Pag-iisip tungkol sa pagbili sa isang pondo ng bakod? Kapag ang isang pondo ng halamang-bakod ay napili para sa karagdagang pagsusuri, ang unang hakbang sa angkop na proseso ng sipag ay ang yugto ng pangangalap ng impormasyon. Maaaring makuha ang impormasyon mula sa manager ng pondo ng hedge o mga mapagkukunan ng third-party, depende sa uri ng impormasyon at ang kinakailangang antas ng detalye.
Sa karamihan ng mga kaso, kapag humiling ng impormasyon mula sa isang manager ng pondo ng bakod, ang isang mamumuhunan ay dapat makilala ang kanyang sarili bilang isang akreditadong mamumuhunan o isang rehistradong tagapayo sa pamumuhunan (RIA). Ang kinakailangang ito ay nagiging sapilitan para sa pagkuha ng impormasyon mula sa maraming mga mapagkukunan ng third-party. Ang ilang mga tagapamahala ng pondo ng halamang-bakod ay nangangailangan ng kaunting bilang isang naka-sign na dokumento na nagsasabi na ang namumuhunan ay nagpapatunay sa kanyang katayuan sa pagkilala sa namumuhunan, habang ang iba ay maaaring pumunta hanggang sa paghiling ng mga personal na pahayag sa pananalapi. Sa madaling salita, hindi mo masisiyasat nang mabuti ang isang pondo ng halamang-bakod maliban kung mayroon kang mga mapagkukunan na bilhin. Sa pag-aakalang mayroon kang mga mapagkukunan at karanasan na kinakailangan upang mamuhunan sa isang pondo ng pag-alaga, mahalaga na isagawa ang iyong nararapat na pagsisikap upang matiyak na ikaw ay muling inilalagay ang iyong pera sa pinaka-produktibong lugar na posible. Alamin kung ano ang kailangan mong malaman upang makagawa ng iyong desisyon at kung saan matatagpuan ang impormasyong iyon.
Kahilingan sa dokumento
Ang isa sa mga pinakasimpleng dokumento upang suriin ang madalas na tinatawag na isang pitchbook. Ang isang pitchbook ay isang pagtatanghal na naglalarawan sa firm at diskarte sa pondo, at madalas na nagbibigay ng mga detalye sa diskarte at proseso ng tagapamahala, mga talambuhay ng firm firm at kasaysayan ng pagganap.
Ang pitchbook ay isang mahusay na mapagkukunan para sa isang paunang pagpapasiya ng kung buong-pusong nararapat na masigasig. Hanggang sa puntong ito, ang karamihan sa nalalaman ng mamumuhunan tungkol sa pondo ng halamang-singaw ay ang data ng pagganap, kaya ang detalyadong paliwanag ng diskarte ng pondo ay maaaring paganahin ang isang namumuhunan upang matukoy kung ito ay isang halaga ng paghabol sa pondo. Ang mga Pitchbook ay maaaring mag-iba nang malaki mula sa isang pondong halamang-bakod patungo sa isa pa. Ang ilang mga pitchbook ay naglalaman ng iba't ibang mga visual aid, tulad ng mga grap at talahanayan, upang ipaliwanag ang diskarte ng manager at pamamaraan ng pamumuhunan. Ang iba ay maaaring magkakaiba sa antas ng detalye na ibinigay, mula sa mga maikling buod ng kanilang diskarte sa pamumuhunan hanggang sa isang talakayan ng portfolio at mga detalye sa posisyon. Kapag nasuri, ang pitchbook ay magbibigay sa isang mamumuhunan ng isang sapat na paglalarawan ng pondo.
Kung ang pondo ay mukhang kawili-wili, susuriin muli ng isang mamumuhunan ang nag-aalok ng mga dokumento sa pag-memorandum at subscription. Pareho ang mga ligal na dokumento, at ang isang mamumuhunan ay dapat na magbayad ng maingat na pag-iisip kapag sinusuri ang mga ito. Dalawang mahahalagang lugar na dapat gamitin ay ang nakasaad na mga layunin ng pamumuhunan at ang paglalarawan ng mga seguridad kung saan pinahihintulutan ang pamumuhunan ng bakod. Ang mga pondo ng hedge ay nagiging mas nababaluktot, na nagbibigay-daan sa pamumuhunan sa mga security sa labas ng mga pangunahing kakayahan ng pondo at mga kalakaran sa kasaysayan. Sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa isang mas malawak na mandato, ang mga pondo ay maaaring gumawa ng mga oportunistang pamumuhunan sa pansamantalang kaakit-akit na sektor o focus focus kapag ang paborito nilang istilo ng pamumuhunan ay hindi pabor. Bagaman maaari itong magbigay ng manager ng pondo ng bakod ng karagdagang mga pagkakataon upang mamuhunan, maaari din itong itaas ang mga isyu sa pamamahala ng peligro para sa namumuhunan.
