Paano pumili ng pinakamahusay na pondo sa kapwa

Talaan ng nilalaman

• Kilalanin ang Mga Layunin at Panganib sa Panganib
• Uri ng Estilo at Pondo
• Mga Fees at Loads
• Passive kumpara sa Aktibong Pamamahala
• Pagsusuri ng Mga Tagapamahala at Nakaraang Resulta
• Laki ng Pondo
• Kadalasang Hindi Ulitin ang Kasaysayan
• Pagpili ng Tunay na Mahalaga
• Mga alternatibo sa Mutual Funds
• Ang Bottom Line

Ang isang kapwa pondo ay isang uri ng produkto ng pamumuhunan kung saan ang mga pondo ng maraming mamumuhunan ay nakalagay sa isang produktong pamumuhunan. Ang pondo pagkatapos ay nakatuon sa paggamit ng mga asset sa pamumuhunan sa isang pangkat ng mga ari-arian upang maabot ang mga layunin ng pamumuhunan ng pondo. Maraming iba't ibang mga uri ng magkaparehong pondo na magagamit. Para sa ilang mga mamumuhunan, ang malawak na uniberso ng magagamit na mga produkto ay maaaring mukhang napakalaki.

Paano Pumili ng Isang Mabuting Mutual Fund

Pagkilala sa Mga Layunin at Panganib sa Panganib

Bago mamuhunan sa anumang pondo, dapat mo munang makilala ang iyong mga layunin para sa pamumuhunan. Ang iyong layunin ay pangmatagalang mga kita sa kabisera, o mas mahalaga ang kasalukuyang kita? Gagamitin ba ang pera upang bayaran ang mga gastos sa kolehiyo, o upang pondohan ang isang pagretiro na ilang dekada ang layo? Ang pagkilala sa isang layunin ay isang mahalagang hakbang sa pagpapabagsak sa uniberso ng higit sa 8, 000 na kapwa pondo na magagamit sa mga namumuhunan.

Dapat mo ring isaalang-alang ang pagpapahintulot sa personal na panganib. Maaari mong tanggapin ang mga dramatikong pagbago sa halaga ng portfolio? O, mas angkop ba ang isang mas konserbatibong pamumuhunan? Ang panganib at pagbabalik ay direktang proporsyonal, kaya dapat mong balansehin ang iyong pagnanais para sa mga pagbabalik laban sa iyong kakayahang tiisin ang panganib.

Sa wakas, dapat na matugunan ang ninanais na oras ng abot-tanaw. Gaano katagal ang nais mong hawakan ang pamumuhunan? Inaasahan mo ba ang anumang mga alalahanin sa pagkatubig sa malapit na hinaharap? Ang mga pondo ng Mutual ay may mga singil sa pagbebenta, at maaari itong tumagal ng isang malaking kagat sa iyong pagbabalik sa maikling oras. Upang mapagaan ang epekto ng mga singil na ito, ang isang abot-tanaw na pamumuhunan ng hindi bababa sa limang taon ay mainam.

KEY TAKEAWAYS

• Bago mamuhunan sa anumang pondo, dapat mo munang makilala ang iyong mga layunin para sa pamumuhunan. Ang isang prospektibong kapwa mamumuhunan sa kapwa dapat isaalang-alang din ang personal na panganib na pagpapaubaya.Ang mga potensyal na mamumuhunan ay dapat magpasya kung gaano katagal upang hawakan ang kapwa pondo. Mayroong ilang mga pangunahing alternatibo sa pamumuhunan sa mga kapwa pondo, kasama ang mga pondo na ipinagpalit ng kalakalan (ETF).

Uri ng Estilo at Pondo

Ang pangunahing layunin para sa mga pondo ng paglago ay ang pagpapahalaga sa kapital. Kung plano mong mamuhunan upang matugunan ang isang pangmatagalang pangangailangan at maaaring mahawakan ang isang makatarungang halaga ng panganib at pagkasumpungin, ang isang pangmatagalang pondo sa pagpapahalaga ng kapital ay maaaring maging isang mahusay na pagpipilian. Ang mga pondong ito ay karaniwang humahawak ng isang mataas na porsyento ng kanilang mga ari-arian sa karaniwang mga stock at, samakatuwid, itinuturing na mapanganib sa kalikasan. Dahil sa mas mataas na antas ng panganib, inaalok nila ang potensyal para sa mas malaking pagbabalik sa paglipas ng panahon. Ang takdang oras para sa paghawak ng ganitong uri ng kapwa pondo ay dapat na limang taon o higit pa.

