Makalipas ang ilang buwan ng haka-haka at ulat, kinumpirma ng Goldman Sachs Group Inc. (GS) ang mga plano nito na ikalakal ang bitcoin noong nakaraang linggo sa isang pakikipanayam sa The New York Times.
Sa malalim nitong Rolodex ng mga kliyente at pag-agaw sa loob ng industriya ng serbisyo sa pananalapi, ang pagpasok ni Goldman sa pangangalakal sa bitcoin ay puno ng mga implikasyon para sa mga kapalaran ng industriya ng nascent cryptocurrency. Narito ang tatlong paraan kung saan ang pagpasok ng Goldman ay maaaring magbago ng trading sa bitcoin.
Marami pang Mga Pagpipilian Sa Cryptocurrency Trading Ecosystem
Ang pinaka-halatang kinahinatnan ng pagpasok ng Goldman ay maaaring isang pagtaas sa profile ng pagkatubig para sa bitcoin at iba pang mga cryptocurrencies. Habang pinanatili ang atensyon mula sa media noong nakaraang taon na nagresulta sa isang pag-agos ng mga volume ng kalakalan at katanyagan para sa mga cryptocurrencies, binigyang diin din nito ang mga problema sa kanilang ekosistema. Iningatan nito ang mga namumuhunan sa institusyonal at mga bangko mula sa pinakabagong asset sa block. Si Wesley Hansen, direktor ng operasyon ng kalakalan sa The Crypto Company (CRCW), ay nagsabing ang pamumuhunan ng cryptocurrency sa kasalukuyang estado ay katulad ng venture capital na namuhunan para sa mga malalaking namumuhunan.
"Sa kabila ng nangungunang limang cryptos, lahat ito ay tungkol sa pagkuha ng malalaking panganib sa pag-asang magbabayad ang ilan at ang ilan ay hindi, " aniya. Ayon sa kanya, ang pagpapasya ni Goldman na pumasok sa merkado ng bitcoin sa pamamagitan ng mga kontrata sa pakikipagkalakalan sa futures ay magkakaroon ng positibong epekto sa mga volume sa trading futures. "Ito ang pinakaligtas na diskarte para sa kanila na makapasok sa merkado, " aniya. "Ang mga ito ay pumapasok sa parehong mga merkado (na nagpapatakbo sila sa) ngunit ang pangangalakal sa ibang produkto." Ang kumpanya, isang tagabigay ng teknolohiya ng digital assets, ay ipinagmamalaki sa website nito na ito ay isa sa mga unang pampublikong kumpanya sa sektor ng cryptoassets.
Iyon ay sinabi, sinabi ni Hansen na ang mga mangangalakal ay "mababato nang mabilis" na may magagamit na mga pamumuhunan sa crypto at hinuhulaan na ang mga futures para sa ethereum at mga pagpipilian, kabilang ang mga paglalagay at tawag sa iba't ibang mga cryptos, ay maaaring malapit nang ipakilala. Bilang karagdagan, sinabi ni Hansen na "sobrang kumplikadong mga produktong derivative" ay magagamit sa mga mangangalakal matapos ang pagpasok ng Goldman ay nagbigay daan sa daan para sa iba pang mga institusyonal na namumuhunan at mga tagabangko na magpasok ng trading sa bitcoin.
Isang Demand para sa Mabilis na Pagkilos
Hindi nilinaw ng Goldman ang lugar para sa pangangalakal nito sa bitcoin, ngunit ang mga tagaloob ng industriya ay umaasa na pipiliin nito ang mga solusyon sa pangangalakal at mga tool mula sa loob ng mundo ng cryptocurrency. "Ito ay isang napakalaking signal sa industriya, " sabi ni Nolan Bauerle, direktor ng pananaliksik sa Coindesk. Partikular niyang pinangalanan ang LedgerX, isang palitan ng derivatives na nakasaksi ng isang paga sa aktibidad ng pangangalakal kamakailan, bilang isang palitan na maaaring makinabang mula sa pagpasok ni Goldman sa merkado ng derivatives. Kabilang sa iba pa, ang LedgerX ay nakatanggap ng pondo mula sa mga kilalang kumpanya ng venture, tulad ng Google Ventures at mga kasosyo sa Lightspeed Ventures. Ang ilan pa ay nag-surmise na ang LedgerX ay may mga daliri sa pagpapatakbo ng Goldman. Halimbawa, si John Smollen, executive vice president sa firm, ay isang dating executive ng GS.
