Mga Ratios ng Solvency kumpara sa Katumpakan ng Katumpakan: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang solvency at pagkatubig ay parehong mga termino na tumutukoy sa estado ng kalusugan ng pinansya ng isang negosyo, ngunit may ilang mga kilalang pagkakaiba. Ang Solvency ay tumutukoy sa kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang pangmatagalang pangako sa pananalapi. Ang pagkatubig ay tumutukoy sa kakayahan ng isang kumpanya na magbayad ng mga panandaliang obligasyon; ang termino ay tumutukoy din sa kakayahan ng isang kumpanya na magbenta ng mga ari-arian nang mabilis upang makalikom ng cash. Ang isang solvent na kumpanya ay isa na nagmamay-ari ng higit sa utang nito; sa madaling salita, mayroon itong positibong halaga ng net at isang pinapamahalaan na pagkarga ng utang. Sa kabilang banda, ang isang kumpanya na may sapat na pagkatubig ay maaaring magkaroon ng sapat na cash na magagamit upang mabayaran ang mga bayarin nito, ngunit maaaring tumungo ito para sa sakuna sa pananalapi sa kalsada.
Ang solvency at liquidity ay pantay na mahalaga, at ang mga malulusog na kumpanya ay kapwa solvent at nagtataglay ng sapat na pagkatubig. Ang isang bilang ng mga liquidity ratios at solvency ratios ay ginagamit upang masukat ang kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya, ang pinakakaraniwan kung saan ay tinalakay sa ibaba.
6 Mga Pangunahing Ratios sa Pinansyal at Kung Ano ang Ipakita Nila
Mga Key Takeaways
- Ang solvency at pagkatubig ay parehong pantay na mahalaga para sa kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya.Solvency at pagkatubig ay parehong mga termino na tumutukoy sa estado ng kalusugan ng isang negosyo ng isang kumpanya, ngunit may ilang mga kapansin-pansin na pagkakaiba. kakayahang magbenta ng mga ari-arian nang mabilis upang makalikom ng salapi.
Ratios ng pagkatubig
Kasalukuyang ratio = Kasalukuyang mga assets / Kasalukuyang pananagutan
Sinusukat ng kasalukuyang ratio ang kakayahan ng isang kumpanya na bayaran ang kasalukuyang mga pananagutan (babayaran sa loob ng isang taon) kasama ang mga kasalukuyang pag-aari tulad ng cash, account na natatanggap, at mga imbentaryo. Ang mas mataas na ratio, mas mahusay ang posisyon ng pagkatubig ng kumpanya.
Mabilis na ratio = (Kasalukuyang mga pag-aari - Mga Imbentaryo) / Kasalukuyang pananagutan
= (Cash at katumbas + Makakatipid na mga mahalagang papel + Natatanggap ng mga account) / Kasalukuyang pananagutan
Ang mabilis na ratio ay sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang mga panandaliang obligasyon nito sa karamihan ng mga likidong pag-aari at samakatuwid ay hindi kasama ang mga imbensyon mula sa kasalukuyang mga pag-aari. Kilala rin ito bilang "ratio ng acid-test."
Mga natitirang araw na benta (DSO) = (Mga natatanggap na Account / Kabuuang credit sales) x Bilang ng mga araw sa pagbebenta
Ang DSO ay tumutukoy sa average na bilang ng mga araw na kinakailangan ng isang kumpanya upang mangolekta ng pagbabayad matapos itong gumawa ng isang benta. Ang isang mas mataas na DSO ay nangangahulugan na ang isang kumpanya ay tumatagal ng mahabang panahon upang mangolekta ng kabayaran at tinali ang kapital sa mga natatanggap. Ang mga DSO ay karaniwang kinakalkula quarterly o taun-taon.
Solusyon ng Ratios
Utang sa equity = Kabuuang utang / Kabuuang equity
Ang ratio na ito ay nagpapahiwatig ng antas ng pananalapi na paggamit ng negosyo at kasama ang parehong panandaliang at pangmatagalang utang. Ang tumataas na ratio ng utang-sa-equity ay nagpapahiwatig ng mas mataas na gastos sa interes, at lampas sa isang tiyak na punto, maaari itong makaapekto sa rating ng kredito ng isang kumpanya, na ginagawang mas mahal upang magtaas ng mas maraming utang.
Utang sa mga assets = Kabuuang utang / Kabuuang mga pag-aari
Ang isa pang panukalang pang-leverage, ang ratio na ito ay kinakalkula ang porsyento ng mga ari-arian ng isang kumpanya na pinondohan ng utang (panandaliang at pangmatagalan). Ang isang mas mataas na ratio ay nagpapahiwatig ng isang mas mataas na antas ng pagkilos, at dahil dito, panganib sa pananalapi.
