Ang proseso ng pagbili ng mga stock na over-the-counter (OTC) ay naiiba sa pagbili ng mga stock mula sa mga kumpanya sa New York Stock Exchange (NYSE) at ang Nasdaq. Ang dahilan ay ang mga security ng OTC ay hindi nakalista, kaya walang gitnang palitan para sa merkado. Ang lahat ng mga order ng mga security ng OTC ay dapat gawin sa pamamagitan ng mga gumagawa ng merkado na aktwal na nagdadala ng isang imbentaryo ng mga seguridad upang mapadali ang kalakalan sa halip na mga utos lamang sa pagmamartsa.
Sa maikling artikulong ito, binabalangkas namin ang ins at labas ng pangangalakal ng mga ganitong uri ng stock.
10, 000+
Ang bilang ng mga stock ng stock sa over-the-counter market.
Ano ang Mga Over-the-Counter (OTC) Stocks?
Ang mga stock na over-the-counter ay hindi nangangalakal sa isang regulated na palitan. Dahil sa pangkalahatan sila ay nangangalakal sa ilalim ng $ 1, tinawag silang stock ng penny. Ang mga stock na ito ay karaniwang mayroong isang capitalization ng merkado na $ 50 milyon o mas kaunti. Ginagawa nila ang isang kaakit-akit na pagkakataon sa pamumuhunan para sa maraming mga namumuhunan, na maaaring bumili ng maraming pagbabahagi ng medyo kaunting pera. Kaya kung ang kumpanya ay lumiliko na maging matagumpay, ang mamumuhunan ay maaaring magtapos ng paggawa ng mas maraming pera.
Ang maraming mga kumpanya na nangangalakal sa counter ay pinaniniwalaang may malaking potensyal, dahil sa isang bagong produkto o teknolohiya, o para sa pananaliksik at pag-unlad (R&D) na maaari nilang isagawa. Ngunit dahil hindi sila kinakailangan na magbigay ng maraming impormasyon, maaaring nahihirapan ang mga mamumuhunan na mahulaan kung gaano karaming mga potensyal na mayroon sila. Kaya dapat gawin ng mga namumuhunan kung ano ang natutunan nila tungkol sa mga stock na ito na may isang butil ng asin at gumawa ng kanilang sariling pananaliksik.
Mga Key Takeaways
- Ang mga stock na over-the-counter ay hindi ipinagpalit sa isang pangunahing palitan at sa pangkalahatan ay ipinagpalit sa ilalim ng $ 1.Magbebenta ang mga mamumuhunan sa mga stock ng OTC sa pamamagitan ng isang diskwento o full-service broker.OTC transaksyon ay maaaring maganap sa pamamagitan ng Over-the-Counter Bulletin Board o sa pamamagitan ng Pink Ang Sheets.Short nagbebenta ng mga stock ng OTC ay maaaring mapanganib dahil sila ay ipinagbibili nang payat.
Paano Trade Trade OTC
Ang unang hakbang na dapat gawin ng isang namumuhunan bago ang pangangalakal ng OTC securities ay upang buksan ang isang account sa isang firm ng broker. Ang isang namumuhunan ay maaaring pumili sa pagitan ng isang diskwento ng broker o full-service broker. Gayunpaman, dapat malaman ng mga namumuhunan na hindi lahat ng mga broker ay nagpapahintulot sa pangangalakal sa mga security ng OTC. Makikipagtulungan ang isang broker ng mamumuhunan kasama ang naaangkop na tagagawa ng merkado upang matiyak na matagumpay na makumpleto ang proseso ng transaksyon.
Narito ang isang halimbawa ng mga hakbang na kinuha kapag ang isang mamumuhunan ay gumagawa ng order ng pagbili sa merkado para sa isang stock ng OTC. Matapos mailagay ng namumuhunan ang order ng merkado sa kanyang broker, dapat na makipag-ugnay ang broker ngayon sa kani-kanilang tagagawa sa seguridad. Pagkatapos ay bibigyan ng quote ng tagagawa ng merkado ang broker ng hilingin sa presyo kung saan handa ang nagbebenta ng merkado na ibenta ang seguridad. Ang bid at hilingin sa mga quote ay maaaring masubaybayan nang patuloy ng isang mamumuhunan sa pamamagitan ng Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB).
Dahil ang order ay isang order ng merkado, dapat tanggapin ng broker ang presyo na sinipi. Ililipat ng broker ang mga kinakailangang pondo sa account ng tagagawa ng merkado at kasunod ay mai-kredito sa kani-kanilang mga mahalagang papel. Kung nais ng mamumuhunan, maaari silang maglagay ng limitasyon o ihinto ang mga order para sa mga seguridad ng OTC upang maipatupad ang mga limitasyon ng presyo. Ang isang katulad na proseso ay isinasagawa kapag nagpasya ang isang mamumuhunan na magbenta ng isang seguridad ng OTC.
