Kapag sinusuri ang pagganap ng iyong portfolio, anong numero ang titingnan mo? Maaaring sabihin sa iyo ng iyong firm ng broker na ang iyong portfolio ng pagreretiro ay nagbalik ng 10 porsyento noong nakaraang taon. Ngunit salamat sa inflation, ang pagtaas ng mga presyo ng mga kalakal at serbisyo na karaniwang nangyayari buwan-buwan, taon-taon, isang 10 porsyento na pagbabalik - ang iyong nominal rate ng pagbabalik - ay hindi talaga isang 10 porsyento na pagbabalik.
Kung ang rate ng inflation ay tatlong porsyento, ang iyong tunay na rate ng pagbabalik ay talagang pitong porsyento. Iyon ang aktwal na porsyento na kung saan ang kapangyarihan ng pagbili ng iyong portfolio ay nadagdagan, at ito ang porsyento na kailangan mong bigyang-pansin kung nais mong tiyakin na ang iyong portfolio ay mabilis na lumalagong sapat upang paganahin kang magretiro sa iskedyul. Kapag nagretiro ka, nananatiling susi ang iyong tunay na rate ng pagbabalik - nakakaapekto ito kung gaano katagal tatagal ang iyong portfolio at kung ano ang diskarte sa drawdown na dapat mong sundin.
"Ang mamumuhunan ay mas mahusay na makakuha ng isang anim na porsyento na pagbabalik sa isang dalawang porsyento na inflationary na kapaligiran kaysa sa pagkuha ng 10 porsyento na pagbabalik sa isang pitong o walong porsyento na inflationary na kapaligiran, " ayon sa Certified Financial Planner na si Kevin Gahagan, punong punong opisyal at namumuhunan na opisyal ng pamumuhunan na may Mosaic Financial Partners sa San Francisco. Ang mataas na pagbabalik ay nakakaakit, ngunit ang pagbabalik pagkatapos ng inflation ang pinakamahalaga.
Natutukoy ang Iyong Personal na Inflation Rate
Sinasabi sa amin ng index ng presyo ng consumer (CPI) kung magkano ang presyo ng isang basket ng mga kalakal ng mamimili ay nadagdagan sa isang naibigay na oras.
Habang ang CPI ay ang pinaka-malawak na ginagamit na sukatan ng inflation, ang mahalaga ay ang iyong personal na rate ng inflation, sabi ni Gahagan. Depende sa iyong binili, ang rate ng inflation na tinukoy ng CPI ay maaaring hindi mailalapat sa iyo. Ito ang susi upang magkaroon ng isang masusing at detalyadong pag-unawa kung saan pupunta ang iyong pera upang maunawaan kung paano naaapektuhan ang iyong sitwasyon sa inflation, sabi niya.
Ipagpalagay na ang iyong mga gastos ay $ 40, 000 sa isang taon sa edad na 65. Sa oras na 90 ka, kakailanganin mo ng $ 80, 000 sa isang taon upang bumili ng eksaktong parehong mga bagay, sa pag-aakalang tatlong porsyento na taunang implasyon.
Kung ang inflation ng CPI ay tatlong porsyento bawat taon ngunit gumastos ka ng isang tonelada ng pera sa pangangalaga sa kalusugan, dahil kung saan tumataas ang mga presyo sa halos 5.5 porsyento bawat taon na pangmatagalan, kailangan mong saliksik na sa iyong diskarte sa pamumuhunan at pag-alis.
(Matuto nang higit pa sa aming tutorial, All About Inflation .)
Paano Naaapektuhan ng Paglalagay ng Iba't ibang Mga Klase ng Asset
Ang mga rate ng pagbabalik ng pamumuhunan sa pangkalahatan ay umaangkop upang ipakita ang antas ng implasyon, sabi ni Gahagan. Partikular, ang mga pamumuhunan sa equity, real estate at stock ay mas mahusay na tumugon sa isang pagtaas ng inflationary environment kumpara sa mga nakapirming kita na pamumuhunan, sabi niya. Sa isang mataas na inflationary na kapaligiran ay hindi bihira para sa nakapirming kita na mahuhuli.