Ratio ng saklaw ng interes = Kita sa pagpapatakbo (o EBIT) / Pagastos sa interes
Sinusukat ng ratio na ito ang kakayahan ng kumpanya upang matugunan ang gastos sa interes sa utang nito, na katumbas ng mga kita bago ang interes at buwis (EBIT). Ang mas mataas na ratio, mas mahusay ang kakayahan ng kumpanya upang masakop ang gastos ng interes.
Ratios ng Solvency kumpara sa Mga Ratibo ng Katubusan: Mga halimbawa
Gumamit tayo ng isang pares ng mga pagkatubig at solvency ratios upang ipakita ang kanilang pagiging epektibo sa pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang kumpanya.
Isaalang-alang ang dalawang kumpanya, ang Liquid Inc. at Solvents Co, na may mga sumusunod na assets at pananagutan sa kanilang mga sheet ng balanse (mga numero sa milyun-milyong dolyar). Ipinapalagay namin na ang parehong mga kumpanya ay nagpapatakbo sa parehong sektor ng pagmamanupaktura, ibig sabihin, mga pang-industriya na glue at solvents.
|
Balanse Sheet (sa milyun-milyong dolyar) |
Liquids Inc. |
Solvents Co |
|
Cash |
$ 5 |
$ 1 |
|
Nabibiling mga security |
$ 5 |
$ 2 |
|
Natatanggap ang mga account |
$ 10 |
$ 2 |
|
Mga imbensyon |
$ 10 |
$ 5 |
|
Mga kasalukuyang assets (a) |
$ 30 |
$ 10 |
|
Mga halaman at kagamitan (b) |
$ 25 |
$ 65 |
|
Hindi madaling pag-aari (c) |
$ 20 |
$ 0 |
|
Kabuuang mga pag-aari (isang + b + c) |
$ 75 |
$ 75 |
|
Kasalukuyang pananagutan * (d) |
$ 10 |
$ 25 |
|
Pangmatagalang utang (e) |
$ 50 |
$ 10 |
|
Kabuuang mga pananagutan (d + e) |
$ 60 |
$ 35 |
|
Katarungan ng shareholders |
$ 15 |
$ 40 |
* Sa aming halimbawa, ipinapalagay namin na ang "kasalukuyang mga pananagutan" ay binubuo lamang ng mga account na dapat bayaran at iba pang mga pananagutan, na walang panandaliang utang. Dahil ang parehong mga kumpanya ay ipinapalagay na magkaroon ng pangmatagalang utang, ito ang nag-iisang utang na kasama sa solvency ratios na ipinapakita sa ibaba. Kung mayroon silang mga panandaliang utang (na lalabas sa kasalukuyang mga pananagutan), ito ay idadagdag sa pangmatagalang utang kapag nagkompyuter sa mga solvency ratios.
Liquids Inc.
Kasalukuyang ratio = $ 30 / $ 10 = 3.0
Mabilis na ratio = ($ 30 - $ 10) / $ 10 = 2.0
Utang sa equity = $ 50 / $ 15 = 3.33
Utang sa mga assets = $ 50 / $ 75 = 0.67
Solvents Co
Kasalukuyang ratio = $ 10 / $ 25 = 0.40
Mabilis na ratio = ($ 10 - $ 5) / $ 25 = 0.20
Utang sa equity = $ 10 / $ 40 = 0.25
Utang sa mga assets = $ 10 / $ 75 = 0.13
Maaari kaming gumuhit ng isang bilang ng mga konklusyon tungkol sa kalagayang pampinansyal ng dalawang kumpanyang ito mula sa mga ratio na ito.
Ang Liquid Inc. ay may mataas na antas ng pagkatubig. Batay sa kasalukuyang ratio nito, mayroon itong $ 3 ng kasalukuyang mga assets para sa bawat dolyar ng kasalukuyang mga pananagutan. Ang mabilis na ratio ng puntos sa sapat na pagkatubig kahit na matapos ang pagbubukod ng mga imbentaryo, na may $ 2 sa mga ari-arian na maaaring ma-convert nang mabilis sa cash para sa bawat dolyar ng kasalukuyang mga pananagutan. Gayunpaman, ang pananalapi na pananalapi batay sa mga ratios ng solvency ay lilitaw na medyo mataas. Ang utang ay lumampas sa equity ng higit sa tatlong beses, habang ang dalawang-katlo ng mga ari-arian ay pinondohan ng utang. Tandaan din na malapit sa kalahati ng mga di-kasalukuyang mga ari-arian ay binubuo ng hindi nasasalat na mga assets (tulad ng mabuting kalooban at mga patente). Bilang resulta, ang ratio ng utang sa mga nasasalat na mga ari-arian - kinakalkula bilang ($ 50 / $ 55) - ay 0.91, na nangangahulugang higit sa 90 porsyento ng mga nasasalat na mga assets (halaman at kagamitan, imbentaryo, atbp.) Ay pinondohan ng paghiram. Upang buod, ang Liquid Inc. ay may komportableng posisyon ng pagkatubig, ngunit mayroon itong mapanganib na mataas na antas ng pagkilos.
