kapantay ng industriya, nakita namin na ang Exxon ay nakagawa ng mas maraming kita sa bawat dolyar ng mga ari-arian kaysa sa Chevron o BP noong 2017.
Ano ang Kahulugan ng ROA sa mga namumuhunan
Ang pagkalkula ng ROA ng isang kumpanya ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa paghahambing ng kakayahang kumita ng isang kumpanya sa maraming mga tirahan at taon pati na rin ang paghahambing sa mga katulad na kumpanya. Gayunpaman, mahalaga na ihambing ang mga kumpanya ng magkatulad na laki at industriya.
Halimbawa, ang mga bangko ay may posibilidad na magkaroon ng isang malaking bilang ng kabuuang mga ari-arian sa kanilang mga libro sa anyo ng mga pautang, cash, at pamumuhunan. Ang isang malaking bangko ay madaling magkaroon ng higit sa $ 2 trilyon sa mga ari-arian habang naglalagay ng isang netong kita na katulad ng mga kumpanya sa iba pang mga industriya. Bagaman ang netong kita o kita ng bangko ay maaaring katulad sa isang walang-kaugnayang kumpanya at ang bangko ay maaaring may mataas na kalidad na mga pag-aari, ang ROA ng bangko ay bababa. Ang mas malaking bilang ng kabuuang mga ari-arian ay dapat nahahati sa netong kita, na lumilikha ng isang mas mababang ROA para sa bangko.
Katulad nito, ang paggawa ng auto ay nangangailangan ng malaking kagamitan at dalubhasang kagamitan. Ang isang kapaki-pakinabang na kumpanya ng software na nagbebenta ng mga nai-download na mga programa sa online ay maaaring makabuo ng parehong netong kita, ngunit maaaring magkaroon ito ng isang makabuluhang mas mataas na ROA kaysa sa higit pang mga katapat na mabibigat na asset. Kapag ginagamit ang panukat na ito upang ihambing ang pagiging produktibo sa buong mga negosyo, mahalaga na isaalang-alang kung anong mga uri ng mga pag-aari ang kinakailangan upang gumana sa isang naibigay na industriya, sa halip na ihambing lamang ang mga numero.
