Talaan ng nilalaman
- Ano ang Halaga ng Net Asset - NAV?
- Pag-unawa sa Net Asset Halaga (NAV)
- Ang Formula para sa NAV
- Pangunahing Paggawa ng isang Pondo
- NAV para sa Mga Mutual Funds
- Halimbawa ng Pagkalkula ng NAV
- Mga Oras ng NAV at Trade
- NAV para sa Exchange Traded Funds
- Pagsukat sa Pagganap ng Pamumuhunan
- Real-World Halimbawa
Ano ang Halaga ng Net Asset - NAV?
Ang halaga ng net asset (NAV) ay kumakatawan sa net na halaga ng isang nilalang at kinakalkula bilang kabuuang halaga ng mga ari-arian ng entidad ay binawasan ang kabuuang halaga ng mga pananagutan nito. Karamihan sa mga karaniwang ginagamit sa konteksto ng isang mutual fund o isang exchange-traded fund (ETF), ang NAV ay kumakatawan sa per share / unit na presyo ng pondo sa isang tiyak na petsa o oras. Ang NAV ay ang presyo kung saan ang mga pagbabahagi / yunit ng mga pondo na nakarehistro sa US Securities and Exchange Commission (SEC) ay ipinagpalit (namuhunan o tinubos).
Halaga ng Net Asset
Pag-unawa sa Net Asset Halaga (NAV)
Sa teoretikal, ang anumang naaangkop na entidad sa negosyo o produktong pampinansyal na tumatalakay sa mga konsepto ng accounting ng mga assets at pananagutan ay maaaring magkaroon ng isang NAV. Sa konteksto ng mga kumpanya at mga entidad ng negosyo, ang pagkakaiba sa pagitan ng mga assets at mga pananagutan ay kilala bilang mga net assets o ang net worth o ang kabisera ng kumpanya. Ang terminong NAV ay nakakuha ng katanyagan na may kaugnayan sa pagpapahalaga at pagpepresyo ng pondo, na nakarating sa pamamagitan ng paghati ng pagkakaiba sa pagitan ng mga assets at pananagutan sa bilang ng mga namamahagi / yunit na hawak ng mga namumuhunan. Ang NAV ng pondo sa gayon ay kumakatawan sa isang "per-share" na halaga ng pondo, na ginagawang mas madali itong magamit para sa pagpapahalaga at pag-transact sa mga pagbabahagi ng pondo.
Ang Formula para sa Net Asset Value (NAV)
Ang pormula para sa pagkalkula ng NAV ng kapwa pondo ay prangka:
NAV = (Mga Asset - Mga Pananagutan) / Kabuuang bilang ng mga natitirang pagbabahagi
Ang tamang mga kwalipikasyon na item ay dapat isama para sa mga assets at pananagutan ng isang pondo.
Pangunahing Paggawa ng isang Pondo
Gumagana ang isang pondo sa pamamagitan ng pagkolekta ng pera mula sa isang malaking bilang ng mga namumuhunan. Pagkatapos ay ginagamit nito ang nakolekta na kapital upang mamuhunan sa iba't ibang mga stock at iba pang mga pinansiyal na seguridad na akma sa layunin ng pamumuhunan ng pondo. Ang bawat namumuhunan ay nakakakuha ng isang tinukoy na bilang ng pagbabahagi sa proporsyon sa kanilang namuhunan na halaga, at malaya silang ibenta (tubusin ang halaga ng) ang kanilang pagbabahagi ng pondo sa ibang pagkakataon at bulsa ang kita / pagkawala. Dahil ang regular na pagbili at pagbebenta (pamumuhunan at pagtubos) ng mga pagbabahagi ng pondo magsimula pagkatapos ng paglulunsad ng pondo, ang isang mekanismo ay kinakailangan upang presyo ang mga namamahagi ng pondo. Ang mekanismo ng pagpepresyo na ito ay batay sa NAV.
NAV para sa Mga Mutual Funds
Hindi tulad ng isang stock na nagbabago ang presyo sa bawat pagpasa ng pangalawa, ang mga pondo ng magkasama ay hindi nangangalakal sa real-time. Sa halip, ang mga pondo ng isa't isa ay naka-presyo batay sa katapusan ng pamamaraan ng araw batay sa kanilang mga pag-aari at pananagutan.