Ang Solvents Co ay nasa ibang posisyon. Ang kasalukuyang ratio ng kumpanya na 0.4 ay nagpapahiwatig ng isang hindi sapat na antas ng pagkatubig na may 40 sentimo lamang ng kasalukuyang mga assets na magagamit upang masakop ang bawat $ 1 ng kasalukuyang mga pananagutan. Ang mabilis na ratio ay nagmumungkahi ng isang mas katakut-takot na posisyon ng pagkatubig, na may lamang 20 sentimo ng mga likidong assets para sa bawat $ 1 ng kasalukuyang mga pananagutan. Ngunit ang pananalapi ng pananalapi ay lilitaw na nasa komportableng antas, na may utang sa 25 porsyento lamang ng equity at 13 porsyento lamang ng mga assets na tinustusan ng utang. Kahit na mas mahusay, ang base ng kumpanya ng kumpanya ay binubuo ng buo ng mga nasasalat na mga assets, na nangangahulugang ang ratio ng utang ng Solvents Co sa mga nasasalat na mga ari-arian ay tungkol sa isang ikapitong bahagi ng Liquid Inc. (tinatayang 13 porsyento kumpara sa 91 porsyento). Sa pangkalahatan, ang Solvents Co ay nasa mapanganib na sitwasyon ng pagkatubig, ngunit mayroon itong komportableng posisyon sa utang.
Ang krisis ng pagkatubig ay maaaring lumitaw kahit na sa mga malulusog na kumpanya kung ang mga pangyayari ay lumitaw na nagpapahirap sa kanila upang matugunan ang mga panandaliang obligasyon tulad ng pagbabayad ng kanilang mga pautang at pagbabayad sa kanilang mga empleyado.
Ang pinakamainam na halimbawa ng tulad ng isang malaking kapahamakan sa kalamidad sa kasalukuyang memorya ay ang global crunch ng pandaigdigang 2007-05. Komersyal na papel — panandaliang utang na inisyu ng mga malalaking kumpanya upang tustusan ang kasalukuyang mga pag-aari at bayaran ang kasalukuyang mga pananagutan - ay naging pangunahing papel sa krisis sa pananalapi na ito. Ang isang halos-kabuuang pag-freeze sa $ 2 trilyong US komersyal na merkado ng merkado ay napakahirap para sa kahit na ang pinaka-solvent na kumpanya na makalikom ng mga panandaliang pondo sa oras na iyon at mapabilis ang pagkamatay ng mga higanteng korporasyon tulad ng Lehman Brothers at General Motors Company (GM).
Ngunit maliban kung ang sistema ng pananalapi ay nasa isang crunch ng kredito, ang isang partikular na krisis sa pagkatubig ng kumpanya ay maaaring malutas nang medyo madali sa isang iniksyon ng pagkatubig, hangga't ang kumpanya ay solvent. Ito ay dahil ang kumpanya ay maaaring magpangako ng ilang mga pag-aari kung kinakailangan upang makalikom ng cash upang umapoy sa likidong pag-ubos. Ang ruta na ito ay maaaring hindi magagamit para sa isang kumpanya na walang kabuluhan dahil ang krisis sa pagkatubig ay magpapalala sa kalagayang pampinansyal nito at pilitin itong pagkalugi.
Ang kawalan ng pakiramdam, gayunpaman, ay nagpapahiwatig ng isang mas malubhang problema sa pinagbabatayan na sa pangkalahatan ay mas matagal upang mag-ehersisyo, at maaaring kailanganin ang mga pangunahing pagbabago at radikal na pagsasaayos ng mga operasyon ng isang kumpanya. Ang pamamahala ng isang kumpanya na nahaharap sa kakulangan ng utang ay kailangang gumawa ng mga mahihirap na pagpapasya upang mabawasan ang utang, tulad ng pagsasara ng mga halaman, pagbebenta ng mga ari-arian, at pagtanggal sa mga empleyado.
