Kung ang anumang kumpanya ay karapat-dapat na pag-accolade para sa pagbibigay ng isang host ng mga libreng alok sa mga customer nito, ito ang nagawa nito sa mga credit card nang higit sa 60 taon: American Express Co (AXP). Bilang isa sa mga pinakamalaking kumpanya ng credit card sa mundo, ang American Express ay bumubuo ng kita mula sa mga transaksyon na nagaganap sa mga kasosyo sa mga negosyante, pati na rin sa pamamagitan ng taunang mga bayarin sa miyembro at kita ng interes. Ilang iba pang mga korporasyon ang maaaring mag-alok ng tulad ng isang malawak na hanay ng mga gantimpala ng cash, flight, theme park admission, pag-upa ng kotse, pag-upgrade ng hotel, at mga gift card, lahat kapalit ng ginagawa mong walang pasubali. Walang kahit anong maikli sa pagbili ng mga bagay na maaaring binili mo pa, iyon ay. Ang American Express ay hindi kahit na idagdag ang iyong personal na impormasyon sa isang nagsasalakay at lahat-ng-sumasaklaw na database, sa paraang isang tech higanteng maaaring. Sa lahat ng pagbibigay na ito, maaaring mahirap matukoy kung paanong ang American Express ay nananatiling isang kumikitang kumpanya, ngunit naghatid ito ng higit sa $ 40 bilyon na kita at halos $ 7 bilyon na netong kita sa 2018 - ayon sa huling taunang ulat nito.
Ang American Express ay itinatag noong 1850 bilang isang freight forwarding at mail service company. Pagkalipas lamang ng ilang taon, lumawak ang kumpanya sa industriya ng serbisyo sa pananalapi sa pamamagitan ng pag-aalok ng isang sangkap ng order ng pera. Inilunsad nito ang unang singil ng mga kard nito noong 1950s at mula pa nang maging isa sa mga kilalang kumpanya ng credit card sa buong mundo. Bukod sa mga serbisyo ng credit card, nag-aalok din ang American Express ng isang host ng iba pang mga digital na produkto din.
Noong Hunyo 27, 2018, ang American Express ay nakinabang nang malaki mula sa isang desisyon ng Korte Suprema na nagsabi na ang mga vendor ay hindi maaaring makagambala sa mga customer patungo sa paggamit ng isang uri ng debit o credit card. Karaniwang singilin ng American Express ang mas mataas na bayarin, ginagawa ito sa pinakamahusay na interes ng mga mangangalakal upang himukin ang mga customer na gumamit ng iba pang mga kard.
Hanggang Hunyo 16, 2019, ang American Express ay nasisiyahan sa isang market cap na $ 102.85 bilyon. Mula sa 2017 hanggang 2018, nakita nito ang paglago ng mga kita (net of interest expense) na 9%; para sa 2018 ang pagbabalik nito sa average na equity ay 33.5%.
Modelong Negosyo ng American Express '
Hinahati ng American Express ang mga operasyon nito sa tatlong malalaking mga segment: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS), at Global Merchant and Network Services (GMNS). Malawak, kumikita ang kumpanya mula sa dalawang pangunahing mapagkukunan: mga cardholders at mga kasosyo sa mangangalakal. Kabilang sa mga kita ng cardholder, kumikita ang pera ng American Express mula sa interes sa mga natitirang balanse, mga bayarin sa card, mga bayad sa conversion, at marami pa. Ang pinakamalaking bahagi ng kita ng kumpanya, gayunpaman, ay ang kita ng diskwento na nagmula sa mga transaksyon na nagaganap sa mga kasosyo sa negosyante sa buong mundo.
Mga Key Takeaways
- Kinikita ng American Express ang karamihan ng pera nito sa pamamagitan ng kita ng diskwento, pangunahin na kinakatawan ng mga kita sa mga transaksyon na nagaganap sa mga kasosyo sa mga negosyante.Ang kumpanya ay bumubuo din ng kita mula sa mga kard ng pamagat sa pamamagitan ng taunang bayad sa pagiging kasapi, interes sa mga natitirang balanse, bayad sa conversion, at higit pa.American Express ay may isang modelo na "gastusin-sentrik" na naglalayong palakihin ang bilang ng pangkalahatang mga transaksyon sa mga kard nito sa pamamagitan ng mga espesyal na alok at medyo mababang bayad.
American Express 'Cardholder Kita
Ang isa sa mga pangunahing dahilan na mananatiling mabubuhay ang buong modelo ng negosyo ay ang American Express ay may sampu-sampung milyong mga cardholders na hindi maunawaan kung paano ito gumagana, na ipinapakita ito sa pamamagitan ng hindi pagtupad sa pagbabayad ng kanilang mga bayarin sa oras. Tulad ng lahat ng mga credit card, ang mga natitirang balanse ay may posibilidad na makabuo ng malaking interes at huli na mga bayarin, na nagbaybay ng mas malaking kita para sa nagpapalabas na kumpanya. Hindi namin ipaliwanag ang mga pangunahing kaalaman kung paano gumagana ang mga credit card dito, ngunit ginagawang madali ng huli na nagbabayad para sa iba pa na sumakay kami nang libre. Sa pamamagitan ng 114 milyong American Express cardholders na singilin ang tungkol sa $ 1.2 trilyon sa 2018, iyon ay maraming umiikot na kredito.