Tingnan natin ang pangkaraniwang epekto ng inflation sa bawat klase ng pangunahing asset.
Mga stock
Sa una, ang mas mataas na kaysa sa inaasahan na inflation ay maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa kita ng kumpanya at mga presyo ng stock dahil ang pagtaas ng mga input ay tumataas sa presyo. Ngunit sa pangkalahatan, ang mga stock ay maaaring makatulong sa iyo na hedge laban sa inflation dahil ang kita ng corporate ay may posibilidad na madagdagan kasama ang inflation kapag ang mga kumpanya ay umaayos sa mga rate ng inflation.
Ang inflation ay may iba't ibang epekto sa iba't ibang uri ng stock, gayunpaman. Ang mas mataas na inflation ay may posibilidad na masaktan ang mga stock sa paglago ng higit sa halaga ng stock. Katulad nito, ang mga stock ng dividend ay maaaring magdusa kapag tumataas ang inflation dahil ang halaga ng mga dibidendo ay maaaring hindi makasabay sa rate ng inflation. Mabuti iyon kung nais mong bumili ng stock ng dividend, ngunit masama kung nais mong ibenta ang mga ito o kung umaasa ka sa kita ng dividend. Ang mga halaga ng stock ay may posibilidad na gampanan ang mas mahusay kaysa sa mga stock ng dividend kapag mataas ang inflation. Kaya, mahalaga na hindi lamang magkaroon ng mga stock sa iyong portfolio, ngunit magkaroon ng iba't ibang uri ng stock.
(Matuto nang higit pa sa Epekto ng Inflation sa Pagbabalik ng Stock .)
Mga bono
Ang Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) ay ginagawa lamang kung ano ang iminumungkahi ng kanilang pangalan: Ang kanilang halaga ng par ay tumataas habang tataas ang CPI. Ang kanilang rate ng interes ay mananatili sa pareho, ngunit dahil nakakakuha ka ng interes sa higit na punong-guro, salamat sa mas mataas na halaga ng par, ang iyong pamumuhunan ay hindi nawawalan ng implasyon.
Sa isang matatag na kapaligiran na may 2.5 hanggang 3.0 porsyento taunang inflation, sabi ni Gahagan, ang 30-araw na T-bills ay karaniwang magbabayad ng parehong rate ng inflation. Nangangahulugan ito na hayaan ka ng mga T-bill na mai-offset ang inflation, ngunit hindi sila nag-aalok ng anumang pagbabalik.
Habang ang mga pagbabalik na ginagarantiyahan upang mapanatili ang inflation na sinamahan ng kaligtasan ng mataas na rating ng credit ng gobyerno ng US ay maaaring maging kaakit-akit, hindi mo nais na magkaroon ng masyadong konserbatibo isang portfolio, lalo na sa maaga sa pagreretiro kapag ang iyong abot-tanaw na pamumuhunan ay maaaring 30 taon o mas mahaba. Maaari mong bawasan ang iyong paglalaan sa mga stock habang ikaw ay may edad, ngunit dapat ka pa ring magkaroon ng ilang porsyento ng iyong portfolio sa mga stock upang maprotektahan ang iyong portfolio laban sa patuloy na pagdaloy.
Kumusta naman ang ibang mga bono ng gobyerno na hindi ginagarantiyahan upang makasabay sa inflation? Kapag namuhunan ka sa isang bono, namuhunan ka sa isang stream ng hinaharap na daloy ng pera. Ang mas mataas na rate ng inflation, mas mabilis ang halaga ng mga darating na cash flow, na ginagawang mas mahalaga ang iyong bono. Ngunit ang mga magbubunga ng bono ay sumasalamin sa mga inaasahan ng mga namumuhunan tungkol sa inflation - kung ang inflation ay inaasahan na mataas, ang mga bono ay magbabayad ng mas mataas na rate ng interes, at kung inaasahan ng mga namumuhunan ang inflation, ang mga bono ay magbabayad ng mas mababang rate ng interes. Ang termino ng bono na iyong pinili ay nakakaapekto sa kung magkano ang implasyon ay makakasakit sa halaga ng iyong mga paghawak sa bono.
