Sa isang tiyak na uri ng mamumuhunan, kakaunti ang mga sitwasyon na higit na nakakaantig kaysa sa pagkuha sa ground floor ng isang pagkakataon sa pamumuhunan at pagkatapos ay panonood itong tumaas habang ang mga latecomers ay nakikipag-agawan upang makapasok. Ito ang modernong katumbas ng pag-angkin ng isang ginto na pag-angkin sa isang hindi napapansin na bahagi ng ang Klondike.
Ang pagkakataong makahanap ng ginto ng IPO ay payat ngunit malakas ang aksyon. Iyon ang dahilan kung bakit ang mga IPO ay nakakaakit ng maraming pansin.
At gayon pa man, maraming mga namumuhunan sa mga IPO ang may kaunting ideya kung paano natukoy ang pagpapahalaga.
Ang Proseso ng IPO
Ang isang paunang pag-aalok ng publiko (IPO) ay ang proseso na nagbabago ng isang pribadong pag-aari ng negosyo sa isang pampublikong kumpanya na ang mga pagbabahagi ay ipinagpalit sa isang stock exchange. Kapag ang isang kumpanya ay pumupunta sa publiko, pag-aari ito ng mga shareholders na bumili ng stock nito.
Mga Key Takeaways
- Ang kumpanya ba ay nagbago-laro? Iyon ay magiging isang kadahilanan sa pagpapahalaga sa IPO nito.Ang iba pang mga kadahilanan ay kasama ang mga paghahambing sa industriya at hinaharap ng mga prospect ng kumpanya.Bantayin ang hype at basahin ang mga pahayag sa pananalapi!
Ang tanging tunay na pagkakalantad ng maraming mga namumuhunan sa proseso ng IPO ay nangyayari nang ilang linggo nang maaga kapag ang balita ay masira. Paano naitatag ang pagpapahalaga ng anumang kumpanya ay medyo hindi kilala maliban sa mga banker na namumuhunan. Kung ang pagpapahalaga ay makatwiran ay maaaring makilala sa mga malubhang mamumuhunan na handang magsuklay sa pamamagitan ng mga dokumento sa pagpaparehistro upang maunawaan ang mga pinansyal ng kumpanya.
Ang Mga Bahagi ng IPO Valuation
Tulad ng anumang kampanya sa pagbebenta, isang matagumpay na IPO hinges sa demand ng consumer para sa produkto. Ang isang malakas na demand para sa kumpanya ay hahantong sa isang mas mataas na presyo ng stock.
Demand
Ang malakas na demand ay hindi nangangahulugang mas mahalaga ang kumpanya. Nangangahulugan ito na ang kumpanya ay magkakaroon ng mas mataas na pagpapahalaga.
Sa pagsasagawa, mahalaga ang pagkakaiba. Ang dalawang magkaparehong kumpanya ay maaaring magkakaibang ibang mga pagpapahalaga sa IPO dahil lamang sa tiyempo ng IPO sa mga tuntunin ng demand sa merkado.
Ipinakilala ang mga IPO kapag ang demand at mga presyo para sa mga stock ay mataas. Ang mataas na demand ay katumbas ng mas mataas na pagpapahalaga.
Ang isang matinding halimbawa ay ang napakalaking pagpapahalaga ng mga IPO sa 2000 na rurok ng bubble ng tech kumpara sa katulad o kahit na superyor na tech na kumpanya ng IPO mula noong panahong iyon. Ang mga kumpanyang nagpunta sa publiko sa rurok ay nakatanggap ng mas mataas na mga pagpapahalaga, at sa gayon ay nakapuntos ng higit pang kapital na pamumuhunan, dahil lamang sa paglulunsad nila kapag mataas ang demand.
Comparable ng Industriya
Ang mga paghahambing sa industriya ay isa pang aspeto ng pagpapahalaga sa IPO.
Kung ang kandidato ng IPO ay nasa isang patlang na maihahambing sa mga kumpanya na ipinagpalit sa publiko, ang bahagi ng IPO ay ibabahagi batay sa maraming mga pagpapahalaga na naitalaga sa mga katunggali nito. Ang katwiran ay ang mga mamumuhunan ay handang magbayad ng isang katulad na halaga para sa isang bagong kumpanya sa industriya dahil kasalukuyang nagbabayad sila para sa mga umiiral na kumpanya.
Mga Prospect ng Paglago
Bilang karagdagan, ang isang pagpapahalaga sa IPO ay nakasalalay nang malaki sa hinaharap na paglago ng kumpanya.
Ang pangunahing motibo sa likod ng isang IPO ay upang itaas ang kapital upang pondohan ang karagdagang paglaki. Ang matagumpay na pagbebenta ng isang IPO ay madalas na nakasalalay sa mga plano at proyekto ng kumpanya para sa agresibong pagpapalawak.
