Ang isang pangunahing aspeto ng pamumuhunan ay pagsukat sa iyong mga resulta: Magkano ang nakuha o nawala sa iyong portfolio sa isang naibigay na tagal ng oras? Ang impormasyong ito sa loob at ng sarili nito ay makabuluhan, ngunit hindi nito sinabi ang buong kwento.
Mahalagang sukatin din ang iyong pagganap laban sa ilang uri ng benchmark upang matukoy kung gaano kahusay ang pagganap ng iyong portfolio. Kung namuhunan ka sa iyong sarili, ito ay isang kapaki-pakinabang na paraan upang masubaybayan ang iyong pag-unlad sa paglipas ng panahon. Kung nagtatrabaho ka sa isang tagapayo sa pananalapi na namamahala sa iyong mga pamumuhunan, makakatulong ito sa iyo na subaybayan ang kanyang pagganap laban sa isang angkop na pangkat ng peer.
Ngunit mahalaga na gumawa ng tamang pagpipilian. Ang pagpili ng isang pamumuhunan na hindi tumutugma sa iyong profile sa peligro ay maaaring magmukhang mukhang hindi kapani-paniwala ang iyong mga pamumuhunan - o labis na pagganap. Kaya alin ang dapat mong piliin?
Ang S&P 500
Ang S&P 500 ay isa sa mga pinaka-malawak na sinusunod na mga index ng stock market. Malawak itong sinipi sa mga network ng balita sa pananalapi ng cable at sa pinansyal na pindutin. Para sa maraming mga indibidwal na namumuhunan at propesyonal, nagsisilbi itong benchmark ng de facto na pamumuhunan.
Ang S&P 500 ay isang pagsukat ng 500 pinakamalaking US stock at ang mga stock na kinakatawan ay tinitimbang ng kanilang capitalization sa merkado. Ito ang kabuuan ng presyo ng pagbabahagi ng bawat oras ng stock ng bilang ng mga namamahagi na natitirang.
Dahil ang S&P 500 ay may timbang na market-cap, ang pinakamalaking stock ay maaaring timbangin sa index. Ang isang kamakailang pagtingin sa mga paghawak ng SPDR S&P 500 ETF (SPY) na sumusubaybay sa index ay nagpapakita na ang nangungunang sampung paghawak sa pondo ay binubuo lamang ng 20% ng portfolio.
Dagdag pa, dahil ang S&P 500 ay sinusubaybayan lamang ang mga stock ayon sa kanilang market cap, kung ang isang sektor ng mga kumpanya ay labis na napahalagahan, bubuo ito ng isang mas malaking bahagi ng index. Halimbawa, dahil ang mga stock ng teknolohiya ay naipalabas sa mga nagdaang taon, mas marami silang binubuo ng S&P 500. Kung mangyari ang isang pagbaligtad, masusumpungan ng mga namumuhunan ang kanilang mga sarili na may hawak ng maraming mga stock ng teknolohiya kaysa sa nais nilang hawakan.
Pag-iba-iba at isang Benchmark
Ang S&P 500 ay maaaring maging isang mahusay na benchmark kung ang lahat ng iyong mga paghawak sa pamumuhunan ay malaking cap, domestic stock ng US. Iyon ay mahalagang kung ano ang S&P 500 track.
Gayunpaman, ang karamihan sa mga namumuhunan, ay mayroong mga portfolio na pinag-iba-ibahin sa kabila ng mga malalaking stock stock. Halimbawa, maaaring isama rin ng iyong portfolio ang mga klase ng asset tulad ng:
- Mga stock na Mid-CapSmall Cap stockInternational stockBondsCash
At sa loob ng mga klase ng pag-aari, ang mga pagkakapantay-pantay ay maaaring mahulog sa mga kategorya tulad ng paglago, halaga, o timpla para sa malaki, kalagitnaan at maliit na takip, pati na rin ang mga pandaigdigang stock. Sa pandaigdigang panig, maaari ring subaybayan ang mga binuo na merkado o mga umuusbong na merkado. Maraming mga klase ng sub-asset para sa mga bono din.
Ang punto ay ang mga benchmark na ginamit ay dapat gumawa ng isang mas mahusay na trabaho sa pagsubaybay kung saan ka talaga namuhunan, pati na rin ang porsyento ng iyong portfolio na namuhunan sa mga lugar na ito.
