Ang palitan ng dayuhan (forex) ay ang pinakamalaking merkado sa mundo: Ang pera ay nagbabago ng mga kamay tuwing ipinagpalit ang mga kalakal at serbisyo sa pagitan ng mga bansa. Ang manipis na laki ng mga transaksyon na nangyayari sa buong mundo ay nagbibigay ng mga pagkakataon sa pag-arbitraryo para sa mga speculators, dahil ang mga halaga ng pera ay nagbabago sa pamamagitan ng minuto.
Karaniwan, ang mga haka-haka na ito ay gumagawa ng maraming mga kalakalan para sa maliit na kita, ngunit kung minsan ang isang malaking posisyon ay kinuha para sa isang malaking kita o, kung ang mga bagay ay nagkakamali, isang malaking pagkawala., titingnan namin ang ilan sa mga pinakadakilang mga trading ng pera na nagawa. (Para sa higit pa, tingnan ang "Forex Tutorial: The Forex Market")
Paano Ginagawa ang Trades
Una, mahalagang maunawaan kung paano ginawa ang pera sa merkado ng forex. Bagaman ang ilan sa mga pamamaraan ay pamilyar sa mga namumuhunan sa stock, ang trading sa pera ay isang lupain ng pamumuhunan at ng sarili nito. Ang isang negosyante ng pera ay maaaring gumawa ng isa sa apat na taya sa hinaharap na halaga ng isang pera:
- Ang pagdidilim ng isang pera ay nangangahulugan na ang negosyante ay naniniwala na ang pera ay bababa kumpara sa isa pang currency.Ang haba ay nangangahulugan na ang mangangalakal ay inaakala na ang pera ay tataas ang halaga kumpara sa isa pang pera.Ang iba pang dalawang taya, na may kinalaman sa halaga ng pagbabago sa alinmang direksyon - kung iniisip ng negosyante na ang isang pera ay lilipat ng maraming o hindi marami sa lahat - ay kilala ng mga mapang-uyam na pangalan ng pangungutya at baluktot.
Kapag napagpasyahan mo kung aling mapagpipilian ang nais mong ilagay, maraming mga paraan upang makamit ang posisyon. Halimbawa, kung nais mong paikliin ang dolyar ng Canada (CAD), ang pinakasimpleng paraan ay ang pagkuha ng isang pautang sa mga dolyar ng Canada na makakababayad ka sa isang diskwento bilang mga halaga ng pera (sa pagpapalagay na tama ka). Ito ay napakaliit at mabagal para sa totoong mangangalakal sa forex, kaya gumagamit sila ng mga inilalagay, tawag, iba pang mga pagpipilian at pasulong upang makabuo at magamit ang kanilang mga posisyon. Ito ay ang pag-agaw sa partikular na gumagawa ng ilang mga trading na nagkakahalaga ng milyon-milyon, at kahit na bilyun-bilyon, ng dolyar.
Andy Krieger Versus ang Kiwi
Noong 1987, si Andy Krieger, isang 32-taong gulang na negosyante ng pera sa Bankers Trust, ay maingat na pinapanood ang mga pera na umalsa laban sa dolyar kasunod ng pag-crash ng Black Lunes. Habang ang mga namumuhunan at kumpanya ay nagmamadali sa labas ng dolyar ng Amerikano at sa iba pang mga pera na mas mababa sa pinsala sa pag-crash ng merkado, may mga tiyak na pera na magiging panimula sa sobrang halaga, na lumilikha ng isang magandang pagkakataon para sa arbitrasyon. Ang pera na target ng Krieger ay ang dolyar ng New Zealand, na kilala rin bilang kiwi.
Gamit ang medyo bagong pamamaraan na binibigyan ng mga pagpipilian, si Krieger ay tumagal ng isang maikling posisyon laban sa kiwi na nagkakahalaga ng daan-daang milyong dolyar. Sa katunayan, ang kanyang mga order sa pagbebenta ay sinabi na lumampas sa buong supply ng pera ng New Zealand. Ang presyur sa pagbebenta na sinamahan ng kakulangan ng pera sa sirkulasyon ay naging sanhi ng pagbagsak ng kiwi nang masakit. Nagustuhan ito sa pagitan ng isang 3 at 5% na pagkawala habang ang Krieger ay gumawa ng milyon-milyong para sa kanyang mga employer.
Isang bahagi ng alamat ang nag-uulat ng isang nag-aalala na opisyal ng gobyerno ng New Zealand na tumatawag sa mga bossing ng Krieger at nagbabanta sa Bankers Trust na subukang ilabas si Krieger sa kiwi. Kalaunan ay iniwan ni Krieger ang Bankers Trust upang makapagtrabaho para kay George Soros.
Stanley Druckenmiller Bets sa Mark (Dalawang beses)
Gumawa si Stanley Druckenmiller ng milyun-milyon sa pamamagitan ng paggawa ng dalawang mahabang taya sa parehong pera habang nagtatrabaho bilang isang negosyante para sa Quantum Fund ng George Soros.
Ang unang taya ni Druckenmiller nang bumagsak ang Berlin Wall. Ang napansin na mga paghihirap ng pagsasama-sama sa pagitan ng Silangan at West Alemanya ay nalulumbay sa marka ng Aleman sa isang antas na naisip ng matindi ng Druckenmiller. Una siyang naglagay ng isang mapagpipilian na dolyar na dolyar sa isang hinaharap na rally, hanggang sinabi sa kanya ni Soros na dagdagan ang kanyang pagbili sa dalawang bilyong marka ng Aleman. Ang mga bagay na nilalaro ayon sa plano at ang mahabang posisyon ay nagkakahalaga ng milyun-milyong dolyar, na tumutulong upang itulak ang mga pagbabalik ng Quantum Fund ng higit sa 60%.