Isang Mabuting Kwento
Ang ilan sa mga kadahilanan na may papel na ginagampanan sa isang pagpapahalaga sa IPO ay hindi batay sa mga numero o pag-asa sa pananalapi. Ang mga kwalitipikong elemento na bumubuo ng kwento ng isang kumpanya ay maaaring maging kasing lakas o mas malakas kaysa sa mga kinikita at pinansyal.
Ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng isang bagong produkto o serbisyo na magbabago sa ginagawa natin, o maaaring sa pagputol ng isang bagong modelo ng negosyo.
Muli, ito ay nagkakahalaga ng pag-alaala ng hype sa mga stock ng internet pabalik noong 1990s. Ang mga kumpanyang nagpo-promote ng bago at kapana-panabik na mga teknolohiya ay binigyan ng mga pagpapahalagang multi-bilyong dolyar sa kabila ng pagkakaroon ng kaunti o walang mga kita.
Katulad nito, ang mga kumpanya ay maaaring polish ang kanilang kuwento sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga beterano sa industriya at mga tagapayo sa kanilang payroll upang bigyan ang hitsura ng isang lumalagong negosyo na may nakaranas na pamamahala.
Iyon ang malupit na katotohanan tungkol sa mga IPO. Ang aktwal na mga pundasyon ng negosyo ay maaaring mai-shade ng IPO marketing campaign. Ang tanging pagtatanggol mula sa isang napakislap na kwento sa likod ay isang matatag na pag-unawa sa mga katotohanan at panganib.
Katotohanan at Mga panganib ng mga IPO
Ang layunin ng isang IPO ay upang magbenta ng isang paunang natukoy na bilang ng mga namamahagi sa pinakamainam na posibleng presyo.
Napakakaunting mga IPO na dumating sa merkado kapag ang gana sa stock ay mababa. Kapag ang stock ay nababawas sa halaga, ang posibilidad ng isang IPO na na-presyo sa mataas na dulo ng saklaw ay slim.
Kaya, bago mamuhunan sa anumang IPO, maunawaan na ang mga banker ng pamumuhunan ay nagtataguyod sa kanila sa mga oras kung kailan kanais-nais ang demand para sa mga stock.
Kapag ang demand ay malakas at ang mga presyo ay mataas, mayroong isang mas malaking peligro ng isang hypo ng isang IPO na naglalabas ng mga pundasyon nito. Mahusay ito para sa pagpapalaki ng kapital, ngunit hindi gaanong mabuti para sa mga namumuhunan na bumibili ng pagbabahagi.
Halimbawa, ang merkado ng IPO ay halos nawala sa pag-urong ng 2009-2010 dahil ang stock valuations ay mababa sa buong merkado. Ang mga stock ng IPO ay hindi maaaring bigyang-katwiran ang isang mataas na pagpapahalaga sa pag-aalok kapag ang mga naitatag na stock ay kalakalan sa teritoryo ng halaga.
Paano Pinahahalagahan ang isang IPO
Dos At Don'ts ng IPO Investing
Huwag ipagpalit ng publisidad at saklaw ng balita.
Ang Groupon, Inc. (GRPN) ay nag-debut noong Enero 2011, nang ang lokal na serbisyo ng couponing ay malawak na tinutukoy bilang susunod na malaking bagay sa internet. Binuksan ng Groupon ang tungkol sa $ 28.40 sa petsa ng IPO nito at pagkatapos ay bumagsak tulad ng isang bato. Tulad ng unang bahagi ng Hulyo 2019, ito ay kalakalan sa halos $ 3.50.
Tulad ng anumang pamumuhunan, kailangan mong gawin ang iyong pananaliksik bago gumawa ng pera. Ang isang pares ng oras na naglalakad sa mga prospectus at mga pahayag sa pananalapi ay maaaring kumita sa iyo ng isang malaking kabayaran, o hindi bababa sa pag-save ka ng isang maling hakbang.
Bilang napunta ang lumang lagari, ginagawa mo ang iyong pera papasok. Ang isang kapaki-pakinabang ngunit sobrang overpriced na pamumuhunan ay hindi kasing ganda ng isang malumanay na kumikita ngunit hindi gaanong binibigyang halaga.
Ang isang problema ay ang hindi sinasadya ng mga IPO na karaniwang hindi pa halos mahaba at hindi magkaroon ng mahabang kasaysayan ng pagsisiwalat sa pananalapi. Ngunit upang maglunsad ng isang IPO, kailangan nilang gumawa ng mga sheet ng balanse, mga pahayag ng kita, at mga cash flow statement.