Bilang isang halimbawa, tingnan natin ang isang portfolio na namuhunan tulad ng sumusunod:
Kung gagawin natin ang halimbawang ito ng isang hakbang pa, tingnan natin ang ilang mga hypothetical na resulta:
Sa isang timbang na average na batayan, ang portfolio ay nagkaroon ng pagbabalik ng 5.45% para sa hypothetical na panahon kumpara sa isang timbang na average na pagbabalik para sa pinaghalo na benchmark na 6.40%. Ang ganitong uri ng pagsusuri ay dapat gawin para sa iba't ibang mga tagal ng panahon tulad ng quarter triling, taon, tatlong taon, limang taon, sampung taon, atbp Para sa isang mas maikling tagal ng panahon, maaaring hindi talaga masabi sa atin ng underperformance ng oras, ang underperformance ay maaaring magpahiwatig ng isang kalakaran.
Pag-unawa sa Relatibong Pagganap
Sinasabi sa iyo ng kamag-anak na pagganap kung paano naka-stack ang iyong portfolio laban sa isang benchmark. Walang benchmark ang katapusan-lahat maging, lahat maaari itong maging isang mahusay na panimulang punto. Kung ang iyong portfolio ay hindi pinapabago ang pangkalahatang benchmark nito sa karamihan ng mga tagal ng panahon, dapat na hindi bababa sa itaas ang ilang mga katanungan na magdudulot sa iyo ng masusing pagtingin sa iyong ginagawa, o kung paano pinangangasiwaan ng tagapayo na iyong tinanggap ang iyong pera.
Ang kaugnay na pagganap ay nauugnay din sa mga indibidwal na paghawak, lalo na sa mga magkaparehong pondo at mga ETF. Halimbawa, kung nais mong mamuhunan sa isang aktibong pinamamahalaang ETF, makatuwiran na subaybayan ang pagganap nito sa paglipas ng panahon laban sa isang passive mutual fund o ETF na sumusubaybay sa isang bench-mid bench na tulad ng S&P 400 index, ang Russell Midcap Index o ang Index ng Midcap US Midcap. Nabago ba ang aktibong pinamamahalaang pondo sa paglipas ng panahon? Ang labis na gastos na sinisingil ng aktibong pondo sa pamamagitan ng higit na pagganap o mas mababang panganib sa paglipas ng panahon?
Ang isa pang paraan upang tingnan ang kamag-anak na pagganap ng isang pondo o ETF ay upang makita kung saan ang ranggo na may kaugnayan sa mga kapantay nito sa parehong klase ng kategorya o kategorya. Ang ranggo ng Morningstar ay may mga pondo at mga ETF sa loob ng kanilang naaangkop na kategorya upang ang paghahambing na ito ay maaaring madaling gawin.
Huwag Kalimutan ang Tungkol sa Panganib
Ang pagganap ay hindi lamang ang benchmark; ang panganib ay dapat ding maglaro. Alinman sa indibidwal na antas ng paghawak o sa antas ng portfolio, paano nakatagpo ang iyong mga pamumuhunan laban sa isang benchmark? Halimbawa, ang isang sari-saring portfolio ay maaaring maihambing pa sa isang solong benchmark tulad ng S&P 500 sa mga tuntunin ng porsyento ng pagbalik ng benchmark na nakuha ng portfolio kung ihahambing sa kamag-anak na panganib. Ang isang paraan upang tingnan ito ay maaaring ihambing ang beta ng portfolio kumpara sa S&P 500. Isang beta ng 1.0 ang sasabihin na ang portfolio ay lilipat sa lockstep kasama ang index. Sinabi ng isang beta na 0.7 na ang pinagbabatayan ng portfolio ay malamang na aakyat o bababa ang 70% hangga't ang index.
Kung ang iyong portfolio ay may isang beta na 0.7, ngunit patuloy na kumikita ng 80% ng pagbabalik ng S&P 500, mahusay ka nang maayos sa isang batayang nababagay sa panganib. Ang mga tool sa portfolio tulad ng mga inaalok ng Morningstar at iba pang mga site ay maaaring makatulong sa uri ng pagsukat. Ito rin ay isang magandang katanungan upang tanungin ang iyong tagapayo sa pananalapi.
Ang Bottom Line
Ang paggamit ng isang benchmark ay isang mabuting paraan upang matukoy kung paano gumaganap ang iyong mga pamumuhunan sa isang kamag-anak na batayan, alinman sa antas ng portfolio o sa indibidwal na antas ng paghawak. Ang pagganap ng Raw investment sa sarili lamang ay nagsasabi sa bahagi ng kuwento.