Ang isang namumuhunan ay dapat maging komportable sa antas ng kakayahang umangkop na likas sa utos ng pamumuhunan. Kung ang isang mamumuhunan ay naghahanap ng isang pinagsama-samang arbitrage hedge fund manager, halimbawa, dapat niyang maging maingat sa isang mandato sa pamumuhunan na pinapayagan din ang manager ng pondo ng halamang-singaw na mamuhunan sa mga kalakal, futures o pribadong equity, na hindi kinakailangang pagsamahin ang arbitrasyon- uri ng pamumuhunan. Ang mas malawak na mga utos ng pamumuhunan ay maaaring potensyal na baguhin ang panganib o pagbabalik ng mga inaasahan ng isang pondo ng halamang-bakod at maaaring magkaroon ng mga implikasyon ng pagkatubig. Maging maingat sa malawak na mandat.
Mga Tuntunin sa Pamumuhunan
Dapat suriin din ng isang mamumuhunan ang mga term sa pamumuhunan. Kasama sa mga termino ng pamumuhunan ang minimum na halaga ng pamumuhunan, pagbabahagi ng mga klase, mga termino sa bayad, mga term ng pagtubos at mga oras ng paunawa, bukod sa iba pa.
- Minimum na Pamumuhunan: Hindi lamang maaaring matukoy ng isang mamumuhunan ang mga pagtatantya ng kanyang sariling mga halaga ng paglalaan, ngunit ang minimum na pamumuhunan ay maaari ring magbigay ng isang ideya ng mamumuhunan ng mga uri ng namumuhunan sa pondo. Ang mga mas mataas na minimum ay nagpapahiwatig ng isang mas malaking bilang ng mga namumuhunan sa institusyonal o ultra-high net na nagkakahalaga ng mga indibidwal kumpara sa mas mababang mga minimum, na magpapahiwatig ng isang mas mataas na bilang ng mga indibidwal na namumuhunan. Mga Klase sa Pagbabahagi: Ang ilang mga pondo ay magkakaroon lamang ng isang klase sa pagbabahagi. Ang iba pa, gayunpaman, ay magkakaroon ng maraming klase ng pagbabahagi na maaaring may iba't ibang mga termino sa pamumuhunan, mga istruktura ng bayad o mga utos sa pamumuhunan. Mahalagang tandaan na pinapayagan ng ilang mga klase ng pagbabahagi para sa mas kaunting likidong pamumuhunan kaysa sa iba pang mga klase ng pagbabahagi. Mga Tuntunin sa Bayad: Ang pamantayan sa industriya ay "dalawa at 20." Nangangahulugan ito na singilin ang pondo ng 2% ng mga assets sa ilalim ng pamamahala (bayad sa pamamahala) at 20% ng kita (insentibo bayad). Ang mga termino ng bayad ay dapat ding isama ang isang marka ng mataas na tubig, na nangangailangan ng isang pondo ng halamang-singaw na lumampas sa anumang nauna nang mataas bago mangolekta ng mga bayarin sa insentibo. Mga Tuntunin ng Redemption at Panahon ng Paunawa: Habang pinapayagan ng ilang mga pondo para sa buwanang pag-alis, papayagan lamang ng iba ang quarterly, semiannual o taunang mga muling pagbabayad. Ang mga term na ito ay may mga kritikal na implikasyon para sa pagkatubig at ang proseso ng pamamahala ng portfolio. Gayunpaman, dapat suriin ng isang mamumuhunan ang mga termino na nauugnay sa diskarte sa pamumuhunan ng pondo at matukoy ang kanilang pagkakatugma. Ang mga madalas na panahon ng pagtubos ay hindi kinakailangang isang kawalan dahil mas gusto ng isang mamumuhunan upang matiyak na ang malaki, madalas na pagbabawas ng mamumuhunan ay hindi mangyayari. Ang ilang mga pondo ay parurusahan ng madalas na mga muling pagbabalik ng mamumuhunan.
