Ang ratio ng pagbabayad ng dividend ng kumpanya ay nagbibigay ng ideya sa mga namumuhunan kung magkano ang ibabalik nito sa mga shareholders kung ihahambing sa kung magkano ang pinapanatili upang muling mamuhunan sa paglaki, magbayad ng utang, o idagdag sa mga reserbang cash. Ang ratio na ito ay madaling kinakalkula gamit ang mga figure na matatagpuan sa ilalim ng pahayag ng kita ng isang kumpanya. Naiiba ito sa ani ng dividend, na naghahambing sa pagbabayad ng dibidendo sa kasalukuyang presyo ng stock ng kumpanya.
Pagkalkula ng Dividend Payout Ratio
Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay karaniwang kinakalkula sa isang kabuuang batayan gamit ang sumusunod na pormula:
DPR = NIDP kung saan: DP = Dividend bayadNI = Net income
Ang isa pang paraan upang makalkula ang dividend ratio ng payout ay nasa bawat batayan ng pagbabahagi. Sa kasong ito, ang pormula na ginamit ay dividends bawat bahagi na hinati ng mga kita bawat bahagi (EPS). Ang EPS ay kumakatawan sa netong kita na minus ginustong mga dividends ng stock na hinati sa average na bilang ng mga natitirang pagbabahagi sa isang takdang panahon. Ang isa pang pagkakaiba-iba na ginustong ng ilang mga analyst ay gumagamit ng diluted netong kita bawat bahagi na bukod dito ang mga kadahilanan sa mga pagpipilian sa stock ng kumpanya.
Kung saan Makakahanap ng Mga Numero ng Ratio ng Dividend
Ang mga numero para sa netong kita, EPS, at diluted EPS ay matatagpuan sa ilalim ng pahayag ng kita ng isang kumpanya. Para sa dami ng bayad ng dibidendo, tingnan ang anunsyo ng dibidendo ng kumpanya o ang sheet ng balanse nito, na nagpapakita ng mga natitirang pagbabahagi at mananatili na kita.
Upang makalkula ang bilang ng mga dibisyon na binayaran mula sa sheet ng balanse, gamitin ang sumusunod na pormula:
DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = Nananatili na kita sa simula ng panahon ng pagbubunyagREclose = Nananatili ang kita sa pagtatapos ng panahon ng pagsasama
Ang mga Corporate Dividend Payout At ang R retention Ratio
Dividend Payout Ratio kumpara sa Pagpapanatili ng Ratio
Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay kabaligtaran ng ratio ng pagpapanatili na nagpapakita ng porsyento ng netong kita na napanatili ng isang kumpanya pagkatapos ng pagbabayad ng dibidendo. Ang ratio ng payout ay nagpapahiwatig ng porsyento ng kabuuang netong kita na binabayaran sa anyo ng mga dividend.
Ang pagkalkula ng ratio ng pagpapanatili ay simple, sa pamamagitan ng pagbabawas ng dividend ratio ng pagbabayad mula sa numero ng isa.
Ang dalawang ratios ay mahalagang dalawang panig ng parehong barya, na nagbibigay ng iba't ibang mga pananaw para sa pagsusuri. Ang isang mamumuhunan sa paglago na interesado sa mga prospect ng pagpapalawak ng isang kumpanya ay mas malamang na tingnan ang ratio ng pagpapanatili, habang ang isang mamumuhunan ng kita na mas nakatuon sa pagsusuri ng mga dibidend ay may gawi na gamitin ang dividend payout ratio.
Halimbawa, ang isang kumpanya ay nagbabayad ng $ 100 milyon sa dividends bawat taon at gumawa ng $ 300 milyon sa netong kita sa parehong taon. Sa kasong ito, ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay 33% ($ 100 milyong ÷ $ 300 milyon). Sa gayon, binabayaran ng kumpanya ang 33% ng mga kita nito sa pamamagitan ng mga dibidendo. Samantala, ang ratio ng pagpapanatili nito ay 66%, o 1 minus ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo (1 - 33%). Sa gayon, ang kumpanya ay nagpapanatili ng 66% ng netong kita para sa muling pag-aani.
Dividend Payout Ratio kumpara sa Dividend Yield
Habang maraming mga namumuhunan ang nakatuon sa ani ng dividend, ang isang mataas na ani ay maaaring hindi kinakailangan maging isang mabuting bagay. Kung ang isang kumpanya ay nagbabayad ng nakararami, o higit sa 100%, ng mga kita nito sa pamamagitan ng mga dibidendo, kung gayon ang ani ng dividend ay maaaring hindi mapanatili.
Halimbawa, ang isang kumpanya ay nag-aalok ng isang 8% na dividend ani, nagbabayad ng $ 4 bawat bahagi sa mga dibidendo, ngunit bumubuo ito ng $ 3 lamang bawat bahagi sa kita. Nangangahulugan ito na binabayaran ng kumpanya ang 133% ng mga kita nito sa pamamagitan ng mga dibidendo, na kung saan ay hindi matibay sa pangmatagalan at maaaring humantong sa isang pagbawas sa dibidendo.