Paano Iba ang mga stock ng OTC Mula sa Iba pang mga stock
Ang mga pangunahing palitan ng stock ay may posibilidad na magkaroon ng mahigpit na mga kinakailangan sa listahan, na dapat matugunan ng mga kumpanya bago maipagpalit ang kanilang mga pagbabahagi. Maraming mga halimbawa ng mga kumpanya na may mga pagbabahagi na nakalista sa loob ng maraming taon, lamang sa ibang pagkakataon ay pinalayo mula sa palitan ng kanilang ipinagbili. Ang mga pagbabahagi na ito ay kailangang makipagkalakalan sa kung saan. Libu-libong mga maliliit at micro-capitalization na kumpanya ang ipinagpalit sa mga palitan ng OTC sa buong mundo.
Ang parehong mga stock at bond ay maaaring ipagpalit sa counter.
May pagkakaiba sa pagitan ng dalawang kumpanya bawat isa na may $ 1 bilyon sa capitalization ng merkado, ang una na may 10 bilyong namamahagi na nagkakahalaga ng $ 0.10 bawat isa at pangalawa na may 10 milyong namamahagi na nagkakahalaga ng $ 100, lahat ng iba pang mga bagay ay pantay-pantay. Walang kumpanya na may isang malaking kapital na merkado sa laki na iyon na magpapanatili ng gaanong mababang presyo. Ang presyo na $ 100 ay mas malamang. Bakit ginagawa ito ng mga kumpanya? Ang mga kadahilanan ay mailap. Sa pangkalahatan, ang mas magaan na float ng isang kumpanya, mas binibigkas ang isang epekto ng malaking pagbili ay nasa presyo ng isang stock. Ang mga pangunahing matagumpay na stock, tulad ng Microsoft (MSFT), Facebook (FB), at Tesla (TSLA) lahat ay unang naglista ng kanilang mga pagbabahagi sa NYSE o Nasdaq na may mga presyo na higit sa $ 10.
Karamihan sa mga karaniwang stock na may totoong potensyal ay naka-presyo sa higit sa $ 15 bawat ibahagi at nakalista sa NYSE o Nasdaq. Ang mga stock na naka-presyo sa ibaba $ 1, na trade over-the-counter, ay mayroong mga pananaw sa pananalapi sa murkier, at sa pangkalahatan ay napaka-haka-haka at mapanganib.
Maaari Maaring Magbenta ang Mga Namumuhunan ng Maikling Pagbebenta ng OTC?
Bagaman pinahihintulutan ang maikling pagbebenta sa mga security na ipinagpalit nang over-the-counter, hindi ito kasama ng mga potensyal na problema.
Ang maiksing pagbebenta sa merkado ng OTC ay lubhang mapanganib dahil ang mga stock na ito ay madalas na napaka-manipis na ipinagpalit, na ginagawang napaka-hindi sanay sa kanila. Ang katangiang ito ay maaaring patunayan ang mapanganib kung ang isang mamumuhunan ay kailangang masakop ang isang lalong hindi kapaki-pakinabang na maikling posisyon. Kung ang lakas ng tunog ay napakababa, na sumasakop sa posisyon ay maaaring maging isang napaka-malamang na pag-asam.
Ang isa pang problema na lumitaw sa maikling pagbebenta sa mga security ng OTC ay ang paggamit ng mga pump at dump scheme. Ang mga paksang ito ay ginagawa ng mga artista ng con na gumagamit ng internet at mga email ng spam upang mabigat na itaguyod ang isang payat na ipinapalit na stock kung saan mayroon silang mahabang posisyon. Kapag nangyari ito, ang resulta ay madalas na isang mataas na spike sa presyo ng stock, kasunod ng pagbagsak. Gayunpaman, ang paunang spike ay sisirain ang anumang mamumuhunan na may isang maikling posisyon. Ang mga scheme na ito ay madalas na gumagamit ng mga stock ng OTC dahil ang mga ito ay medyo hindi kilala kung ihahambing sa mga stock na ipinagpalit.
Ang Bottom Line
Kahit na ang pamumuhunan sa mga security ng OTC ay tila napaka-simple, maaari silang maging riskier kaysa sa mga stock na nakalista sa mga palitan. Ang mga stock ng OTC ay madalas na mula sa mga kumpanya na napakaliit, na may mga takip sa merkado sa paligid ng $ 50 milyon o mas maliit. Ang mga kumpanyang ito ay nag-aalok ng napakaliit na impormasyon, na maaaring mahirap hanapin. Ang mga ito ay labis na hindi nakakaintriga at maaaring gawin itong mahirap na makahanap ng isang mamimili.