Call Call
Bago ang isang tawag sa kumperensya, dapat makuha ng isang mamumuhunan ang lahat ng impormasyon na kailangan niya upang makagawa ng desisyon sa pamumuhunan. Upang maghanda para sa isang tawag sa kumperensya, dapat makumpleto ng isang mamumuhunan ang mga sumusunod na aktibidad:
- Bumuo ng isang listahan ng mga kaugnay na mga katanungan na dapat na sagutin sa panahon ng buong nararapat na proseso ng sipag. Siguraduhin na suriin ang pitchbook, nag-aalok ng memo at data ng pagsusuri ng pagganap. Ang impormasyong ito ang magiging pundasyon kung saan magtatag ng isang pag-uusap at maaaring sagutin ang marami sa iyong mga katanungan bago ang tawag sa kumperensya. Angchedule ay isang maginhawang oras para sa tawag at isaalang-alang na ang manager ng pondo ng hedge ay maaaring hindi magsalita hangga't pagkatapos ng oras ng merkado Tiyakin na ang lahat ng tamang tao ay tumatawag kaya't ang oras ay hindi nasayang na naghahanap ng iba. Ang tawag ay hindi dapat tumagal ng higit sa isang oras at nais mong i-maximize ang oras na ito.Kung higit sa isang tao ang tatawag mula sa pananaw ng mamumuhunan, tiyaking i-coordinate ang pag-uusap upang hindi ito maging isang magulong tanong at session session. Ang layunin ay upang magkaroon ng isang malalim na pag-uusap sa manager ng pondo ng halamang-bakod, hindi lamang punan ang isang palatanungan.Hinuha ang tagapamahala ng pondo sa kanyang mga nakaraang karanasan, kung paano nagbago ang kanyang diskarte at kung ano ang kanyang pananaw para sa hinaharap. Ang manager ay dapat na magsabi ng isang kwento na humahantong sa kanyang kasalukuyang proseso ng pamumuhunan at kung paano ito bibigyan ng higit sa average na pagbabalik sa kasalukuyan at hinaharap na kapaligiran.Maghangyo ng tagapamahala na maglarawan ng mga tiyak na nakaraang pamumuhunan na naging isang tagumpay at ang mga iyon ay pagkabigo. Ang isang tagapamahala ay dapat na ilarawan ang mga pagkabigo at mga aralin na natutunan mula sa kanila.Magtala ng iyong proseso ng paggawa ng desisyon at susunod na mga hakbang.Iproduksyon ang posibilidad ng isang pagbisita sa tanggapan at matukoy ang naaangkop na taong makipag-ugnay upang ayusin ang isang pagbisita.
Pagbisita sa Opisina
Nakasalalay sa uri ng diskarte sa pondo ng halamang-singaw at ang halaga ng pag-outsource ng isang pondo ng halamang-singaw ay ipinatupad, ang isang pagbisita sa tanggapan ay dapat saklaw mula sa mas maiksi ng ilang oras hanggang sa ilang araw. Maraming mga pondo ng halamang-bakod ang tumataas sa pag-outsource ng kanilang mga operasyon sa likod ng opisina, kaya ang isang pagbisita sa opisina ay maaaring hindi kasama ang isang pagtatasa ng mga kakayahan sa back-office.
Ang mga pagbisita sa opisina ay dapat isagawa taun-taon. Bagaman ang komunikasyon ay dapat na nagaganap sa isang regular na batayan sa buong taon, mahalaga na gumawa ng pana-panahong pagbisita upang hindi lamang mabuo ang relasyon sa isang manager ng pondo ng halamang-singaw, kundi pati na rin biswal na masuri ang anumang mga pagbabago sa kapaligiran ng tanggapan, tauhan, o maging ang pisikal hitsura ng manager ng hedge fund upang matukoy ang anumang mga pagbabago na maaaring magpahiwatig ng mataas na antas ng stress o mahinang kalusugan.