Pagkalipas ng ilang taon, habang si Soros ay abala sa pagsira sa Bank of England, si Druckenmiller ay nagtatagal sa marka sa pag-aakala na ang pagbagsak mula sa taya ng kanyang boss ay ibababa ang British pound laban sa marka. Tiwala si Druckenmiller na tama siya at Soros at ipinakita ito sa pamamagitan ng pagbili ng stock ng British. Naniniwala siya na ang Britain ay kailangang mag-slash ng mga rate ng pagpapahiram, sa gayon ay nagpapasigla sa negosyo, at na ang mas murang pounds ay talagang nangangahulugang maraming mga pag-export kumpara sa mga karibal ng Europa.
Kasunod ng parehong pag-iisip, binili ni Druckenmiller ang mga bono ng Aleman sa inaasahan na ang mga namumuhunan ay lilipat sa mga bono dahil ang mga stock ng Aleman ay nagpakita ng mas kaunting paglago kaysa sa British. Ito ay isang kumpletong kalakalan na nagdagdag ng malaki sa kita ng pangunahing pusta ni Soros laban sa pounds.
George Soros Versus ang British Pound
Ang pino ng British ay pinalamutian ang marka ng Aleman na humahantong hanggang sa 1990s, kahit na ang dalawang bansa ay ibang-iba sa ekonomya. Ang Alemanya ay mas malakas na bansa, sa kabila ng matagal na mga paghihirap mula sa muling pagsasama, ngunit nais ng UK na mapanatili ang halaga ng pounds sa itaas ng 2.7 marka. Ang mga pagsusumikap na sumunod sa pamantayang ito ay iniwan ang Britain na may mataas na rate ng interes at pantay na mataas na inflation, ngunit hiniling nito ang isang nakapirming rate na 2.7 marka sa isang libra bilang isang kondisyon ng pagpasok ng European Exchange Rate Mechanism (ERM).
Maraming mga haka-haka, pinuno ng George Soros sa gitna nila, nagtaka kung gaano katagal ang mga nakapirming mga rate ng palitan ay maaaring labanan ang mga puwersa ng merkado, at nagsimula silang kumuha ng mga maikling posisyon laban sa libra. Labis na hiniram ni Soros upang tumaya nang higit pa sa isang pagbagsak sa libra. Itinaas ng UK ang mga rate ng interes nito sa dobleng numero upang subukang akitin ang mga namumuhunan. Inaasahan ng gobyerno na maibsan ang pressure pressure sa pamamagitan ng paglikha ng mas maraming presyon ng pagbili.
Ang pagbabayad ng interes ay nagkakahalaga ng pera, gayunpaman, at natanto ng gobyerno ng Britanya na mawawalan ito ng bilyun-bilyong sinusubukan na artipisyal na itaguyod ang pounds. Lumayo ito mula sa ERM at ang halaga ng pound na bumagsak laban sa marka. Ang Soros ay gumawa ng hindi bababa sa $ 1 bilyon sa isang negosyong ito. Para sa bahagi ng gobyerno ng Britanya, ang pagbawas ng pounds ay talagang tumulong, dahil pinilit nito ang labis na interes at implasyon sa labas ng ekonomiya, na ginagawa itong isang mainam na kapaligiran para sa mga negosyo.
Isang Walang-hanggang Trabaho
Anumang talakayan sa paligid ng mga nangungunang mga kalakalan ng pera halos palaging umiikot sa paligid ng George Soros, dahil marami sa mga mangangalakal na ito ay may koneksyon sa kanya at sa kanyang Quantum Fund. Matapos magretiro mula sa aktibong pamamahala ng kanyang mga pondo upang tumuon sa pagkakaugnay-ugnay, gumawa si Soros ng mga puna na nakikita bilang pagpapahayag ng panghihinayang na ginawa niya ang kanyang kapalaran na umaatake sa pera. Ito ay isang kakatwang pagbabago para sa Soros na, tulad ng maraming mga mangangalakal, na gumawa ng pera sa pamamagitan ng pagtanggal ng mga kahusayan sa presyo mula sa merkado.
Nawalan ng pera ang UK dahil kay Soros at pinilit niya ang bansa na lunukin ang mapait na tableta ng pag-alis mula sa ERM, ngunit maraming mga tao ang nakakakita din ng mga disbenteng ito sa kalakalan bilang mga kinakailangang hakbang na nakatulong sa UK na lumakas. Kung hindi nagkaroon ng isang pagbagsak sa kalahati, ang mga problema sa ekonomiya ng UK ay maaaring naka-drag sa mga pulitiko na patuloy na sinusubukan na i-tweak ang ERM.
Ang Bottom Line
Ang isang bansa ay maaaring makinabang mula sa isang mahina na pera kaysa sa isang malakas. Sa isang mahina na pera, ang mga produktong pang-domestic at assets ay nagiging mas mura sa mga internasyonal na mamimili at pagtaas ng pag-export. Sa parehong paraan, ang pagtaas ng mga benta sa domestic habang ang mga dayuhang produkto ay umaakyat sa presyo dahil sa mas mataas na halaga ng pag-import.
Mayroong malamang na maraming mga tao sa UK at New Zealand na nalulugod nang ibinaba ng mga speculators ang labis na halaga ng pera. Siyempre, mayroon ding mga importers at iba pa na maliwanag na nagagalit. Ang isang speculator ng pera ay kumita ng pera sa pamamagitan ng pagpilit sa isang bansa na harapin ang mga katotohanan na sa halip ay hindi haharapin. Bagaman isang maruming trabaho ito, may dapat gawin ito.
