Ano ang Hardening
Ang hardening ay isang term na ginamit upang mailarawan ang mga presyo ng mga kontrata sa futures o alinman sa pag-stabilize o pagsulong nang dahan-dahan. Ito ay isang sukatan ng pagkasumpungin ng presyo o kakulangan nito. Ang mga presyo ng kalakal ay may posibilidad na maging mas pabagu-bago kaysa sa iba pang mga pamumuhunan, lalo na sa mga oras ng merkado ng equity bear.
BREAKING DOWN Hardening
Ang hardening ay naglalarawan ng isang stabilization o unti-unting pagtaas ng presyo sa mga kontrata ng kalakal o futures. Ang pagkasumpungin sa presyo ng bilihin ay maaaring lumitaw dahil sa maraming mga kadahilanan kasama na ang kakulangan ng dami ng trading, nalulumbay na supply dahil sa natural na sakuna, o pagkagambala sa geopolitik. Ang lahat ng mga kadahilanan na ito ay may epekto sa pangunahing driver ng mga presyo ng bilihin, na kung saan ay ang Batas ng supply at demand. Kapag ang pagkakaroon at demand ay hindi katumbas, nagbabago ang mga presyo ng bilihin. Kapag nakahanay ang supply at demand, tumitigas ang mga presyo ng bilihin.
Ang mga kalakal ay pangunahing, pamantayang mga kalakal na mga input sa mga produktong gawa ng mamimili. Ang mga kilalang bilihin ay kasama ang langis ng krudo, mais, trigo, at mahalagang mga metal. Ang mga kalakal ay nangangalakal sa isang lugar ng merkado, na may cash settlement sa loob ng isang araw o dalawa, at sa pamamagitan ng mga kontrata sa futures. Pinahihintulutan ng mga future ang mga namumuhunan na ilagay ang taya, o i-lock ang, mga presyo ng bilihin, maging bilang isang bakod upang maprotektahan laban sa mga pagkalugi dahil sa hindi inaasahang pag-asam ng hinaharap o bilang purong haka-haka sa mga paggalaw ng presyo sa hinaharap.
Paggawa at pagkasumpungin sa Mga Pasadyang Mga Kontrata ng Kontrata
Ang isang karaniwang pinaniniwalaan ay ang kamakailang pagpasok ng mga speculators sa mga merkado ng futures futures ay humantong sa isang pagtaas ng pabagu-bago ng presyo sa mga kontrata sa futures. Sa kabaligtaran, ang ilang mga mananaliksik ay nagpasya na ang isang pag-agos ng mga negosyante sa futures, at ang pagkatubig na dinala nila sa merkado, ay may isang nagpapatatag o matigas na epekto sa mga presyo ng futures. Ang mga mananaliksik na ito ay nagmumungkahi na ang mga merkado sa futures ay itinuturing na pabagu-bago hindi dahil sa mga pagbabago sa presyo, ngunit dahil sa isang mahusay na pakikitungo sa magagamit na mga negosyante sa hinaharap.
- Ang pag-gamit ay tumutukoy sa kasanayan ng paggamit ng mga margin loan upang ilagay ang mga trading.Margin kinakailangan para sa mga futures trading ay mas mababa kaysa sa mga equities.
Kinakailangan ang mga kinakailangang margin ng margin sa 50-porsyento, habang madalas 5- hanggang 10-porsyento para sa mga kontrata sa futures. Ang maliliit na pagbabago sa presyo ng isang mataas na leverage futures contract ay magkakaroon ng mahusay na mga kahihinatnan at magdulot ng isang potensyal na walang limitasyong panganib. Ang peligro na ito ay lalo na malupit sa may-hawak ng mga maikling kontrata na maaaring pilitin na maghatid ng isang kalakal sa may-ari ng isang mahabang kontrata sa isang makabuluhang pagkawala. Ang panganib na ito ay hindi malito sa pagkasumpungin, bagaman. Ang mga namumuhunan sa merkado ng futures ay dapat magkaroon ng kamalayan na, dahil ang mga mangangalakal ay maaaring magamit ang kanilang mga kalakalan sa isang mas mataas na antas kaysa sa iba pang mga merkado, ang mataas na peligro ay maaaring magkaroon kahit na sa ilalim ng mga kondisyon ng presyo ng hardening kapag ang mga presyo ng kalakal ay medyo matatag.
