Ang pandaigdigang hangal na pagnanasa na nakapalibot sa teknolohiya ng blockchain 'ay nagbubukas ng mga bagong paraan para sa pamumuhunan at pangangalakal sa pamamagitan ng kamakailan-lamang na inilunsad na pondo na ipinagpalit (ETF).
Kahit na tinanggihan ng mga regulator ng US ang mga ETF batay sa mga bitcoins, naaprubahan nila ang mga ETF na nakabase sa blockchain, na naglalagay ng paraan para sa paglulunsad ng mga ETF batay sa pinagbabatayan na teknolohiya. Inaprubahan din ng mga regulator ng Canada ang kauna-unahang blockchain ETF ng bansa na tinawag na Blockchain Technologies ETF (HBLK), na inilunsad noong unang bahagi ng Pebrero 2018.
Dalawang kamakailan lamang na inilunsad ang mga blockchain ETF sa Estados Unidos ay kinabibilangan ng Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF at ang Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, na pinamamahalaang upang mangolekta ng $ 240 milyong halaga ng pamumuhunan sa isang linggo, na isang kahanga-hangang gawa para sa mga bagong paglulunsad.
Sinusuri ng artikulong ito ang mga blockchain ETF, kung paano sila gumagana, kung saan sila namuhunan, ang pinagbabatayan na pamamaraan na kanilang sinusunod, at ang mga likas na panganib.
Potensyal ng Blockchain
Habang ang sistema ng pananalapi na nakabase sa blockchain, tulad ng bitcoin, ay sinusuri ng iba't ibang mga regulators sa buong mundo, ang nakapailalim na konsepto ng blockchain ay nakakita ng mataas na kakayahang umangkop at potensyal.
Sa kabila ng cryptocurrencies, ang blockchain ay nakakahanap ng pagtaas ng paggamit sa iba't ibang iba pang mga sektor, na kasama ang mga serbisyo, pamamahala ng supply chain, pag-unlad ng digital apps, industriya ng digital entertainment, biotechnology at kahit na agrikultura. Nagdulot ito ng maraming mga kumpanya ng teknolohiya na yakapin ang teknolohiya ng blockchain para sa pagbuo ng mga bagong sistema, at galugarin din ang mga posibilidad ng pag-port sa umiiral na mga sistema upang mai-base ang blockchain para sa pinahusay na kahusayan at pinabuting paggamit.
Tulad ng bawat katotohanan ng BLCN ETF, ang blockchain ay may potensyal na i-save ang mga gastos sa imprastraktura para sa mga bangko sa saklaw ng $ 15 bilyon hanggang $ 20 bilyon sa pamamagitan ng 2022. Bukod dito, sa paligid ng 10% ng pandaigdigang GDP ay inaasahan na maiimbak sa mga platform ng blockchain.
Mga Pamumuhunan sa Blockchain Subsector
Ang mga namumuhunan ay nagbubukas hanggang sa ideya ng pamumuhunan sa blockchain, na umuusbong bilang isang dalubhasang sub-sektor na kung minsan ay nai-classified sa ilalim ng sektor ng teknolohiya, at kung minsan sa ilalim ng sektor ng pananalapi.
Ang mga pamumuhunan na ito ay maaaring gawin sa pamamagitan ng iba't ibang paraan. Halimbawa, ang isang tao ay maaaring direktang bumili ng mga virtual na pera na kabilang sa iba't ibang mga system na batay sa blockchain, tulad ng eter token sa Ethereum. Gayunpaman, maaari itong maging isang kumplikadong pag-iibigan para sa karaniwang mamumuhunan, at nagdadala din ng likas na panganib ng mga pagkalugi kung ang partikular na sistema ng blockchain ay mabigo. (Tingnan din, Isang Panimula sa Ethereum Classic.)
Ang isang madaling diskarte ay upang mamuhunan sa mga namamahagi ng mga nakalistang kumpanya na nagtatrabaho sa puwang ng blockchain. Halimbawa, kung ang IBM ay gumagawa ng makabuluhang pag-unlad sa pagbuo ng mga sistema na nakabase sa blockchain at pagkakaroon ng mga kita mula rito, maaaring asahan ng kanilang mga shareholder na makinabang mula sa pagtaas ng pagbabalik sa stock ng IBM. Gayunpaman, ang pamamaraang ito ay nagdadala din ng panganib na partikular sa stock. (Para sa higit pa, tingnan ang IBM Maaaring Sumakay sa blockchain Craze sa Mga Bagong Mataas.)
