Matagal nang pinuri ng mga namumuhunan ang kakayahang pumili ni Warren Buffett kung aling mga kumpanya ang mamuhunan. Lauded para sa patuloy na pagsunod sa mga prinsipyo ng pamumuhunan, siipon ay nagtipon ng isang kapalaran ng higit sa $ 80 bilyon sa mga dekada, ayon sa Forbes. Nilabanan niya ang mga tukso na nauugnay sa pamumuhunan sa "susunod na malaking bagay, " at ginamit din niya ang kanyang napakalawak na kayamanan para sa kabutihan sa pamamagitan ng pag-ambag sa kawanggawa.
Ang pag-unawa kay Warren Buffett ay nagsisimula sa pagsusuri sa pilosopiya ng pamumuhunan ng kumpanya na mas malapit na nauugnay niya, Berkshire Hathaway. Ang Berkshire ay may isang matagal na diskarte at pampublikong pagdating sa pagkuha ng mga pagbabahagi: ang kumpanya ay dapat magkaroon ng pare-pareho ang pagkamit ng kapangyarihan, isang mahusay na pagbabalik sa equity, may kakayahang pamamahala, at maging sensibly-presyo.
Ang Buffett ay nabibilang sa paaralan ng halaga ng pamumuhunan, na pinapopular ni Benjamin Graham. Ang halaga ng pamumuhunan ay tumitingin sa intrinsikong halaga ng isang bahagi kaysa sa pagtuon sa mga teknikal na tagapagpahiwatig, tulad ng paglipat ng mga average, dami, o mga tagapagpahiwatig ng momentum. Ang pagtukoy ng intrinsikong halaga ay isang ehersisyo sa pag-unawa sa mga pinansyal ng isang kumpanya, lalo na ang mga opisyal na dokumento tulad ng mga kita at mga pahayag sa kita.
Mayroong maraming mga bagay na nagkakahalaga ng pansin tungkol sa diskarte sa pamumuhunan ni Buffett. Upang gabayan siya sa kanyang mga pagpapasya, gumagamit si Buffett ng ilang mga pangunahing pagsasaalang-alang upang suriin ang pagiging kaakit-akit ng isang posibleng pamumuhunan.
Paano Naisagawa ang Kumpanya?
Ang mga kumpanya na nagbigay ng positibo at katanggap-tanggap na pagbabalik sa equity (ROE) sa loob ng maraming taon ay mas kanais-nais kaysa sa mga kumpanya na nagkaroon lamang ng isang maikling panahon ng solidong pagbabalik. Ang mas mahaba ang bilang ng mga taon ng magandang ROE, ang mas mahusay.
Gaano Karaming Utang ang Kumpanya ng Kumpanya?
Ang pagkakaroon ng isang malaking ratio ng utang sa equity ay dapat itaas ang isang pulang bandila dahil higit sa mga kita ng isang kumpanya ay pupunta sa paglilingkod sa utang, lalo na kung ang paglago ay nagmumula lamang sa pagdaragdag sa higit pang utang.
Paano ang Mga Margin ng Profit?
Hinahanap ng Buffett ang mga kumpanya na may isang mahusay na margin ng kita, lalo na kung ang mga margin ng kita ay lumalaki. Tulad ng kaso sa ROE, sinusuri niya ang profit margin sa loob ng maraming taon upang diskwento ang mga panandaliang mga uso.
Paano Natatanging Ang Mga Produkto Nabenta ng Kumpanya?
Isinasaalang-alang ng Buffett ang mga kumpanya na gumagawa ng mga produkto na madaling mapalitan na maging riskier kaysa sa mga kumpanyang nagbibigay ng mas natatanging mga handog. Halimbawa, ang produkto ng kumpanya ng langis — langis — ay hindi lahat natatangi dahil ang mga kliyente ay maaaring bumili ng langis mula sa anumang bilang ng iba pang mga kakumpitensya. Gayunpaman, kung ang kumpanya ay may access sa isang mas kanais-nais na grado ng langis - isa na maaaring pino madali - kung gayon ay maaaring isang pamumuhunan na tinitingnan.
Gaano Karaming ng isang Diskwento Ang Mga Pagbabahagi ng Pagbabahagi Sa?
Ito ang crux ng halaga ng pamumuhunan: ang paghahanap ng mga kumpanya na may magagandang pundasyon ngunit nangangalakal sa ibaba kung saan nararapat ito — mas malaki ang diskwento, mas maraming silid para sa kakayahang kumita.
Ang Bottom Line
Sa kabila ng kanyang istilo na nakatuon sa halaga, ang Buffett ay kilala rin bilang isang namimili ng buy-and-hold. Hindi siya interesado sa pagbebenta ng stock sa malapit na term upang mapagtanto ang mga nakuha ng kapital; sa halip, pinipili niya ang mga stock na inaakala niyang mag-alok ng magagandang prospect para sa pangmatagalang paglago. Ito ang humahantong sa kanya na ilipat ang pokus sa malayo sa ginagawa ng iba. Sa halip, tiningnan niya kung ang isang kumpanya ay nasa isang matatag na posisyon upang makagawa ng pera na pasulong at kung ang stock nito ay may kamalayan na mahal.