Ang mga ari-arian ng isang kapwa pondo ay kasama ang kabuuang halaga ng pamilihan ng mga pamumuhunan, cash at cash na katumbas ng salapi, mga natanggap at naipon na kita. Ang halaga ng merkado ng pondo ay kinakalkula isang beses bawat araw batay sa mga presyo ng pagsasara ng mga security na gaganapin sa portfolio ng pondo. Dahil ang isang pondo ay maaaring magkaroon ng isang tiyak na halaga ng kapital sa anyo ng mga cash at likido na mga ari-arian, ang bahaging iyon ay accounted para sa ilalim ng heading at katumbas ng cash. Kasama sa mga natatanggap na mga item tulad ng dividend o bayad sa interes na naaangkop sa araw na iyon, habang ang naipon na kita ay tumutukoy sa pera na kinikita ng isang pondo ngunit hindi pa matatanggap. Kabuuan ng lahat ng mga item na ito at anuman sa kanilang mga kwalipikasyon na variant ay bumubuo ng mga ari-arian ng pondo.
Ang mga pananagutan ng isang kapwa pondo ay karaniwang may kasamang perang na ipinautang sa mga bangko sa pagpapahiram, nakabinbin na pagbabayad at iba't ibang mga singil at bayad sa iba't ibang mga nauugnay na nilalang. Bilang karagdagan, ang isang pondo ay maaaring magkaroon ng mga banyagang pananagutan na maaaring ang mga namamahagi na inisyu sa mga hindi residente, kita o dibidendo kung saan ang mga pagbabayad ay nakabinbin sa mga hindi residente, at ang mga kita sa pagbebenta ay naghihintay ng pagpapabalik. Ang lahat ng mga tulad na pag-agos ay maaaring inuri bilang pangmatagalang at panandaliang mga pananagutan, depende sa abot-tanaw ng pagbabayad. Kasama sa mga pananagutan ng isang pondo ang mga naipon na gastos, tulad ng suweldo ng kawani, utility, operating gastos, pamamahala ng gastos, pamamahagi at gastos sa marketing, bayad sa ahente ng transfer, custodian at audit fees, at iba pang mga gastos sa pagpapatakbo.
Upang makalkula ang NAV para sa isang partikular na araw, ang lahat ng mga iba't ibang mga item na bumabagsak sa ilalim ng mga ari-arian at pananagutan ay kinuha bilang pagtatapos ng isang partikular na araw ng negosyo.
Halimbawa ng Pagkalkula ng NAV
Ipagpalagay na ang isang kapwa pondo ay mayroong $ 100 milyong halaga ng kabuuang pamumuhunan sa iba't ibang mga seguridad, na kinakalkula batay sa mga presyo ng pagsasara ng araw para sa bawat indibidwal na pag-aari. Mayroon din itong $ 7 milyon ng cash at cash na katumbas sa kamay, pati na rin ang $ 4 milyon sa kabuuang mga natanggap. Ang nakuha na kita para sa araw ay $ 75, 000. Ang pondo ay may $ 13 milyon sa mga panandaliang pananagutan at $ 2 milyon sa pangmatagalang pananagutan. Ang nakuha na gastos para sa araw ay $ 10, 000. Ang pondo ay may 5 milyon na namamahagi. Ang NAV ay kinakalkula bilang:
NAV = (Mga Asset - Mga Pananagutan) / Kabuuang bilang ng mga natitirang pagbabahagi
NAV = / 5, 000, 000 = ($ 111, 075, 000 - $ 15, 010, 000) / 5, 000, 000 = $ 19.21
Para sa naibigay na araw, ang mga ibinahaging pondo ng kapwa ay ipagpalit sa $ 19.21 bawat bahagi.
Mga Oras ng NAV at Trade
Mahalagang tandaan na habang ang NAV ay kinakalkula at naiulat bilang isang partikular na petsa ng negosyo, ang lahat ng mga pagbili at nagbebenta ng mga order para sa magkakaugnay na pondo ay naproseso batay sa oras ng pagputol sa NAV ng petsa ng kalakalan. Halimbawa, kung ang mga regulators ay nag-uutos ng isang oras ng pagputol ng 1:30 ng hapon, pagkatapos ay bumili at magbenta ng mga order na natanggap bago ang 1:30 ng hapon ay isinasagawa sa NAV sa partikular na petsa. Ang anumang mga order na natanggap pagkatapos ng oras ng cutoff ay maproseso batay sa NAV sa susunod na araw ng negosyo.