Mayroong higit pa sa diskarte ng American Express kaysa sa pagkolekta lamang ng interes mula sa mga tardy customer. Sa isang bagay, ang kumpanya ay hindi pangkaraniwan sa mga nagbigay ng credit card na sinisingil nito ang mga may-ari ng card para lamang sa pribilehiyo na magkaroon ng marami sa mga kard nito. Ang taunang bayarin ay maaaring umabot ng $ 550 para sa publiko na magagamit ng American Express at $ 2, 500 para sa maalamat, ngunit tunay, imbitahan lamang ang Centurion card. Nag-aalok ang kumpanya ng maraming libreng co-branded at entry-level cards.
Bumubuo din ang American Express ng kita mula sa iba pang mga bayarin, kabilang ang mga bayarin sa pagiging delikado ng miyembro at mga conversion ng dayuhang pera.
American Express 'Merchant Revenue
Karamihan sa kita ng American Express ay ikinategorya bilang "kita sa diskwento, " na mas kilala bilang mga bayad sa mangangalakal. Sikat na, ang American Express ay kumikita ng pera sa pamamagitan ng singilin ang mga mataas na bayad sa mangangalakal, na mas mataas kaysa sa mga singil ng mga kakumpitensya nito (bagaman noong Marso ng 2018 ay inihayag ng kumpanya na bawasan nito ang mga bayarin sa negosyante sa pinakamababang antas sa 20 taon, ayon sa Financial Times). Kung bakit ang mga negosyante ay kusang tinatanggap ang American Express at sa gayon ay binabayaran ang mataas na bayad, ang average na American Express cardholder ay medyo mayaman; ang kumpanya ay nakatuon sa premium space nito. Ito ay nagkakahalaga ng pagtaas ng mga bayarin upang masabi ang mga customer sa pintuan. Dahil ang nagpapatuloy na siklo ng cachet ng kumpanya ay nagbibigay-daan sa pagsingil sa mga mangangalakal kaysa sa MasterCard Inc. (MA) at Visa Inc. (V) na gawin, at dahil sa halos kaparehong mga cardholder ng American Express ay bumili ng maraming mga kalakal at serbisyo kaysa sa kanilang mga cohorts na malapit sa ibig sabihin, sulit para sa mga mangangalakal na ligawan ang American Express.
Noong nakaraan, ang karamihan ng mga American Express cards ay walang singil. Kailangan mong bayaran ang iyong bayarin nang buo buwan-buwan, o kung hindi man isasara ng kumpanya ang iyong account at magpadala ng isang ahensya ng koleksyon pagkatapos mong makuha ang balanse. Nakatutukoy ito sa kaakit-akit na kaibahan sa modus operandi ng iba pang mga kumpanya ng credit card, na sumingil ng sapat na interes upang mapanatili ang mga cardholders na napansin nang ilang dekada. Ang American Express ay may ibang diskarte — ikabit ang mga mangangalakal, hindi ang mga may-ari ng kard. (Sa pagdating ng Blue Cash ng American Express at mga nauugnay na kard, ngayon ang ideya ay upang mai-hook din ang mga cardholders.) Ang porsyento ng bawat transaksyon ay maliit, ngunit ang isang maliit na porsyento na pinarami ng higit sa $ 1 trilyon sa taunang mga singil ay sapat upang i-on ang isang higit pa sa guwapo.
Mga Plano ng Hinaharap
Sa taunang ulat ng 2018 taunang ito, ipinahayag ng American Express na nakatuon ito sa apat na mga istratehikong hakbangin sa nakaraang taon: pinalawak ang pamumuno nito sa lugar ng premium consumer, patuloy na lumalaki ang segment ng komersyal na pagbabayad nito, pagpapabuti ng pandaigdigan, pinagsama-samang network at patuloy na nakatuon sa mga digital na handog nito. Ang kumpanya ay malamang na magpatuloy upang mabuo ang mga layuning ito sa hinaharap din. Lalo na mula sa pag-anunsyo ng pagbawas sa mga bayarin sa mangangalakal noong Marso ng 2018, nilagdaan ng American Express na maaari itong baguhin ang modelo ng negosyo nito upang mapanatili ang mas mababang mga bayarin sa buong board sa isang pagsisikap na mapalakas ang pangkalahatang bilang ng mga transaksyon.
Mahahalagang Hamon
Para sa lahat ng tagumpay nito, ang American Express ay nakakakuha pa rin sa likod ng mga pangunahing katunggali nito, na Visa at Mastercard, pagdating sa bilang ng mga negosyante ng kasosyo. Para sa customer, nangangahulugan ito na mas malamang mong malaman na hindi ka makabayad para sa isang bagay na may American Express card kaysa sa isang card mula sa isa sa mga karibal nito. Bagaman nabawasan ng American Express ang mga bayarin sa pangangalakal nito, nananatili itong mas mataas kaysa sa iba pang mga kumpanya ng credit card, na maaaring maging hadlang sa mas malawak na pagtanggap ng negosyante. Gayunpaman, ang American Express ay may ilang mga kalamangan pati na rin: pati na rin ang parehong isang nagbigay at isang network, nagagawa nitong magbigay ng isang mas naka-streamline, mahuhulaan na serbisyo kaysa sa Visa o Mastercard, alinman sa alinman sa karaniwang isyu ng sarili nitong mga kard.
