Kung ang ekonomiya ng isang bansa ay isang katawan ng tao, kung gayon ang puso nito ay magiging sentral na bangko. At tulad ng ang puso ay gumagana upang magpahitit ng nagbibigay-buhay na dugo sa buong katawan, ang gitnang bangko ay nagpapahit ng pera sa ekonomiya upang mapanatili itong malusog at lumalaki. Minsan ang mga ekonomiya ay nangangailangan ng mas kaunting pera, at kung minsan ay kailangan pa nila.
Ang mga pamamaraan ng sentral na mga bangko na ginagamit upang makontrol ang dami ng pera ay nag-iiba depende sa sitwasyon sa ekonomiya at kapangyarihan ng gitnang bangko. Sa Estados Unidos, ang gitnang bangko ay ang Federal Reserve, na madalas na tinatawag na Fed. Ang iba pang mga kilalang sentral na bangko ay kinabibilangan ng European Central Bank, Swiss National Bank, Bank of England, People's Bank of China, at Bank of Japan.
Bakit ang dami ng Pera ng Pera
Ang dami ng pera na nagpapalipat-lipat sa isang ekonomiya ay nakakaapekto sa parehong mga uso sa micro at macroeconomic. Sa antas ng micro, ang isang malaking supply ng libre at madaling pera ay nangangahulugang mas personal na paggastos. Ang mga indibidwal ay mayroon ding mas madaling oras sa pagkuha ng mga pautang tulad ng mga personal na pautang, pautang sa kotse, o mga utang sa bahay.
Sa antas ng macroeconomic, ang halaga ng pera na nagpapalipat-lipat sa isang ekonomiya ay nakakaapekto sa mga bagay tulad ng gross domestic product, pangkalahatang paglago, rate ng interes, at mga rate ng kawalan ng trabaho. Ang mga sentral na bangko ay may posibilidad na kontrolin ang dami ng pera sa sirkulasyon upang makamit ang mga layunin sa ekonomiya at makaapekto sa patakaran sa pananalapi. Sa pamamagitan ng artikulong ito, tinitingnan natin ang ilan sa mga karaniwang paraan na kinokontrol ng mga sentral na bangko ang dami ng pera sa sirkulasyon.
Mga Central Bank Bank Mag-print ng Maraming Pera
Dahil walang ekonomiya ang naka-peg sa isang pamantayang ginto, ang mga sentral na bangko ay maaaring dagdagan ang dami ng pera sa sirkulasyon sa pamamagitan lamang ng pag-print nito. Maaari silang mag-print ng maraming pera ayon sa gusto nila, kahit na may mga kahihinatnan sa paggawa nito. Lubos na pag-print ng mas maraming pera ay hindi nakakaapekto sa mga antas ng output o produksyon, kaya ang pera mismo ay nagiging hindi gaanong mahalaga. Dahil ito ay maaaring maging sanhi ng inflation, ang pag-print lamang ng mas maraming pera ay hindi ang unang pagpipilian ng mga sentral na bangko.
Itakda ang Mga Bangko ng Sentral na Kinakailangan ang Reserve
Ang isa sa mga pangunahing pamamaraan na ginagamit ng lahat ng mga sentral na bangko upang makontrol ang dami ng pera sa isang ekonomiya ay ang kinakailangan ng reserba. Bilang isang patakaran, inatasan ng mga sentral na bangko ang mga institusyon ng deposito upang mapanatili ang isang tiyak na halaga ng mga pondo laban sa dami ng mga net account account. Sa gayon ang isang tiyak na halaga ay pinananatili sa reserba, at hindi ito pumapasok sa sirkulasyon. Sabihin ang gitnang bangko na itinakda ang kinakailangan sa pagreserba sa 9%. Kung ang isang komersyal na bangko ay may kabuuang mga deposito ng $ 100 milyon, dapat itong magtabi ng $ 9 milyon upang masiyahan ang kinakailangan sa reserba. Maaari itong ilagay ang natitirang $ 91 milyon sa sirkulasyon.
Kung nais ng sentral na bangko ng mas maraming pera na nagpapalipat-lipat sa ekonomiya, maaari nitong mabawasan ang kinakailangan sa pagreserba. Nangangahulugan ito na maaaring magpahiram ng pera ang bangko. Kung nais nitong bawasan ang halaga ng pera sa ekonomiya, maaari nitong dagdagan ang kinakailangan sa pagreserba. Nangangahulugan ito na ang mga bangko ay may mas kaunting pera upang ipahiram at sa gayon ay magiging pickier tungkol sa pagpapalabas ng mga pautang.
Sa Estados Unidos (epektibo noong Enero 17, 2019), ang mas maliit na mga institusyon ng deposito na may mga account sa net transaksyon hanggang sa $ 16.3 milyon ay walang bayad sa pagpapanatili ng isang reserba. Ang mga mid-sized na institusyon na may mga account na umaabot sa pagitan ng $ 16.3 milyon at $ 124.2 milyon ay dapat magtabi ng 3% ng mga pananagutan bilang reserba. Ang mga institusyong pang-imbakan na mas malaki kaysa sa $ 124.2 milyon ay may 10% na kinakailangan sa pagreserba.