Ang paglago at pondo ng kapital na pagpapahalaga sa pangkalahatan ay hindi nagbabayad ng anumang mga dibidendo. Kung kailangan mo ng kasalukuyang kita mula sa iyong portfolio, kung gayon ang isang pondo ng kita ay maaaring maging isang mas mahusay na pagpipilian. Ang mga pondong ito ay karaniwang bumili ng mga bono at iba pang mga instrumento sa utang na regular na nagbabayad ng interes. Ang mga bono ng gobyerno at utang sa korporasyon ay dalawa sa mga mas karaniwang paghawak sa isang pondo ng kita. Ang mga pondo ng bono ay madalas na paliitin ang kanilang saklaw sa mga tuntunin ng kategorya ng mga bono na hawak nila. Ang mga pondo ay maaari ring pag-iba-iba ang kanilang mga sarili sa pamamagitan ng mga oras ng pag-abot, tulad ng maikli, katamtaman, o pangmatagalan.

Ang mga pondong ito ay madalas na may mas kaunting pagkasumpungin, depende sa uri ng mga bono sa portfolio. Ang mga pondo ng bono ay madalas na may isang mababa o negatibong ugnayan sa stock market. Kaya't maaari mong gamitin ang mga ito upang pag-iba-iba ang mga paghawak sa iyong portfolio portfolio.

Gayunpaman, ang mga pondo ng bono ay nagdadala ng panganib sa kabila ng kanilang mas mababang pagkasumpungin. Kabilang dito ang:

• Ang panganib sa rate ng interes ay ang sensitivity ng mga presyo ng bono sa mga pagbabago sa mga rate ng interes. Kapag tumaas ang mga rate ng interes, bumababa ang mga presyo ng bono. Ang panganib ng posibilidad na ang isang nagbigay ay maibaba ang rating ng kredito. Ang peligrosong peligro na ito ay nakakaapekto sa presyo ng mga bond.Default na panganib ay ang posibilidad na ang mga nagbigay ng bono ay nagkukulang sa mga obligasyong pang-utang nito.Ang panganib na paghahanda ay ang panganib ng nagbabayad ng bono nang maaga na binayaran ang punong-guro ng bono nang maaga upang samantalahin ang muling pagkautang nito sa mas mababang interes rate. Ang mga namumuhunan ay malamang na hindi makapag-invest muli at makatanggap ng parehong rate ng interes.

Gayunpaman, maaaring nais mong isama ang mga pondo ng bono nang hindi bababa sa isang bahagi ng iyong portfolio para sa mga layunin ng pag-iiba, kahit na sa mga panganib na ito.

Siyempre, may mga oras na ang isang mamumuhunan ay may pangmatagalang pangangailangan ngunit hindi nais o hindi maipalagay ang malaking panganib. Ang isang balanseng pondo, na namuhunan sa parehong mga stock at bono, ay maaaring maging pinakamahusay na kahalili sa kasong ito.

Mga Fees at Loads

Ang mga kumpanya ng pondo ng Mutual ay kumita ng pera sa pamamagitan ng singil sa mamumuhunan. Mahalagang maunawaan ang iba't ibang uri ng mga singil na nauugnay sa isang pamumuhunan bago ka gumawa ng isang pagbili.