Mga blockchain na ETF
Ipasok ang mga blockchain ETF, na nag-aalok ng isang mahusay na sasakyan sa pamumuhunan upang mamuhunan sa isang piling basket ng mga partikular na stock na blockchain. Ang isang ETF, o pondo na ipinagpalit ng palitan, ay nag-aalok ng dobleng benepisyo - nag-aalok ito ng pag-iiba-iba sa pamamagitan ng pagkalat ng pera sa maraming mga stock tulad ng isang kapwa pondo, at mabuhay ng mga pagkakataon sa pangangalakal ng real-time tulad ng isang stock na nagbabago sa bawat tik, na nagpapahintulot sa mga oportunidad sa pangangalakal ng intraday sa mga aktibong mangangalakal.
Ang nasabing mga blockchain ETFs ay sinusubaybayan ang pagganap ng isang nakapailalim na index na kumikilos bilang isang benchmark.
Nailalalim na Index at Pamamaraan
Suriin natin ang pinagbabatayan na indeks at pamamaraan sa likod ng pagtatrabaho ng isang ETF na may isang halimbawa.
Ang BLCN ETF ay isang pasibong pinamamahalaang ETF na nagtatangkang subaybayan ang pagganap ng isang espesyal na idinisenyo na indeks na tinatawag na Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Ang index na ito ay binubuo ng mga kumpanya na kasangkot sa pananaliksik, pag-unlad, suporta, o paggamit ng teknolohiya ng blockchain at mga nauugnay na negosyo.
Ang pamamaraan ng index ay nagtalaga ng isang "Blockchain Score" sa bawat potensyal na stock ng kumpanya na maaaring isang karapat-dapat na kandidato para sa pagsasama sa index na ito. Ang marka na ito ay batay sa ilang mga kadahilanan tungkol sa kung paano ang negosyo ng kumpanya ay nag-aambag sa blockchain ecosystem, ang kapanahunan ng blockchain na produkto at nauugnay na epekto sa pang-ekonomiya, pamumuhunan at paggasta sa mga aktibidad ng pananaliksik at pag-unlad, mga resulta ng kumpanya, at mga makabagong ideya.
Ang pamamaraan na batay sa factor na ito ay nagsisiguro na ang potensyal ng isang kumpanya ng blockchain at ang negosyo nito ay sinukat na may mas mataas na katumpakan para sa makatotohanang kita sa pang-ekonomiya, binagong mga prospect ng negosyo, at kakayahang pagpapatakbo. Ang 50 hanggang 100 mga kumpanya na may nangungunang mga marka ng Blockchain ay kwalipikado para sa pagpasok sa index na ito, at ang parehong mga stock ay makakakuha ng mga kopya sa BLCN ETF. Ang index ay rebalanced tuwing anim na buwan.
Sa kabilang banda, ang BLOK ETF ay isang aktibong pinamamahalaang ETF na naglalayong mamuhunan sa mga pandaigdigang kumpanya na nakakuha ng makabuluhang kita mula sa negosyo na may kaugnayan sa pagbabahagi ng data, o nakikibahagi sa pananaliksik at pag-unlad, pagsubok-ng-konsepto na pagsubok, at / o pagpapatupad ng magkatulad na teknolohiya.
Industriya at Panlipunan Saklaw
Para sa parehong mga BLCN at BLOK ETFs, ang mga pandaigdigang kumpanya mula sa isang malawak na hanay ng mga sektor ng industriya ay bukas para sa mga pamumuhunan. Kasama nila ang mga kumpanya mula sa pagbabangko at sektor ng pananalapi, teknolohiya, serbisyo sa IT, hardware, internet, serbisyo sa telecom, at kahit na biotechnology na maaaring gumamit ng ilang paraan ng pagbabahagi ng data o mga sistema na nakabase sa blockchain.