Ang isang portfolio na may mga panandaliang bono ay mukhang maganda sa isang inflationary environment, sabi ni Gahagan. Hinahayaan ka nitong mabilis na umangkop sa mga pagbabago sa implasyon at mga rate ng interes at hindi nabawasan ang karanasan sa halaga ng presyo ng bono. Sa isang patag at mababang interes-rate na kapaligiran, ang mga panandaliang pamumuhunan ay nagkakahalaga ng pera sa iyo. Ngunit sa bawat pagtaas ng interes sa kapaligiran ng interes, mula sa mababang punto hanggang sa mataas na punto ng pag-ikot ng rate ng interes, ang mga panandaliang bono ay may positibong pagbabalik, idinagdag ni Gahagan.
Ang isa pang paraan upang maprotektahan ang iyong portfolio laban sa inflation ay ang isama ang mga umuusbong na pondo sa merkado sa iyong portfolio, dahil ang kanilang pagganap ay may kaugaliang naiiba mula sa mga binuo na pondo sa merkado. Ang pag-iba-iba ng iyong portfolio na may ginto at real estate, na ang mga halaga ay may posibilidad na tumaas kasama ang implasyon, ay makakatulong din.
(Upang malaman ang higit pa tungkol sa inflation, basahin ang Coping With Inflation Risk .)
Pagsasaayos ng Iyong Portfolio para sa Pagpaputok
Dahil ang implasyon ay nakakaapekto sa iba't ibang klase ng pag-aari sa iba't ibang paraan, ang pag-iba-iba ng iyong portfolio ay makakatulong upang matiyak na ang iyong tunay na pagbabalik ay mananatiling positibo, sa karaniwan, sa mga nakaraang taon. Ngunit dapat mo bang ayusin ang paglalaan ng asset ng iyong portfolio kapag nagbabago ang inflation?
Sinabi ni Gahagan na hindi, dahil ang mga tao ay malamang na gumawa ng mga taktikal na pagkakamali batay sa balita at takot sa araw. Sa halip, ang mga namumuhunan ay dapat bumuo ng isang maayos, pang-matagalang diskarte. Kahit na sa pagretiro, karaniwang hindi kami namuhunan para sa maikling panahon. Halimbawa, sa edad na 65, namumuhunan kami para sa susunod na 25 hanggang 35 taon o mas mahaba. Sa maikling panahon, ang anumang bilang ng mga hindi kanais-nais na bagay ay maaaring mangyari, ngunit sa pangmatagalang, ang mga bagay na ito ay maaaring balansehin, sabi niya.
Ang parehong patnubay na nalalapat sa iyong mga taon ng pagtatrabaho - pumili ng isang paglalaan ng asset na naaangkop para sa iyong mga layunin, oras ng abot-tanaw at pagpapaubaya sa panganib, at huwag subukang oras ng merkado - nalalapat sa iyong taon ng pagretiro. Ngunit nais mong magkaroon ng isang sari-saring portfolio upang ang inflation ay walang epekto sa iyong portfolio sa isang partikular na panahon.
Cash
Ang positibong tunay na rate ng pagbabalik ay mahalaga upang hindi ibigay ang iyong paraan. Kung ang labis sa iyong pag-iimpok ay nasa cash at cash na katumbas, tulad ng mga CD at pondo ng pera sa merkado, ang halaga ng iyong portfolio ay magbabawas dahil ang mga pamumuhunan ay nagbabayad ng interes sa isang mas mababang rate kaysa sa rate ng inflation. Ang cash ay palaging kumikita ng isang negatibong real return kapag may inflation - at ang pagpapalihis ay bihirang kasaysayan sa Estados Unidos. Ngunit ang cash ay may isang mahalagang lugar sa iyong portfolio.
Ang isang likidong reserbang - isang bagay na paulit-ulit sa iyong normal na pag-agos - ay isang magandang ideya para sa mga retirado, sabi ni Gahagan. Sa kaganapan ng isang pagbagsak ng merkado, ang iyong likidong reserba ay nagbibigay-daan sa iyo na isara ang gripo mula sa portfolio at gumuhit sa cash sa halip. Sa pamamagitan ng pag-iwas sa pagkuha ng pera sa iyong portfolio kapag ang mga merkado ay bumabagsak, ang iyong portfolio ay makakakuha ng mas mahusay.