Ang ilang mga pondo ay naniningil ng isang bayad sa pagbebenta na kilala bilang isang pag-load. Maaari itong sisingilin sa oras ng pagbili o sa pagbebenta ng pamumuhunan. Ang bayad sa harap ng pag-load ay binabayaran mula sa paunang pamumuhunan kapag bumili ka ng mga pagbabahagi sa pondo, habang ang bayad sa pag-load sa back-end ay sisingilin kapag ibenta mo ang iyong mga namamahagi sa pondo. Ang back-end na pag-load ay karaniwang nalalapat kung ang mga namamahagi ay ibinebenta bago ang isang itinakdang oras, kadalasan lima hanggang sampung taon mula sa pagbili. Ang singil na ito ay inilaan upang maiwasan ang mga namumuhunan sa pagbili at pagbebenta nang madalas. Ang bayad ay ang pinakamataas para sa unang taon na hawak mo ang mga namamahagi, at pagkatapos ay bawasan ang mas matagal mong panatilihin ang mga ito.

Ang mga pagbabahagi sa harap na bahagi na nakarga ay nakikilala bilang pagbabahagi ng Class A, habang ang mga pagbabahagi ng back-end na tinatawag na pagbabahagi ng Class B.

Parehong front-end at back-end na naka-load na pondo ay karaniwang singilin ang 3% hanggang 6% ng kabuuang halaga na namuhunan o ipinamamahagi, ngunit ang figure na ito ay maaaring maging kasing dami ng 8.5% ng batas. Ang layunin ay upang pahinain ang turnover at masakop ang mga singil sa administratibo na nauugnay sa pamumuhunan. Depende sa kapwa pondo, ang mga bayarin ay maaaring pumunta sa broker na nagbebenta ng kapwa pondo o sa pondo mismo, na maaaring magresulta sa mas mababang mga bayarin sa pangangasiwa mamaya.

Mayroon ding isang pangatlong uri ng bayad, na tinatawag na isang antas ng bayad sa antas. Ang antas ng pagkarga ay isang taunang halaga ng singil na ibabawas mula sa mga assets sa pondo. Ang mga pagbabahagi ng Class C ay nagdadala ng ganitong uri ng singil.

Ang mga pondo ng walang-load ay hindi naniningil ng isang bayad sa pagkarga. Gayunpaman, ang iba pang mga singil sa isang pondo na walang karga, tulad ng ratio ng pamamahala ng gastos, ay maaaring napakataas.

Ang iba pang mga pondo ay naniningil ng 12b-1 na bayad, na inihain sa presyo ng pagbabahagi at ginagamit ng pondo para sa mga promo, benta, at iba pang mga aktibidad na may kaugnayan sa pamamahagi ng mga namamahagi ng pondo. Ang mga bayad na ito ay lumabas sa naiulat na presyo ng pagbabahagi sa isang paunang natukoy na punto sa oras. Bilang isang resulta, ang mga namumuhunan ay maaaring hindi alam ang bayad. Ang 12b-1 na bayarin ay maaaring, ayon sa batas, hanggang sa 0.75% ng average na taunang mga assets ng isang pondo sa ilalim ng pamamahala.

Kinakailangan na tingnan ang ratio ng pamamahala ng gastos, na makakatulong na limasin ang anumang pagkalito na may kaugnayan sa mga singil sa benta.

Ang ratio ng gastos ay ang kabuuang porsyento ng mga asset ng pondo na sisingilin upang masakop ang mga gastos sa pondo. Ang mas mataas na ratio, mas mababa ang pagbabalik ng mamumuhunan ay sa katapusan ng taon.

Passive kumpara sa Aktibong Pamamahala

Alamin kung nais mo ng isang aktibo o pasibong pinamamahalaang kapwa pondo. Ang mga aktibong pinamamahalaang pondo ay may mga tagapamahala ng portfolio na gumawa ng mga desisyon tungkol sa kung aling mga seguridad at mga ari-arian upang isama sa pondo. Ang mga tagapamahala ay gumawa ng maraming pananaliksik sa mga pag-aari at isaalang-alang ang mga sektor, pundasyon ng kumpanya, mga kalakaran sa ekonomiya, at mga kadahilanan ng macroeconomic kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan.

Ang aktibong pondo ay naghahangad na mapalaki ang isang benchmark index, depende sa uri ng pondo. Ang mga bayarin ay madalas na mas mataas para sa mga aktibong pondo. Ang mga ratios ng gastos ay maaaring mag-iba mula sa 0.6% hanggang 1.5%.