Halimbawa, ang BLCN ETF ay may hawak na mga kumpanya tulad ng Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) at Barclays PLC (BCS), habang ang mga hawak ng BLOK ETF ay kasama ang Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. at GMO Internet Inc.
Habang ang teknolohiya ng blockchain ay nananatiling bukas at global, ang mga kumpanya mula sa buong mundo ay kasama sa mga ETF na ito. Sa rehiyonalidad, ang parehong mga ETF ay may kalakihan ng pagkakalantad sa mga kumpanya ng blockchain na nakabase sa North America, habang ang natitira ay ibinahagi ng mga kumpanya ng Asyano at Europa sa iba't ibang mga sukat.
Mga Blow sa ETF ng Blockchain
Walang pamumuhunan ang walang panganib, at ang parehong ay totoo para sa mga blockchain ETF.
Ang pagiging isang pamumuhunan na nakabase sa tema, ang mga blockchain ETF ay nagdadala ng likas na peligro ng hindi pagganap, hindi kakayahang umangkop, o pagkabigo ng ecosystem ng blockchain. Habang mayroong isang pagtaas ng antas ng pagtanggap para sa mga sistema ng blockchain, ang konsepto ay nasa pa rin na yugto at nananatiling nakasalalay sa ebolusyon ng pangkalahatang ekosistema, ang pagiging maaasahan at katatagan ng blockchain network, ang pagsasaayos nito, at ang matagumpay na pag-ampon.
Ang isa pang likas na panganib ay ang isa ay maaaring tapusin ang pagtaya ng isang mahalagang bahagi ng pera sa mga startup na nakabase sa teknolohiya na madaling kapitan. Habang ang pag-iba-iba sa pamamagitan ng mga ETF ay nagpapagaan ng ganitong panganib na tiyak sa stock, ang panganib ng ilang mga hawak na hindi gumampanan ng maayos ay nananatiling gayunman.
Bilang karagdagan, mayroong isang halo-halong bag sa mga nangungunang humahawak ng mga kumpanya ng naturang mga ETF, na may malaking overlap sa umiiral na mga kumpanya ng teknolohiya at internet.
Halimbawa, kahit na ang Microsoft at IBM ay kabilang sa mga nangungunang mga paghawak para sa parehong BLCN at BLOK, mahalagang mga teknolohiyang kumpanya na nagkakaroon ng mas malaking bahagi ng kanilang mga kita mula sa mga produkto at serbisyo na batay sa non-blockchain. Katulad nito, ang Cisco at Intel ay pangunahing mga bahagi ng mga kumpanya ng hardware na nakakuha ng karamihan sa kanilang mga kita mula sa mga kagamitan sa networking at mga processor ng computer, habang ang pagkakaroon ng isang limitadong bahagi mula sa hardware na ginagamit sa mga sistema ng nakabase sa blockchain.
Ang mga segment ng blockchain ay maaaring mag-ambag lamang ng isang maliit na bahagi ng pangkalahatang mga kita sa mga naturang stock, na ginagawang mahina ang pangkalahatang pagbabalik sa hindi pagganap ng kanilang karamihan na mga hindi-blockchain na mga segment.
Ang isa ay kailangan ding magkaroon ng kamalayan ng ratio ng gastos na sisingilin ng mga pondo sa bahay, at ang mga singil sa pangangalakal na ipinapataw ng mga nasabing yunit ng ETF.
Habang ang pagbili ng naturang mga ETF, ang isa ay kailangang account para sa katotohanan na sila ay pumusta sa isang halo-halong bag ng mga stock na inaasahan na makikinabang sa katagalan mula sa pangkalahatang paglitaw ng blockchain.
Ang Bottom Line
Binuksan ng mga blockchain ETF ang isang bagong abot-tanaw para sa mga karaniwang mamumuhunan upang makinabang mula sa sektor ng blockchain. Habang ang mga matatag na mananampalataya sa teknolohiya ng blockchain ay maaaring mamuhunan sa kanilang napiling ETF sa pangmatagalang panahon, ang mga naghahanap ng panandaliang o intraday na mga pagkakataon sa pangangalakal ay maaari ring aktibong ikalakal ang mga ito tulad ng isang stock. (Tingnan din, Ano ang Pagkakaiba sa pagitan ng mga blockchain ETF at Bitcoin ETF?)
