Talaan ng nilalaman
- Ano ang mga futures?
- Naipaliliwanag ang mga futures
- Paggamit ng mga Panganib
- Regulasyon ng mga futures
- Pagpili ng isang futures Broker
- Mga Tunay na Daigdig na Halimbawa ng mga futures
Ano ang mga futures?
Ang mga futures ay derivative na mga kontrata sa pananalapi na nag-obligasyon sa mga partido na mag-transact ng isang asset sa isang paunang natukoy na petsa at presyo. Dito, dapat bumili ang mamimili o dapat ibenta ng nagbebenta ang pinagbabatayan na pag-aari sa itinakdang presyo, anuman ang kasalukuyang presyo ng merkado sa petsa ng pag-expire.
Ang mga kalakip na assets ay may kasamang mga pisikal na bilihin o iba pang mga instrumento sa pananalapi. Ang mga kontrata ng futures ay detalyado ang dami ng pinagbabatayan na pag-aari at na-standard upang mapadali ang pakikipagkalakalan sa isang palitan ng futures. Maaaring magamit ang mga futures para sa pag-hedate o haka-haka sa kalakalan.
Mga Key Takeaways
- Ang mga futures ay mga kontrata sa pananalapi na nag-aatas sa mamimili na bumili ng isang asset o nagbebenta upang magbenta ng isang asset at magkaroon ng isang paunang natukoy na petsa ng hinaharap at presyo.Ang futures na kontrata ay nagpapahintulot sa isang mamumuhunan na mag-isip sa direksyon ng isang seguridad, kalakal, o isang instrumento sa pananalapi.Futures ay ginagamit upang protektahan ang kilusan ng presyo ng pinagbabatayan na pag-aari upang makatulong na maiwasan ang mga pagkalugi mula sa hindi kanais-nais na mga pagbabago sa presyo.
Naipaliliwanag ang mga futures
Ang mga futures — tinatawag ding mga kontrata sa futures — pinapayagan ang mga negosyante na i-lock ang isang presyo ng pinagbabatayan na pag-aari o kalakal. Ang mga kontrata na ito ay may mga petsa ng pag-expire at nagtatakda ng mga presyo na kilala sa unahan. Ang mga futures ay nakikilala sa kanilang buwan ng pag-expire. Halimbawa, ang isang kontrata ng gintong futures sa Disyembre ay nag-e-expire sa Disyembre. Ang term futures ay may posibilidad na kumakatawan sa pangkalahatang merkado. Gayunpaman, maraming mga uri ng mga kontrata sa futures na magagamit para sa pangangalakal kabilang ang:
- Mga futures ng kalakal tulad ng sa langis na krudo, natural gas, mais, at futur fut index index tulad ng S&P 500 IndexCurrency futures kabilang ang mga para sa euro at British poundPrecious metal futures para sa ginto at pilakU.S. Mga futures ng kayamanan para sa mga bono at iba pang mga produkto
Mahalagang tandaan ang pagkakaiba sa pagitan ng mga pagpipilian at futures. Ang mga pagpipilian sa kontrata ay nagbibigay sa may-ari ng karapatan na bilhin o ibenta ang pinagbabatayan na pag-aari sa pag-expire, habang ang may-hawak ng isang futures contract ay obligado na matupad ang mga termino ng kontrata.
Mga kalamangan
-
Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng mga kontrata sa futures upang mag-isip sa direksyon sa presyo ng isang pinagbabatayan na pag-aari
-
Ang mga kumpanya ay maaaring magbantay sa presyo ng kanilang mga hilaw na materyales o produktong ibinebenta nila upang maprotektahan mula sa masamang mga paggalaw ng presyo
-
Ang mga kontrata sa futures ay mangangailangan lamang ng isang deposito ng isang bahagi ng halaga ng kontrata sa isang broker
Cons
-
Ang mga namumuhunan ay may panganib na maaari silang mawala ng higit sa paunang halaga ng margin mula nang ang futures ay gumagamit ng pagkilos
-
Ang pamumuhunan sa isang kontrata sa futures ay maaaring maging sanhi ng isang kumpanya na nagbakasyon upang makaligtaan ang mga magagandang paggalaw ng presyo
-
Ang margin ay maaaring maging isang dobleng talim na nangangahulugang ang mga nadagdag ay pinalaki ngunit gayon din ang mga pagkalugi
Paggamit ng mga Panganib
Ang mga merkado ng futures ay karaniwang gumagamit ng mataas na pagkilos. Nangangahulugan ang pag-gamit na ang negosyante ay hindi kailangang maglagay ng 100% ng halaga ng halaga ng kontrata kapag pumapasok sa isang kalakalan. Sa halip, ang broker ay mangangailangan ng isang paunang halaga ng margin, na binubuo ng isang bahagi ng kabuuang halaga ng kontrata. Ang halaga na hawak ng broker ay maaaring magkakaiba depende sa laki ng kontrata, ang creditworthiness ng mamumuhunan, at ang mga termino at kundisyon ng broker.