Bumalik sa naunang halimbawa, kahit na ang Solvents Co ay may isang lumulutang na crunch ng cash, ang mababang antas ng pag-gamit ay nagbibigay ito ng malaking "wiggle room." Ang isang magagamit na opsyon ay upang buksan ang isang ligtas na linya ng kredito sa pamamagitan ng paggamit ng ilan sa mga di-kasalukuyang mga ari-arian bilang collateral, at sa gayon ay bibigyan ito ng pag-access sa handa na cash upang sumakay sa isyu ng pagkatubig. Ang mga likido, habang hindi nahaharap sa isang napipintong problema, ay madaling makatagpo sa sarili na napahamak sa sobrang pag-load ng utang, at maaaring kailanganin itong gumawa ng mga hakbang upang mabawasan ang utang sa lalong madaling panahon.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga sumusunod na puntos ay dapat tandaan kapag gumagamit ng mga solvency at liquidity ratios:
- Kunin ang Kumpletong Larawan ng Pinansyal: Gumamit ng parehong mga hanay ng mga ratio, pagkatubig at solvency, upang makuha ang kumpletong larawan ng kalusugan ng pinansiyal na kumpanya, dahil ang paggawa ng pagtatasa na ito batay sa isang hanay ng mga ratio ay maaaring magbigay ng isang nakaliligaw na paglalarawan ng mga pananalapi nito. Paghambingin ang mga mansanas sa mga mansanas: Ang mga ratio na ito ay nag-iiba nang malawak mula sa industriya sa industriya, upang matiyak na inihahambing mo ang mga mansanas sa mansanas. Ang paghahambing ng mga ratio sa pananalapi para sa dalawa o higit pang mga kumpanya ay magiging makabuluhan lamang kung nagpapatakbo sila sa parehong industriya. Suriin ang Trend: Pag- aralan ang takbo ng mga ratipong ito sa paglipas ng panahon ay magbibigay-daan sa iyo upang makita kung ang posisyon ng kumpanya ay nagpapabuti o lumala. Bigyang-pansin ang mga negatibong tagalabas upang suriin kung ang mga ito ay bunga ng isang isang beses na kaganapan o nagpapahiwatig ng isang lumala ng mga pundasyon ng kumpanya.
Mga Kaugnay na Artikulo
Pinansiyal na mga ratio
Solusyon ng Ratio kumpara sa Katumpakan ng Katubusan: Ano ang Pagkakaiba?
Pinansiyal na mga ratio
Pag-aralan ang Mga Pamumuhunan Mabilis Sa Mga Ratios
Pinansiyal na mga ratio
Ano ang Formula para sa pagkalkula ng Kasalukuyang Ratio?
Pinansiyal na mga ratio
Mga pangunahing Ratios sa Pinansyal para sa Mga kumpanya sa tingi
Mga tool para sa Pangunahing Pagsusuri
Pag-aaral ng Mga Pamumuhunan Sa Mga Solektibong Ratios
Pinansiyal na mga ratio
Mga pangunahing Ratios sa Pinansyal na Pag-aralan ang Mga Kompanya sa Tech
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Kung Ano ang Kailangang Malaman ng Lahat Tungkol sa Katutubong Ratios Ang mga ratio ng pagkatubig ay isang klase ng mga sukatan sa pananalapi na ginamit upang matukoy ang kakayahan ng isang may utang na bayaran ang kasalukuyang mga obligasyon sa utang nang hindi pinalaki ang panlabas na kapital. higit pang Kahulugan sa Kasalukuyang Mga Pananagutan ng Kasalukuyang mga pananagutan ay mga utang o obligasyon ng isang kumpanya na dapat bayaran sa mga nagpautang sa loob ng isang taon. higit pang Pag-unawa sa Mabilis na Asset Ang mga mabilis na pag-aari ay ang mga pag-aari ng isang kumpanya na may isang komersyal o halaga ng palitan na madaling ma-convert sa cash o mayroon na sa isang form ng cash. higit pang Pag-unawa sa Ratio ng Cash Ang cash ratio - kabuuang cash at katumbas ng cash ng isang kumpanya na hinati sa kasalukuyang mga pananagutan - ay sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya upang mabayaran ang panandaliang utang nito. higit pa Kasalukuyang Ratio Ang kasalukuyang ratio ay isang ratio ng pagkatubig na sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya upang masakop ang mga panandaliang obligasyon nito sa kasalukuyang mga pag-aari. higit pang Ratio ng Saklaw ng Saklaw Ang ratio ng saklaw ng pag-aari ay tinutukoy ang kakayahan ng isang kumpanya na masakop ang mga obligasyon sa utang sa mga ari-arian matapos makumpleto ang lahat ng mga pananagutan. higit pa