Ang mga analista sa Goldman Sachs ay mayroon na ngayong payat na 3% na baligtad sa kaliwa sa kanilang target na S&P 500 na 3, 000 hanggang sa Martes na malapit na. Sa ulat ng bangko ng US Weekly Kickstart na napetsahan noong Abril 12, inirerekomenda ni Goldman ang pagmamay-ari ng 50 na stock na may mababang pag-opsyon ng operating para sa kasalukuyang kapaligiran. Ang pangkat, na ngayon ay nakikipagkalakahan sa 30% na diskwento sa antas ng makasaysayang ito, ay naipalabas ang merkado sa taong ito at inaasahang magpatuloy upang gawin ito sa gitna ng isang mabagal na ekonomiya ng US, bawat bawat analyst. Tinitingnan ng Investopedia ang siyam sa kanila, kabilang ang mga malalaking stock ng brand tulad ng Walt Disney Co (DIS), CBS Corp. (CBS), McDonald's Corp. (MCD), Starbucks Corp. (SBUX), Hilton Worldwide Hldgs (HLT), Pangkalahatang Dynamics (GD), Nvidia Corp. (NVDA) at HCA Healthcare Inc. (HCA).
9 Malaking Brand Stock Picks
- Walt Disney Co (DIS); 1.8% CBS Corp. (CBS); 1.8% McDonald's Corp. (MCD); 1.4% Starbucks Corp. (SBUX); 1.8% Hilton Worldwide Hldgs (HLT); 1.6% Pangkalahatang Dynamics (GD); 1.7% Nvidia Corp. (NVDA); 1.9% HCA Healthcare Inc. (HCA); 1.4% S&P 500 (ex-Financials and Utility) median; 1.6%
Muted US Economic Growth Favors Mababa Operating Leverage Stocks
Itinampok ng Goldman Sachs ang katotohanan na ang paglago ng ekonomiya ay nabulabog sa US, China at Europa. Samantala, inaasahan ng firm ang paglago ng kita ng taon-sa-taon (YOY) para sa average na kumpanya ng S&P 500 na mahulog sa 3% sa Q1, mananatiling patag sa mga sumusunod na dalawang quarter at makakuha ng 9% sa huling quarter ng 2019.
"Ang mga stock na may mababang operating leverage outperform habang ang ekonomiya ay nagpapabagal, " isinulat ng mga analyst ng Goldman sa kamakailang ulat. Bilang kahalili, sa mga panahon ng pagpapabuti ng paglago ng ekonomiya, ang mga stock na may mataas na panalo sa operating leverage. "Kahit na ang aktibidad ng pang-ekonomiya ng Estados Unidos ay maaaring tumigil sa pag-decode (hindi papansin ang data ng pagsara ng gobyerno), ang pag-unlad ay malamang na i-mute. Ang katamtamang pag-unlad ay nangangahulugang ang mga kumpanya na may mababang ratio ng kita pagkatapos ng variable na gastos sa pagpapatakbo sa kita pagkatapos ng variable at naayos na gastos ay dapat na magpalabas ng mga stock ng stock na may mataas na antas ng pagpapatakbo ng pagpapatakbo, ”basahin ang ulat.
Ang mga presyo ng Equity Inflated, Mababang Operating Leverage Stock sa isang Diskwento
Mula sa isang pananaw sa pagpapahalaga, tiningnan ng Goldman ang S&P 500 index at median stock bilang kalakalan sa mataas na mga pagpapahalaga na nauugnay sa kasaysayan, sa pagitan ng ika-80 at 98 na porsyento kumpara sa nakaraang apat na dekada. Sa kabilang banda, ang pangkat ng mga mababang stock ng pag-gamit sa stock ay nakikipagkalakalan sa isang makabuluhang 30% na diskwento sa mga tuntunin ng presyo sa mga kita ng maraming kita kumpara sa nakaraang dekada, kung ang diskwento ay nag-average lamang ng 3%. Ang basket ay nakikipagkalakalan sa isang pasulong na P / E ng 15x kumpara sa 20x para sa mga stock na may mataas na antas ng pag-gamit sa operating.
"Ang sektor-neutral na low operating leverage basket ay nagbalik ng 17% YTD kumpara sa 15% para sa parehong S&P 500 at mataas na operating leverage basket. Ang mga mababang operating leverage firms ay may mabagal na benta at paglago ng EPS ngunit may mas mataas na margin (17% kumpara sa 8%) at ROE (29% kumpara sa 18%) kumpara sa mga mataas na stock ng leverage ng operating, ”ang isinulat ng mga analyst ng Goldman.
Walt Disney Co
Ang higanteng industriya ng entertainment na si Walt Disney ay nakatanggap ng pansin mula sa Street kani-kanina lamang habang pinapasok nito ang puwang ng streaming streaming. Inaasahan na ilunsad ng kumpanya ang kanyang karibal platform sa mga kakumpitensya kasama ang Netflix Inc. (NFLX), Apple Inc. (AAPL) at Amazon.com Inc. (AMZN) sa Nobyembre ng taong ito. Sa araw ng namumuhunan nito noong Huwebes, sinabi ng Disney na inaasahan nitong ang global na numero ng suskritor nito ay tumama sa pagitan ng 60 milyon at 90 milyon sa pamamagitan ng 2024. Sa pamamagitan ng paghahambing, ipinagmamalaki ng Netflix ang tungkol sa 139 milyong mga tagasuskribi. Nagpapepresyo ang Disney ng serbisyo nito sa $ 6.99 bawat buwan, o $ 69.99 bawat taon, kumpara sa Netflix sa $ 13 bawat buwan para sa isang karaniwang plano. Ang tinatayang paggasta para sa Disney ay tumatayo ng $ 2 bilyon noong 2024, kumpara sa $ 12 bilyon na ginugol ng Netflix sa nilalaman noong nakaraang taon, at ipinakita ang bentahe ng trove ng Disney ng dati nang pinakawalan na mga pamagat.
Inaasahan ng mga namumuhunan ang mga tagapagpahiwatig ng plano sa pananalapi ng Disney para sa mga darating na taon sa paparating na tawag ng mga kita ng Q2. Ang mga pagbabahagi ay nakakuha ng 18.5% YTD, kumpara sa 16% ng pagbabalik ng S&P 500 sa loob ng panahon.
Tumingin sa Unahan
Ang basket ng Goldman ng mababang operating margin stock ay batay sa isang forecast para sa pag-decill ng paglago ng ekonomiya. Ang mga namumuhunan na may ibang pananaw sa baseline ay maaaring isaalang-alang ang isa pang diskarte. Bilang karagdagan, habang ang mga mababang operating margin na kumpanya ay maaaring lumala sa kasalukuyang kapaligiran, ang anumang mga pagbagsak ng siklista o sektor ay maaaring timbangin sa mga pagbabahagi ng mga partikular na kumpanya. Samakatuwid, ang mga namumuhunan ay dapat pumili at pumili batay sa isang hanay ng mga kadahilanan kabilang ang mga kalakaran sa industriya at iba pang mga pundasyon ng kumpanya.