Mga rate ng interes sa Mga Bangko sa Sentral na Bangko
Sa karamihan ng mga kaso, ang isang sentral na bangko ay hindi maaaring direktang magtakda ng mga rate ng interes para sa mga pautang tulad ng mga utang, auto pautang, o personal na pautang. Gayunpaman, ang gitnang bangko ay may ilang mga tool upang itulak ang mga rate ng interes patungo sa nais na mga antas. Halimbawa, ang gitnang bangko ay may hawak na susi sa rate ng patakaran - ito ang rate kung saan ang mga bangko ng komersyal ay humiram mula sa sentral na bangko (sa Estados Unidos, ito ay tinatawag na pederal na rate ng diskwento). Kapag ang mga bangko ay humiram mula sa gitnang bangko sa mas mababang rate, ipinapasa nila ang mga pagtitipid na ito sa pamamagitan ng pagbawas ng gastos ng mga pautang sa mga customer nito. Ang mas mababang mga rate ng interes ay may posibilidad na madagdagan ang paghiram, at nangangahulugan ito na ang pagtaas ng pera sa pagtaas ng sirkulasyon.
Makikipagtulungan ang mga Central Bank sa Open Market Operations
Ang mga sentral na bangko ay nakakaapekto sa dami ng pera sa sirkulasyon sa pamamagitan ng pagbili o pagbebenta ng mga security ng gobyerno sa pamamagitan ng proseso na kilala bilang open market operations (OMO). Kung ang isang sentral na bangko ay naghahanap upang madagdagan ang dami ng pera sa sirkulasyon, binibili nito ang mga seguridad ng gobyerno mula sa mga komersyal na bangko at institusyon. Pinapalaya nito ang mga pag-aari ng bangko — mayroon silang mas maraming pera upang mangutang. Ito ay isang bahagi ng isang pagpapalawak o pag-easing patakaran sa pananalapi na ibinababa ang rate ng interes sa ekonomiya. Ang kabaligtaran ay ginagawa sa isang kaso kung saan kailangang makuha ang pera mula sa system. Sa Estados Unidos, ang Federal Reserve ay gumagamit ng mga bukas na operasyon ng merkado upang maabot ang isang target na rate ng pondo ng pederal. Ang rate ng pederal na pondo ay ang rate ng interes kung saan ang mga bangko at institusyon ay nagpahiram ng pera sa bawat isa nang magdamag. Ang bawat pares ng pagpapahiram sa pagpapautang ay nakikipag-usap sa kanilang sariling rate, at ang average ng mga ito ay ang rate ng pederal na pondo. Ang rate ng pederal na pondo, naman, ay nakakaapekto sa bawat iba pang rate ng interes. Ang mga bukas na operasyon ng merkado ay isang malawak na ginagamit na instrumento dahil sila ay nababaluktot, madaling gamitin, at epektibo.
Mga Sentral na Bangko Ipakilala ang isang Dulang Programa ng Easing
Sa mga pang-ekonomiyang panahon, ang mga sentral na bangko ay maaaring gumawa ng mga bukas na operasyon ng merkado ng isang hakbang pa at i-institute ang isang programa ng dami ng pag-easing. Sa ilalim ng dami ng easing, ang mga sentral na bangko ay lumikha ng pera at ginagamit ito upang bumili ng mga ari-arian at mga seguridad tulad ng mga bono ng gobyerno. Ang perang ito ay pumapasok sa sistema ng pagbabangko dahil natanggap ito bilang pagbabayad para sa mga ari-arian na binili ng gitnang bangko. Ang reserba ng bangko ay lumaki ng halagang iyon, na naghihikayat sa mga bangko na magbigay ng higit pang mga pautang, makakatulong pa ito upang bawasan ang pangmatagalang mga rate ng interes at hikayatin ang pamumuhunan. Matapos ang krisis sa pananalapi noong 2007-2008, inilunsad ng Bank of England at ang Federal Reserve ang mga programa sa dami ng easing. Karamihan sa mga kamakailan-lamang, ang European Central Bank at ang Bangko ng Japan ay inihayag din ang mga plano para sa dami ng easing.
Ang Bottom Line
Ang mga sentral na bangko ay nagsusumikap upang matiyak na ang ekonomiya ng isang bansa ay nananatiling malusog. Ang isang paraan na ginagawa ng mga sentral na bangko ay sa pamamagitan ng pagkontrol sa dami ng pera na nagpapalipat-lipat sa ekonomiya. Magagawa nila ito sa pamamagitan ng pag-impluwensya sa mga rate ng interes, pagtatakda ng mga kinakailangan sa pagreserba, at paggamit ng mga taktika sa operasyon ng bukas na merkado, bukod sa iba pang mga diskarte. Ang pagkakaroon ng tamang dami ng pera sa sirkulasyon ay mahalaga upang matiyak ang isang malusog at napapanatiling ekonomiya.