NAV para sa Exchange Traded Funds
Sapagkat ang mga ETF at mga closed-end na pondo ay nangangalakal tulad ng mga stock sa palitan, ang kanilang pagbabahagi ay nakikipagpalitan ng halaga sa pamilihan na maaaring maging ilang dolyar / sentimo sa itaas (trading sa isang premium) o sa ibaba (trading sa isang diskwento) ang tunay na NAV. Pinapayagan nito ang mga kumikitang mga pagkakataon sa pangangalakal sa mga aktibong negosyante ng ETF na maaaring makakita at mag-encash sa mga ganitong pagkakataon sa oras. Katulad sa magkaparehong pondo, kinakalkula din ng mga ETF ang kanilang araw-araw na NAV sa pagsasara ng merkado para sa mga layunin ng pag-uulat. Bukod pa rito, kinakalkula at ikakalat din nila ang intra-day NAV ng maraming beses bawat minuto sa real-time.
Pagsukat sa Pagganap ng Pamumuhunan
Ang mga namumuhunan sa pondo ay madalas na sinusubukan upang masuri ang pagganap ng isang kapwa pondo batay sa kanilang mga pagkakaiba sa NAV sa pagitan ng dalawang petsa. Halimbawa, maaaring malamang na ihambing ng isa ang NAV noong Enero 1 sa NAV noong Disyembre 31, at makita ang pagkakaiba sa dalawang mga halaga bilang isang sukatan upang magawa ang pondo. Gayunpaman, ang mga pagbabago sa NAV sa pagitan ng dalawang petsa ay hindi ang pinakamahusay na mga representasyon ng pagganap ng pondo ng kapwa.
Karaniwang binabayaran ng mga pondo ng Mutual ang halos lahat ng kanilang mga kita (tulad ng mga dibisyon at kita na kinita) sa mga shareholders nito. Bilang karagdagan, ang mga pondo ng isa't isa ay obligado na ipamahagi ang naipon na nakamit na mga nakuha sa kapital sa mga shareholders. Ang isang pakinabang ng kapital ay nangyayari sa anumang seguridad na ibinebenta para sa isang presyo na mas mataas kaysa sa presyo ng pagbili na binayaran para dito. Dahil ang dalawang sangkap na ito, kita at kita, ay regular na binabayaran, bumababa nang naaayon ang NAV. Samakatuwid, sa pamamagitan ng isang magkakaparehong pondo na nakakuha ng mamumuhunan tulad ng mga intermediate na kita at pagbalik, hindi sila makikita sa ganap na mga halaga ng NAV kung ihahambing sa pagitan ng dalawang petsa.
Ang isa sa pinakamahusay na posibleng hakbang ng pagganap ng pondo ng isa't isa ay ang taunang kabuuang pagbabalik, na kung saan ang aktwal na rate ng pagbabalik ng isang pamumuhunan o isang pool ng mga pamumuhunan sa isang naibigay na panahon ng pagsusuri. Ang mga namumuhunan at analyst ay tumitingin din sa compounded taunang rate ng paglago (CAGR), na kumakatawan sa ibig sabihin ng taunang rate ng paglago ng isang pamumuhunan sa isang tinukoy na tagal ng panahon na mas mahaba kaysa sa isang taon na ibinigay ang lahat ng mga intermediate na pagbabayad para sa kita at mga kita ay isinasaalang-alang.
Real-World Halimbawa
Karaniwang ginagamit ang halaga ng net asset upang matukoy ang mga potensyal na pagkakataon sa pamumuhunan sa loob ng magkaparehong pondo, ETF o index. Maaari ring gamitin ng isa ang halaga ng net asset upang tingnan ang mga hawak sa kanilang sariling portfolio.
Upang mamuhunan sa alinman sa nabanggit na mga ari-arian, kakailanganin ang isang account sa pamumuhunan. Ang mga account na ito ay karaniwang nilikha sa pamamagitan ng mga account sa broker. Ang Investopedia ay may listahan ng mga pinakamahusay na brokers para sa sinumang interesado sa pagsisimula ng isang portfolio.