Ang palitan kung saan ang mga negosyong hinaharap ay matukoy kung ang kontrata ay para sa pisikal na paghahatid o kung maaari itong ayusin ang cash. Ang isang korporasyon ay maaaring pumasok sa isang pisikal na kontrata ng paghahatid upang mai-lock ang - bakod — ang presyo ng isang kalakal na kailangan nila para sa paggawa. Gayunpaman, ang karamihan sa mga kontrata sa futures ay mula sa mga mangangalakal na tumutula sa kalakalan. Ang mga kontrata na ito ay sarado o tinakpan - ang pagkakaiba sa orihinal na kalakalan at pagsara ng presyo ng kalakalan - at naayos ang cash.
Hinaharap na Pagtuklas
Ang isang kontrata sa futures ay nagpapahintulot sa isang negosyante na mag-isip sa direksyon ng paggalaw ng presyo ng isang kalakal.
Kung ang isang negosyante ay bumili ng isang kontrata sa futures at ang presyo ng bilihin ay tumaas at ipinagpapalit sa itaas ng orihinal na presyo ng kontrata sa pag-expire, magkakaroon sila ng kita. Bago mag-expire, ang pagbili ng kalakalan - mahabang posisyon — ay mai-offset o mag-ayos sa isang trade trade para sa parehong halaga sa kasalukuyang presyo na epektibong isara ang mahabang posisyon. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng dalawang kontrata ay cash na naayos sa account ng broker ng mamumuhunan, at walang pisikal na produkto ang magbabago ng mga kamay. Gayunpaman, ang mangangalakal ay maaari ring mawala kung ang presyo ng kalakal ay mas mababa kaysa sa presyo ng pagbili na tinukoy sa kontrata sa futures.
Ang mga spekulator ay maaari ring kumuha ng isang maikli o magbenta ng haka-haka na posisyon kung mahuhulaan nila ang presyo ng pinagbabatayan na pag-aari ay mahuhulog. Kung ang presyo ay bumababa, ang negosyante ay kukuha ng isang offsetting na posisyon upang isara ang kontrata. Muli, ang pagkakaiba sa net ay maaayos sa pag-expire ng kontrata. Mapagtanto ng isang namumuhunan ang isang pakinabang kung ang presyo ng pinagbabatayan ng asset ay nasa ilalim ng presyo ng kontrata at isang pagkawala kung ang kasalukuyang presyo ay nasa itaas ng presyo ng kontrata.
Mahalagang tandaan na ang kalakalan sa margin ay nagbibigay-daan para sa isang mas malaking posisyon kaysa sa halaga na hawak ng account ng broker. Bilang isang resulta, ang pamumuhunan sa margin ay maaaring magpalakas ng mga nadagdag, ngunit maaari rin itong palakihin ang mga pagkalugi. Isipin ang isang negosyante na mayroong $ 5, 000 na balanse ng account sa broker at nasa isang kalakalan para sa isang $ 50, 000 posisyon sa langis ng krudo. Kung ang presyo ng paglipat ng langis laban sa kanilang kalakalan, maaari silang makakuha ng mga pagkalugi na higit sa $ 5, 000 na paunang halaga ng margin ng account. Sa kasong ito, ang broker ay gagawa ng isang tawag sa margin na nangangailangan ng karagdagang pondo upang mai-deposito upang masakop ang mga pagkalugi sa merkado.