Ang mabilis na mga trading mula sa buong libro ng order ay maaari ring baguhin ang mga operasyon sa palitan ng cryptocurrency. "Ang mga palitan ng Cryptocurrency ay isang mahinang punto sa industriya, " sabi ni Bauerle at tinanong kung ang mga normal na palitan ng bitcoin ay maaaring pamahalaan ang libu-libong mga susog na kinakailangan sa mga regular na operasyon sa pangangalakal.
Ang kanyang pananaw ay binigkas ng Hansen, na nagsasabing ang mga palitan ng cryptocurrency sa kasalukuyan ay mayroon lamang isang limitadong bilang ng mga trading na magagamit para sa mga namumuhunan. "Ang pagiging kumplikado ng mga uri ng order ay wala, " sabi ni Hansen, pagdaragdag na ang kanilang operasyon ay nakatuon sa mga mamumuhunan na interesado na hawakan ang bitcoin sa mahabang panahon sa halip na magsagawa ng mabilis na mga pakikipagkalakalan dito.
Ang mga mangangalakal tulad ng Goldman Sachs ay mabilis na lumipat at wala sa mga kalakal, na ginagawang ang kita ng maliit na pagtaas ng halaga. "Ang mga palitan ay hindi itinayo para sa mabilis na pagkilos, " sabi ni Hansen. Ang kawalan ng mabilis na pagkilos ay humantong sa mga palitan sa skimp sa mga tampok na medyo pangkaraniwan sa mga regular na platform ng kalakalan. Halimbawa, itinuturo ni Hansen ang mga palitan ay walang mga tool upang pagsamahin at ipakita ang mga nadagdag o pagkalugi mula sa maraming mga trading na isinasagawa sa araw.
"Sa ngayon, ang sinumang mangangalakal nang higit sa ilang beses ay kailangang mag-dump ng lahat ng kanilang mga trade sa isang sheet ng Excel at makalkula ang average na gastos doon dahil walang palitan na nagbibigay sa iyo ng estadistika na ito, " aniya. Hinuhulaan ni Hansen ang isang pagsasama-sama sa mga palitan sa susunod na ilang taon, dahil ang pagtaas ng pagkatubig dahil sa pagpasok ng mga malalaking bangko at institusyonal na namumuhunan.
Mga Serbisyo ng Custody ng Bitcoin
Ayon kay Bauerle, ang pagkakaroon ng bitcoin sa pisikal na pag-iingat ay maaaring isang "mapang-akit" na panukala, sa sandaling simulan nila ang mga derivatives sa pangangalakal. Hanggang sa kamakailan lamang, limitado ng Goldman ang sarili sa komentaryo sa bitcoin at iba pang mga cryptocurrencies. Halimbawa, sa isang tala ng Pebrero, hinulaan nito na ang halaga ng karamihan sa mga cryptocurrencies ay babagsak sa zero sa malapit na hinaharap.
Kahit na sa kalakal nito sa bitcoin trading, ang Goldman ay nagsimula sa mga kontrata sa futures at iniiwasan ang direktang pakikitungo sa crypto. Bahagi ito dahil sa problema sa pag-iingat sa bitcoin. Ang pangangalaga sa pisikal ay nagsasangkot ng pagmamay-ari ng mga pribadong susi sa mga dompetong bitcoin. Dahil sa digital na kalikasan nito, ang bitcoin ay mahina laban sa mga hack at mga serbisyo sa pag-iingat ay nagbago sa isang kumplikadong ehersisyo na pinagsasama ang imbakan ng offline na may mahigpit na mga pag-access sa kapaligiran na may maraming mga pag-sign-off sa bawat hakbang. Ang isang pagpatay sa mga serbisyo na may kaugnayan sa pag-iingat, tulad ng Xapo at Coinbase, ay lumitaw. Ngunit ang Goldman ay maaaring kailangang makipaglaban sa isang matarik na kurba sa pagkatuto. Sinabi ni Bauerle na ang pisikal na pagmamay-ari ng bitcoin ay maaaring magresulta sa isang pag-crash course sa mga mekanika ng cryptos para sa firm.