Mahusay na pinamamahalaan ang mga pondo, na madalas na tinatawag na mga pondo ng index, ay naghahanap upang subaybayan at madoble ang pagganap ng isang benchmark index. Ang mga bayarin sa pangkalahatan ay mas mababa kaysa sa mga ito ay para sa aktibong pinamamahalaang mga pondo, na may ilang mga ratio ng gastos na mas mababa sa 0.15%. Ang mga passive na pondo ay hindi madalas na ikakalakal ng kanilang mga ari-arian maliban kung ang pagbabago ng index ng benchmark ay nagbabago.

Ang mababang turnover na ito ay nagreresulta sa mas mababang gastos para sa pondo. Ang mga pinahusay na pondo na pinamamahalaan ay maaari ring magkaroon ng libu-libong mga paghawak, na nagreresulta sa isang napakahusay na pondo. Dahil ang mga patakarang pinamamahalaang pondo ay hindi ikakalakal ng mas maraming aktibong pondo, hindi sila lumilikha ng maraming kita sa buwis. Iyon ay maaaring maging isang mahalagang pagsasaalang-alang para sa mga account na walang pakinabang sa buwis.

Mayroong isang patuloy na debate tungkol sa kung ang aktibong pinamamahalaang mga pondo ay nagkakahalaga ng mas mataas na singil sa singil. Ang ulat ng S&P Indices Versus Active (SPIVA) para sa 2017 ay inilabas noong Marso 2018, at nagpakita ito ng ilang mga kagiliw-giliw na mga resulta. Sa nakalipas na limang taon at nakaraang 15 taon, hindi hihigit sa 16% ng mga tagapamahala sa anumang kategorya ng aktibong pinamamahalaan ang mga kapwa pondo ng US na talunin ang kani-kanilang mga benchmark. Siyempre, ang karamihan sa mga pondo ng index ay hindi gumagawa ng mas mahusay kaysa sa index, alinman. Ang kanilang mga gastos, mas mababa sa mga ito, karaniwang panatilihin ang isang pagbabalik ng pondo ng index nang kaunti sa ibaba ng pagganap ng index mismo. Gayunpaman, ang kabiguan ng aktibong pinamamahalaang mga pondo upang matalo ang kanilang mga index ay gumawa ng mga pondo ng index na napakapopular sa mga namumuhunan sa huli.

Pagsusuri ng Mga Tagapamahala at Nakaraang Resulta

Tulad ng lahat ng pamumuhunan, mahalagang magsaliksik sa mga nakaraang resulta ng pondo. Sa puntong iyon, ang sumusunod ay isang listahan ng mga katanungan na dapat tanungin ng mga prospective na mamumuhunan sa kanilang sarili kapag susuriin ang track record ng isang pondo:

• Naihatid ba ng tagapamahala ng pondo ang mga resulta na naaayon sa mga pangkalahatang pagbabalik sa merkado? Ang pondo ba ay mas pabagu-bago ng isip kaysa sa mga pangunahing index? Mayroon bang hindi pangkaraniwang mataas na paglilipat na maaaring magpataw ng mga gastos at pananagutan sa buwis sa mga namumuhunan?

Ang mga sagot sa mga katanungang ito ay magbibigay sa iyo ng pananaw sa kung paano gumaganap ang tagapamahala ng portfolio sa ilalim ng ilang mga kundisyon, at inilalarawan ang pangkasalukuyan na kalakaran ng pondo sa mga tuntunin ng paglilipat at pagbabalik.

Bago bumili sa isang pondo, makatuwiran na suriin ang panitikan sa pamumuhunan. Ang prospectus ng pondo ay dapat magbigay sa iyo ng ilang mga ideya ng mga prospect para sa pondo at mga hawak nito sa mga taon sa hinaharap. Dapat ding magkaroon ng talakayan tungkol sa pangkalahatang industriya at mga uso sa merkado na maaaring makaapekto sa pagganap ng pondo.

