Bagaman ang malawak na merkado ng stock ng US ay kalakalan malapit sa mga record highs, natagpuan ng Goldman Sachs ang higit sa isang dosenang "binugbog na stock" na ipinagpapalit sa mga kaakit-akit na diskwento at sa gayon ay mga punong kandidato para sa isang rally, ayon sa isang kamakailang ulat ng pananaliksik. Kasama sa pangkat na ito ang International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., dating Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp. (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), at Macy's Inc. (M).
Ipinapahiwatig ng Goldman na ang mga namumuhunan na bumili ng mga stock na ito batay sa mababang mga pagpapahalaga ay nakakita sa kanila ng mga stock na may mga mas mabilis na lumalagong kita kamakailan. "Habang ang mga batayan ay matukoy din ang pang-matagalang tilapon ng mga stock, gumagamit kami ng mga senyas mula sa mga pagpipilian at merkado ng kredito upang makilala ang 20 na mga stock stock mula sa mga kung saan ang mga pagtatantya ng aming mga analista ay nagpapakita ng malakas na mga marka ng halaga, " bilang Vishal Vivek, isang associate derivatives associate sa Goldman, sumulat sa isang kamakailang tala sa mga kliyente, tulad ng sinipi ng BI.
Mga Key Takeaways
- Natukoy ng Goldman Sachs na halaga ng stock na may baligtad na potensyal.Siguro ang mga ito ay nahulog nang higit pa kaysa sa S&P 500 sa nakaraang taonAng malawak na hanay ng mga industriya ay kinakatawan.
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Ang mga stock na inirerekomenda ng Goldman ay sumasaklaw sa isang malawak na hanay ng mga industriya: computer hardware at software, consumer electronics retailing, financial services, teknolohiya supply chain services, food products, cruise line, petroleum refining, shipping services, agricultural fertilizers, at department store retailing.
Sa pamamagitan ng malapit sa Septyembre 26, 2019, ang S&P 500 Index (SPX) ay naghatid ng isang taon-sa-date (YTD) na makakuha ng 18.8%. Ang magkakaparehong mga nakuha para sa pagpili ng Goldman ay, bawat nababagay na data ng pagsara ng presyo mula sa Yahoo Finance: IBM, 30.8%, Best Buy, 29.3%, Morgan Stanley, 19.0%, Flex, 38.0%, Conagra, 48.7%, Carnival, -8.3%. Valero, 14.6%, FedEx, -9.0%, Mosaic, -31.3%, ADM, 2.4%, at Macy's, -45.9%.
Ang mga pagbabahagi ng operator ng cruise ship Carnival ay bumagsak ng 15.9% mula noong naglabas ang pamamahala ng mas mababang patnubay sa kita para sa 2019 noong Hunyo 20, na ngayon ay nangangalakal kung saan sila ay 20 taon na ang nakalilipas. Sa positibong panig, ang Carnival ay nag-aalok ng ani ng dividend na 4.2% na tila ligtas, na ibinigay na ang kumpanya ay may pinakamalakas na sheet ng balanse kaysa sa dalawang nangungunang mga kakumpitensya nito, ang Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) at Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH), bawat Barron. Mura rin ang Carnival, na may pasulong na P / E ratio na 9.4 beses sa susunod na 12 buwan na kita.
Gayunpaman, ang presyo ng pagbabahagi ng Carnival ay bumagsak ng 8.6% noong Setyembre 26 lamang, batay sa mas negatibong paggabay, sa bawat isa pang ulat sa Barron's. Ito ay sa kabila ng katotohanan na ang kumpanya ay nag-ulat ng EPS ng $ 2.63 para sa piskal na 3Q 2019, pataas ng 11.5% sa isang batayan sa taon (over-year) (YOY) at mas mahusay kaysa sa pagtatantya ng pinagkasunduan na 4.0%. Ang kita ay $ 6.53 bilyon, hanggang sa 11.8% YOY at tinatalo ang pagtatantya ng 6.0%.
Gayunman, ang cap ng merkado ng Carnival na $ 31.5 bilyon ay ginagawang potensyal na kandidato sa pagkuha para sa isang mamumuhunan ng aktibista, ang naunang ulat ng Barron, na pinangalanan ang Warren Buffett na Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) o marahil isang pribadong equity firm bilang posibleng mga kandidato. Sa pamamagitan ng isang bahagi ng merkado ng 47%, pinangungunahan ng Carnival ang industriya nito, isang oligopoly kung saan pinagsama ang nangungunang tatlong kumpanya para sa isang ratio ng konsentrasyon ng 80%. Pinapaboran ni Buffett ang ganitong uri ng mapagkumpitensyang moat, na obserbahan ni Barron.
Sa katunayan, ang kamakailan-lamang na pagpuksa ng mga kagalang-galang na ahensya sa paglalakbay na nakabase sa UK na si Thomas Cook Group "ay maaaring maging isang katamtaman na malapit sa termino na positibo" para sa Carnival, dahil ang mga mamimili na nasa isip na badyet sa UK at Europa ay maaaring humingi ng "mga pagpipilian sa bakasyon / holiday mula sa mga matatag na operator, " ayon sa isang tala sa pananaliksik mula sa Wells Fargo, tulad ng sinipi sa isang pangatlong ulat sa Barron. Si Chairman Micky Arison, edad 70, ay kumokontrol ng 18% ng stock ng Carnival.
Ang mamimili ng elektroniko na Best Buy ay sumuway sa mga nag-aalangan tungkol sa hinaharap ng mga tindahan ng ladrilyo-at-mortar. Ang kita sa piskal na taon 2019 ay $ 42.9 bilyon, habang ang kita na hindi GAAP operating ay $ 2.0 bilyon, nakakamit ang mga layunin na itinakda noong 2017 para sa piskal na taon 2021 dalawang taon nang mas maaga ang plano, bawat pag-update ng mamumuhunan sa kumpanya noong Setyembre 25.
Ang pag-update ay nagpapahiwatig din na ang Best Buy ay nakamit din ang $ 730 milyon sa mga pagbawas ng gastos, at na ang target para sa kita sa 2025 ay $ 50 bilyon. "Sa kabila ng kawalang-katiyakan na nakapalibot sa mga potensyal na taripa, ang pagtaas ng patnubay ng Best Buy ay nagpapahiwatig na naniniwala ito na maaasahan ang anumang sitwasyon ng taripa na may kaunting pagkabigo, " tulad ng naobserbahan ng Bise Presidente na si Charlie O'Shea sa isang tala na inilabas noong huling bahagi ng Agosto, tulad ng sinipi sa isa pa Artikulo ni Barron.
Tumingin sa Unahan
Ang pagganap ng mga pick ng Goldman ay labis na nakasalalay sa patuloy na pagpapalawak ng ekonomiya at mga kondisyon ng merkado sa bull. Kung ang paglago o ang mga merkado ay madapa, ang kanilang mga pick ay maaaring hindi lumangoy laban sa pagtaas ng tubig.