Sinabi ni Gahagan na karamihan sa kanyang mga kliyente ay komportable sa 18 hanggang 24 na buwan na halaga ng reserbang cash, at kung minsan 30 buwan. Nakasalalay ito sa kanilang personal na antas ng kaginhawaan, kung ano ang iba pang mga mapagkukunan na kanilang iginuhit (tulad ng Social Security at kita ng pensyon), at kung maaari nilang i-cut back sa paggastos. Ngunit kahit na matapos ang isang dramatikong pag-urong tulad ng nakita natin mula Agosto 2007 hanggang Marso 2009, sinabi niya na ang mga portfolio ng kanyang mga kliyente ay higit na nakabawi noong kalagitnaan ng 2010.
Samakatuwid, ang dalawang taon na halaga ng reserba ng cash ay maaaring makarating sa iyo kahit na isang matinding pagbagsak, ngunit hindi ito ganoong malaking halaga sa cash na ang inflation ay kapansin-pansing matanggal ang iyong kapangyarihang bumili. Ang mga pagkalugi mula sa inflation ay maaaring mas mababa sa mga pagkalugi mula sa pagbebenta ng mga stock o bono sa isang down market.
Anong Real rate ng Pagbabalik Dapat Mong Asahan?
Mula 1926 hanggang 2015, ang S&P 500 ay naghatid ng isang average annualized return na higit sa 10 porsyento lamang. Ang pang-matagalang bono ng gobyernong US ay nagbalik ng 5.72 porsyento. Ang inflation ay nag-average ng 2.93 porsyento. Nangangahulugan ito na maaari mong asahan na makatanggap ng isang pitong porsyento na tunay na pagbabalik sa mga stock at isang tatlong porsyento na tunay na pagbabalik sa mga bono ng gobyerno sa katagalan.
Ang mga average ay bahagi lamang ng kuwento, bagaman, tulad ng nakaraang pagganap ay walang garantiya sa pagganap sa hinaharap. Ano ang tunay na nangyayari sa pagbabalik ng pamumuhunan at inflation sa mga dekada kung nagse-save ka at sa anumang naibigay na taon kung nais mong bawiin ang pera mula sa iyong portfolio ang pinakamahalaga para sa iyo.
Ang mga stock ay maaaring gampanan ang pinakamahusay laban sa inflation sa katagalan, ngunit magkakaroon ng mga taon kapag ang stock ay bumaba at hindi mo nais na ibenta ang mga ito. Kailangan mong magkaroon ng iba pang mga pag-aari na maaari mong ibenta - tulad ng mga bono, na may posibilidad na bumagsak kapag ang mga stock ay bumaba - o isa pang mapagkukunan ng kita o isang reserbang cash na umaasa sa mga taon kung ang mga stock ay hindi gumagana nang maayos.
Ang Bottom Line
Walang garantiya na kahit na ang pinakamahusay na dinisenyo portfolio ay magbubunga ng mga tunay na pagbalik na iyong hinahangad. Ibinase namin ang aming mga diskarte sa pamumuhunan sa isang kumbinasyon ng kung ano ang nagtrabaho sa nakaraan at kung ano ang inaasahan nating mangyayari sa hinaharap, ngunit ang nakaraan ay hindi palaging inuulit ang sarili nito at hindi natin mahuhulaan ang hinaharap.
Gayunpaman, ang pinakamahusay na magagamit na impormasyon na sinabi namin na upang mapalaki ang iyong tunay na pagbabalik at tiyakin na ang inflation ay hindi matukoy ang iyong portfolio, kailangan mong magkaroon ng isang malaking paglalaan sa isang iba't ibang mga stock, isang mas maliit na paglalaan sa pang-matagalang mga bono ng gobyerno at Mga TIP, at 18 hanggang 30 buwan na halaga ng reserbang cash. Para sa tumpak na mga paglalaan ng pag-aari, maaaring makatulong na kumunsulta sa isang tagaplano sa pananalapi na maaaring pag-aralan ang iyong natatanging mga kalagayan.
(Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang 10 Mga Tanda na Hindi ka Pinansyal na OK upang Magretiro .)