Laki ng Pondo

Karaniwan, ang laki ng isang pondo ay hindi hadlangan ang kakayahang matugunan ang mga layunin sa pamumuhunan. Gayunpaman, may mga oras na ang isang pondo ay maaaring makakuha ng napakalaki. Ang isang perpektong halimbawa ay ang Fidelity's Magellan Fund. Noong 1999, ang pondo ay nanguna sa $ 100 bilyon sa mga ari-arian at pinilit na baguhin ang proseso ng pamumuhunan upang mapaunlakan ang malaking pang-araw-araw na pag-agos ng pamumuhunan. Sa halip na maging walang saysay at pagbili ng mga maliit at mga stock na mid-cap, ang pondo ay inilipat ang pokus nito lalo na sa mga malalaking stock ng paglago. Bilang isang resulta, nagdusa ang pagganap.

Kaya gaano kalaki ang napakalaki? Walang mga benchmark na nakalagay sa bato, ngunit ang $ 100 bilyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala ay tiyak na mas mahirap para sa isang portfolio manager na mahusay na magpatakbo ng isang pondo.

Kadalasang Hindi Ulitin ang Kasaysayan

Namin lahat narinig na maraming mga babala: "Ang nakaraang pagganap ay hindi ginagarantiyahan ang mga resulta sa hinaharap." Subalit ang pagtingin sa isang menu ng magkakaugnay na pondo para sa iyong plano na 401 (k), mahirap balewalain ang mga nasira ang kumpetisyon sa mga nakaraang taon.

Ang isang ulat ng Standard & Poor's ay nagpakita na 21.2% lamang ng mga domestic stock sa tuktok na kuwarts ng mga performers noong 2011 ay nanatili doon noong 2012. Karagdagan, 7% lamang ang nanatili sa tuktok na kuwarts dalawang taon mamaya.

Kasunod na Pagganap ng Mga Pondo ng Mutual sa Nangungunang Quartile noong 2011

Bakit ang mga nakaraang resulta ay hindi maaasahan? Hindi ba dapat magagawang kopyahin ng mga tagapamahala ng pondo ng pondo ang kanilang pagganap sa bawat taon?

Ang ilang mga aktibong pinamamahalaang pondo ay matalo ang kumpetisyon nang regular nang mahabang panahon, ngunit kahit na ang pinakamahusay na mga kaisipan sa negosyo ay magkakaroon ng masamang taon.

Ang isang pag-aaral ng kompanya ng pamumuhunan na si Robert W. Baird & Co. ay tumingin sa hindi pangkaraniwang bagay na ito. Natagpuan ng kumpanya na kahit na ang matagumpay na tagapamahala ng pondo ay nakaranas ng mga panahon ng underperformance na tumatagal ng dalawa o tatlong taon.

Mayroong isang mas pangunahing dahilan upang hindi habulin ang mataas na pagbabalik. Kung bumili ka ng stock na lumalagpas sa merkado - sabihin, isa na tumaas mula $ 20 hanggang $ 24 ang isang nakikibahagi sa kurso ng isang taon - maaaring nagkakahalaga lamang ito ng $ 21. Kapag napagtanto ng merkado na ang seguridad ay labis na pinaghihinalaang, ang isang pagwawasto ay kukunin na muling bababa ang presyo.

Ang parehong ay totoo para sa isang pondo, na kung saan ay simpleng isang basket ng stock o bono. Kung bumili ka kaagad pagkatapos ng isang pag-ubo, madalas na ang kaso ay mag-swing ang palawit sa kabaligtaran na direksyon.

Pagpili ng Tunay na Mahalaga

Sa halip na tingnan ang nakaraan, ang mga mamumuhunan ay mas mahusay na isinasaalang-alang ang mga kadahilanan na nakakaimpluwensya sa mga resulta sa hinaharap. Kaugnay nito, maaaring makatulong na malaman ang isang aralin mula sa Morningstar, Inc., isa sa mga nangungunang kumpanya sa pananaliksik sa pamumuhunan.