Kapag nagsasagawa ng isang pagbisita sa opisina, mahalaga na matugunan ang lahat ng may-katuturang mga tauhan at gumugol ng sapat na oras sa bawat isa upang masuri ang kanilang mga kakayahan at pagkakalantad ng pondo sa ilang mga panganib.
- Mga Tagagawa ng Desisyon sa Pamumuhunan: Ang pinakamahalagang tao upang makatagpo, sa isang pagbisita sa opisina, ay malinaw naman ang tao o mga taong gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Ito ay isang mahusay na oras upang pumunta sa detalye tungkol sa mga paksang napag-usapan sa panahon ng paunang tawag sa kumperensya o mga isyu na dumating sa panahon ng patuloy na proseso ng sipag. Mga Ideal Generator: Ang mga tagapamahala ng pondo ng hedge ay maaaring bumuo ng kanilang mga ideya, umaasa sa isang koponan ng mga analyst upang alisan ng mga bagong pagkakataon o gumamit ng isang kombinasyon ng dalawa sa alinman sa isang indibidwal o diskarte na nakabase sa koponan. Mahalaga para sa mamumuhunan ang pakikipanayam sa lahat na nag-aambag sa proseso ng ideya at pamumuhunan kung sakaling maiiwan ng isang nangungunang tagapag-ambag ang kompanya. Mga Tagapamahala ng Panganib o Komite: Sa isip, ang isang pondo ay magkakaroon ng magkahiwalay na mga koponan sa pamumuhunan at peligro na may pangkat ng peligro na responsable para sa pagsubaybay sa portfolio at tiyakin na pinapanatili ito sa loob ng mga target na mga parameter ng panganib. CFO / Operations Manager: Dapat mailarawan ng manager ng back-office ang lahat ng mga proseso ng kompanya, at ang pokus ng mamumuhunan ay dapat na sa mga pinansiyal na kontrol tulad ng awtoridad sa pag-sign, pagsunod, mga proseso ng pagpapatupad ng kalakalan, at pag-uulat sa pananalapi, at iba pa.
Ang ilan sa mga tiyak na pag-andar ay maaaring kabilang ang:
- IT: Kasama dito ang trading software at system, portfolio risk analysis software, database at storage system at contingency planning kung sakaling sakuna. Accounting: Kasama dito ang mga pagkalkula ng halaga ng net asset, pag-audit ng pondo at pangangasiwa ng pondo. Mga Sanggunian: Ang mga namumuhunan na kasalukuyang o na na-invest sa pondo noong nakaraan ay maaaring magbigay ng isang magandang ideya ng komunikasyon, katapatan, at pagkakapare-pareho ng isang namamahala.
Iba pang impormasyon
Sa wakas, mayroong mga pampubliko at bayad na batay sa mga mapagkukunan na maaaring magamit upang mangalap ng karagdagang impormasyon tungkol sa isang pondo at mga punong-guro nito. Ang mga mapagkukunan ng online at pag-print tulad ng The Wall Street Journal, Google, FINalternatives, hedgefund.net, Aldbourne Village, Yahoo, LexisNexis at iba't ibang iba pang mga mapagkukunan ay maaaring magamit upang maghanap para sa mga anunsyo o balita tungkol sa firm o ng mga indibidwal na punong-guro.
Ang Bottom Line
Ang wastong pondo ng halamang-singaw na nararapat na masigasig na bisagra sa kakayahang epektibong magtipon at mag-aralan ang impormasyon tungkol sa pondo. Ang isang halamang pondo ay maaaring mag-alok ng impormasyon na hindi hiniling, ngunit dapat ipalagay ng isang mamumuhunan na ang hiniling na impormasyon lamang ang bibigyan. Samakatuwid, ang isang tamang listahan ng mga dokumento, mga talatanungan at panayam ay titiyakin na ang isang mamumuhunan ay maayos na alam tungkol sa isang pondo bago gumawa ng desisyon sa pamumuhunan. Tandaan na ang proseso ng pangangalap ng impormasyon ay nagtataglay ng katapatan ng tagapamahala ng pondo ng hedge sa pagbibigay ng kumpleto at tumpak na impormasyon, at ang sinasadya na pandaraya na ito ay mas malamang na hindi makitang sa pamamagitan ng isang masusing nararapat na proseso ng sipag.
