Ang pag-hedging ay madalas na itinuturing na isang advanced na diskarte sa pamumuhunan, ngunit ang mga prinsipyo ng pag-upo ay medyo simple. Sa katanyagan - at kasamang pagpuna - ng mga pondo ng halamang-bakod, ang pagsasagawa ng pagpapagupit ay naging laganap. Sa kabila nito, hindi pa rin ito naiintindihan.
Araw-araw na Hedges
Karamihan sa mga tao, alam man nila ito o hindi, ay nakikipag-ugnay sa pag-hedging. Halimbawa, kapag bumili ka ng seguro sa buhay upang suportahan ang iyong pamilya sa kaso ng iyong pagkamatay, ito ay isang bakod. Nagbabayad ka ng pera sa buwanang kabuuan para sa saklaw na ibinigay ng isang kompanya ng seguro. Bagaman ang kahulugan ng libro ng hedging ay isang pamumuhunan na kinuha upang limitahan ang panganib ng isa pang pamumuhunan, ang seguro ay isang halimbawa ng isang tunay na mundo na bakod.
Paano Ginagamit ang mga futures upang mag-hedge ng Posisyon?
Hedging ng Aklat
Ang Hedging, sa kahulugan ng salita sa Wall Street, ay pinakamahusay na inilalarawan sa pamamagitan ng halimbawa. Isipin na nais mong mamuhunan sa industriya ng namumuong bungee cord manufacturing. Alam mo ang isang kumpanya na tinatawag na Plummet na nagbabago ng mga materyales at disenyo upang gumawa ng mga kurdon na doble kasing ganda ng pinakamalapit na kakumpitensya nito, na Drop, kaya sa palagay mo ay tataas ang halaga ng pagbabahagi ng Plummet sa susunod na buwan.
Sa kasamaang palad, ang industriya ng pagmamanupaktura ng bungee ay palaging madaling kapitan ng mga biglaang pagbabago sa mga regulasyon at pamantayan sa kaligtasan, nangangahulugang ito ay lubos na pabagu-bago. Ito ay tinatawag na peligro sa industriya. Sa kabila nito, naniniwala ka sa kumpanyang ito; gusto mo lang makahanap ng isang paraan upang mabawasan ang panganib sa industriya. Sa kasong ito, pupunta ka sa bakod sa pamamagitan ng pagpunta nang mahaba sa Plummet habang pinaikling ang katunggali nito, ang Drop. Ang halaga ng mga pagbabahagi na kasangkot ay $ 1, 000 para sa bawat kumpanya.
Kung ang industriya sa kabuuan ay umakyat, gumawa ka ng kita sa Plummet ngunit mawala sa Drop - inaasahan para sa isang katamtamang pangkalahatang pakinabang. Kung ang industriya ay tumama, halimbawa kung may namatay na bungee jumping, nawawalan ka ng pera sa Plummet ngunit kumita ng pera sa Drop.
Karaniwan, ang iyong pangkalahatang kita - ang kita mula sa pagpunta mahaba sa Plummet - ay nabawasan sa pabor ng mas kaunting panganib sa industriya. Minsan tinatawag itong trade pares, at nakakatulong ito na makakuha ng isang mamumuhunan sa pabagu-bago ng pabagu-bago ng industriya o maghanap ng mga kumpanya sa mga sektor na mayroong ilang uri ng sistematikong peligro.
Pagpapalawak
Ang Hedging ay lumago upang sumali sa lahat ng mga lugar ng pananalapi at negosyo. Halimbawa, ang isang korporasyon ay maaaring pumili upang magtayo ng isang pabrika sa ibang bansa na ina-export nito ang produkto nito upang mai-proteksyon laban sa panganib sa pera. Ang isang mamumuhunan ay maaaring magbantay sa kanilang mahabang posisyon na may mga pagpipilian sa ilagay, o isang maikling nagbebenta ay maaaring magbantay ng posisyon kahit na mga pagpipilian sa pagtawag. Ang mga kontrata sa futures at iba pang mga derivatives ay maaaring mai-bakod ng mga sintetikong instrumento.
Karaniwan, ang bawat pamumuhunan ay may ilang anyo ng isang bakod. Bukod sa pagprotekta sa isang mamumuhunan mula sa iba't ibang uri ng panganib, pinaniniwalaan na ang pagpapagupit ay ginagawang mas mahusay ang pagpapatakbo ng merkado.
Ang isang malinaw na halimbawa nito ay kung ang isang pagbili ng mamumuhunan ay naglalagay ng mga pagpipilian sa isang stock upang mabawasan ang panganib. Ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay may 100 namamahagi sa isang kumpanya at ang stock ng kumpanya ay gumawa ng isang malakas na paglipat mula sa $ 25 hanggang $ 50 sa nakaraang taon. Gusto pa rin ng namumuhunan ang stock at ang mga prospect nito na inaabangan ngunit nag-aalala tungkol sa pagwawasto na maaaring samahan ang tulad ng isang malakas na paglipat.
Sa halip na ibenta ang mga namamahagi, ang mamumuhunan ay maaaring bumili ng isang solong pagpipilian na ilagay, na nagbibigay sa kanila ng karapatang magbenta ng 100 pagbabahagi ng kumpanya sa presyo ng ehersisyo bago ang petsa ng pag-expire. Kung binili ng namumuhunan ang opsyon na may isang presyo ng ehersisyo na $ 50 at isang araw ng pag-expire ng tatlong buwan sa hinaharap, makakapag-garantiya sila ng isang presyo ng pagbebenta ng $ 50 kahit na ano ang mangyayari sa stock sa susunod na tatlong buwan. Ang mamumuhunan ay nagbabayad lamang ng premium ng pagpipilian, na mahalagang nagbibigay ng ilang seguro mula sa downside na panganib.
Ang Bottom Line
Ang hedging ay madalas na hindi patas na nalilito sa mga pondo ng bakod Ang pag-hedging, maging sa iyong portfolio, iyong negosyo o kahit saan pa, ay tungkol sa pagbawas o paglilipat ng panganib. Ang Hedging ay isang wastong diskarte na makakatulong upang maprotektahan ang iyong portfolio, bahay at negosyo mula sa kawalan ng katiyakan.
Tulad ng anumang panganib / gantimpala ng tradeoff, ang pag-upo ng mga resulta sa mas mababang pagbabalik kaysa sa kung "pinusta mo ang bukid" sa isang pabagu-bago na pamumuhunan, ngunit binabawasan nito ang panganib na mawala ang iyong shirt. Maraming mga pondo ng bakod, sa kaibahan, ang tumatakbo sa panganib na nais ng mga tao na lumayo. Sa pamamagitan ng pagkuha sa karagdagang panganib, inaasahan nilang makikinabang mula sa kasamang gantimpala.