Mula noong 1980s, ang kumpanya ay nagtalaga ng isang rating ng bituin sa mga pondo ng magkaparehong batay sa mga pagbabalik na inayos na may panganib. Gayunpaman, ipinakita ng pananaliksik na ang mga marka na ito ay nagpakita ng kaunting ugnayan sa tagumpay sa hinaharap.

Ang simula ng umaga ay ipinakilala ng isang bagong sistema ng grading batay sa limang P's: Proseso, Pagganap, Mga Tao, Magulang, at Presyo. Sa bagong sistema ng rating, tinitingnan ng kumpanya ang diskarte sa pamumuhunan ng pondo, ang kahabaan ng buhay ng mga tagapamahala nito, ratios ng gastos, at iba pang mga kaugnay na kadahilanan. Ang mga pondo sa bawat kategorya ay kumita ng isang Gold, Silver, Bronze, o Neutral na rating.

Ang hurado ay nasa labas pa rin kung ang bagong pamamaraan na ito ay gagampanan ng mas mahusay kaysa sa orihinal. Anuman, ito ay isang pagkilala na ang mga makasaysayang mga resulta, sa pamamagitan ng kanilang sarili, ay nagsasabi lamang ng isang maliit na bahagi ng kuwento.

Kung mayroong isang kadahilanan na patuloy na nakakaugnay sa malakas na pagganap, ito ang mga bayad. Ipinapaliwanag ng mga mababang bayad ang katanyagan ng mga pondo ng index, na kung saan ang mga index ng merkado ng salamin sa mas mababang gastos kaysa sa aktibong pinamamahalaang mga pondo.

Nakakatukso na hatulan ang isang kapwa pondo batay sa mga kamakailan lamang na pagbabalik. Kung talagang nais mong pumili ng isang nagwagi, tingnan kung gaano kahusay na ito ay para sa tagumpay sa hinaharap, hindi kung paano ito naganap.

Mga alternatibo sa Mutual Funds

Mayroong maraming mga pangunahing alternatibo sa pamumuhunan sa magkaparehong pondo, kabilang ang mga pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF). Ang mga ETF ay karaniwang may mga ratio ng mas mababang gastos kaysa sa magkaparehong pondo, kung minsan ay mas mababa sa 0.02%. Ang mga ETF ay walang mga bayad sa pagkarga, ngunit ang mga namumuhunan ay dapat mag-ingat sa pagkalat ng bid-ask. Binibigyan din ng mga ETF ng mga mamumuhunan ng madaling pag-access sa pagkilos kaysa sa mga pondo sa isa't isa. Ang mga Leveraged ETFs ay mas malamang na mas malaki ang isang index kaysa sa isang tagapamahala ng kapwa pondo, ngunit nadaragdagan din ang panganib.

Ang lahi sa trading ng zero-fee stock sa huli ng 2019 na ginawa ang pagmamay-ari ng maraming mga indibidwal na stock ng isang praktikal na pagpipilian. Posible na ngayon para sa mas maraming namumuhunan na bumili ng lahat ng mga sangkap ng isang index. Sa pamamagitan ng pagbili nang direkta sa pagbabahagi, ang mga mamumuhunan ay tumagal ng zero ratio ng kanilang gastos. Ang diskarte na ito ay magagamit lamang sa mga mayayamang namumuhunan bago ang zero-fee stock trading ay naging pangkaraniwan.

Ang mga kumpanyang nai-trade sa publiko na espesyalista sa pamumuhunan ay isa pang alternatibo sa mga kapwa pondo. Ang pinakamatagumpay sa mga firms na ito ay Berkshire Hathaway, na itinayo ng Warren Buffett. Ang mga kumpanyang tulad ng Berkshire ay nahaharap din sa mas kaunting mga paghihigpit kaysa sa mga managers ng kapwa pondo.

Ang Bottom Line

Ang pagpili ng isang kapwa pondo ay maaaring parang isang kakila-kilabot na gawain, ngunit ang paggawa ng kaunting pananaliksik at pag-unawa sa iyong mga layunin ay ginagawang mas madali. Kung isinasagawa mo ang nararapat na pagsusumikap bago pumili ng isang pondo, madaragdagan ang iyong pagkakataon na magtagumpay.