Mga futures Hedging
Ang mga futures ay maaaring magamit upang matiyak ang kilusan ng presyo ng pinagbabatayan na pag-aari. Dito, ang layunin ay upang maiwasan ang mga pagkalugi mula sa potensyal na hindi kanais-nais na mga pagbabago sa presyo sa halip na mag-isip. Maraming mga kumpanya na pumapasok sa mga bakod ang gumagamit — o sa maraming mga kaso na gumagawa - ang pinagbabatayan na pag-aari.
Halimbawa, ang isang magsasaka ng mais ay maaaring gumamit ng mga futures upang mai-lock sa isang tiyak na presyo para sa pagbebenta ng kanilang ani ng mais. Sa pamamagitan nito, binabawasan nila ang kanilang panganib at ginagarantiyahan na tatanggap sila ng naayos na presyo. Kung ang presyo ng mais ay nabawasan, ang kumpanya ay magkakaroon ng pakinabang sa bakod upang mai-offset ang mga pagkalugi mula sa pagbebenta ng mais sa merkado. Sa pamamagitan ng isang pakinabang at pagkawala offsetting sa bawat isa, ang hedging epektibong kandado sa isang katanggap-tanggap na presyo ng merkado.
Paano Gumagana ang Mga Kontrata ng futures?
Regulasyon ng mga futures
Ang mga merkado ng futures ay kinokontrol ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ang CFTC ay isang ahensya na pederal na nilikha ng Kongreso noong 1974 upang matiyak na ang integridad ng mga presyo ng futures sa merkado, kabilang ang pag-iwas sa mapang-abuso na mga kasanayan sa pangangalakal, pandaraya, at pag-regulate ng mga kumpanya ng broker na nakikibahagi sa trading futures.
Pagpili ng isang futures Broker
Ang pamumuhunan sa futures o anumang iba pang mga instrumento sa pananalapi ay nangangailangan ng isang broker. Ang mga stock broker ay nagbibigay ng access sa mga palitan at merkado kung saan ang mga pamumuhunan na ito ay inililipat. Ang proseso ng pagpili ng isang broker at paghahanap ng mga pamumuhunan na umaangkop sa iyong mga pangangailangan ay maaaring maging isang nakalilito na proseso. Habang ang Investopedia ay hindi makakatulong sa mga mambabasa na pumili ng mga pamumuhunan, makakatulong kami sa iyo na pumili ng isang broker.
Mga Tunay na Daigdig na Halimbawa ng mga futures
Sabihin natin na ang isang negosyante ay nais na mag-isip sa presyo ng langis ng krudo sa pamamagitan ng pagpasok sa isang kontrata ng futures sa Mayo na may pag-asang ang presyo ay mas mataas sa pagtatapos ng taon. Ang kontrata ng langis sa futures ng Disyembre ay kalakalan sa $ 50 at ang negosyante ay nakakandado sa kontrata.
Dahil ang langis ay ipinagpalit sa mga pagtaas ng 1, 000 barrels, ang mamumuhunan ngayon ay may posisyon na nagkakahalaga ng $ 50, 000 ng krudo na langis (1, 000 x $ 50 = $ 50, 000). Gayunpaman, kakailanganin lamang ng negosyante na magbayad ng isang bahagi ng halagang iyon sa harap - ang paunang margin na idineposito nila sa broker.
Mula Mayo hanggang Disyembre, bumabago ang presyo ng langis tulad ng halaga ng kontrata sa futures. Kung ang presyo ng langis ay nagiging pabagu-bago ng isip, ang broker ay maaaring humiling ng karagdagang pondo na ideposito sa margin account — isang maintenance margin.
Noong Disyembre, papalapit na ang pagtatapos ng kontrata, na sa ikatlong Biyernes ng buwan. Ang presyo ng langis ng krudo ay tumaas sa $ 65, at ibinebenta ng negosyante ang orihinal na kontrata upang lumabas sa posisyon. Ang pagkakaiba sa net ay naayos na cash, at kumita sila ng $ 15, 000, mas kaunti ang anumang mga bayarin at komisyon mula sa broker ($ 65 - $ 50 = $ 15 x 1000 = $ 15, 000).
Gayunpaman, kung ang presyo ng langis ay bumagsak sa $ 40 sa halip, ang mamumuhunan ay mawalan ng $ 10, 000 ($ 40 - $ 50 = negatibong $ 10 x 1000 = negatibong $ 10, 000.
