Ang Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B), isa sa mga pinakamalaking kumpanya sa buong mundo sa pamamagitan ng halaga ng merkado sa halos $ 470 bilyon, ay pinarusahan ng mga matarik na pagbebenta ng merkado sa taong ito. Ang mga namamahagi nito ay bumagsak ng 13%, kumpara sa 11% na pagtanggi para sa S&P 500, ngunit mas mababa sa pinansiyal na mga kapantay sa Financial Select Sector SPDR (XLF), na bumagsak ng halos 19%, noong Disyembre 26, 2018.
Mga Malalaking Hamon Noong 2019
Ang pagganap na iyon ay sumasalamin sa seguro, transportasyon at lakas ng enerhiya na binuo sa loob ng maraming mga dekada sa pamamagitan ng maalamat na mamumuhunan na si Warren Buffett. Sinasalamin din nito ang pagbagsak ng halaga ng mga hawak na equity ng Berkshire na kinabibilangan ng malalaking pusta sa mga kumpanya tulad ng Apple (AAPL), American Express (AXP) Coca-Cola (KO), at iba pa. Ngayon, ang malaking tanong ay kung ang kita at kita ng Berkshire ay maaaring lumago nang mabilis sa 2019 habang ang stock ay dumating sa ilalim ng matinding presyon. Ang halaga-sa-libro na halaga ng presyo ng Berkshire, ang pinaka malapit na napanood na panukala ng kumpanya, ay ang pinakamababa mula noong 2012.
Ang maliwanag na lugar ay ang pagtataya ng mga analista na ang Berkshire ay maghahatid ng solidong kita at paglaki ng kita sa parehong 2019 at 2020 sa isang panahon kung saan ang mga eksperto ay nag-aakalang isang matalim na pagbagal sa ekonomiya ng US.
Solid Earnings at Pagtaas ng Kita
Ayon kay Ycharts, ang mga analyst ay naghahanap ng kita na lalago ng 3.5% sa 2019 hanggang $ 266.5 bilyon, na sinusundan ng 4% na nakukuha sa susunod na taon. Ang mga analista ay nadaragdagan ang mga pagtatantya mula pa noong simula ng taon. Ang Berkshire ay isang kumplikadong kumpanya na may kita na nagmumula sa maraming mapagkukunan. Sa ikatlong quarter ay iniulat nito ang kita ng $ 63.5 bilyon, na may 77% na nagmula sa negosyo ng seguro, habang 18% ay nagmula sa mga riles, kagamitan, at enerhiya.
Inaasahan ng mga analyst na tumaas ang mga kita ng 5% sa 2019 hanggang $ 10.48 bawat bahagi, kasunod ng paglago ng 8% noong 2020. Mula noong Pebrero, ang mga analyst ay nadagdagan ang kanilang mga pagtatantya ng 9% para sa susunod na taon at sa pamamagitan ng 5% para sa 2020.
Mga babala
Sa kabila ng matatag na pananaw ni Berkshire para sa paglaki ng kita sa 2019, ang mga mamumuhunan ay malinaw na nag-aalala tungkol sa mga industriya na pinatatakbo nito. Ang SPDR Insurance ETF (KIE) ay bumaba ng 14% mula sa mga highs September nito. Samantala, ang mga stock ng transportasyon, tulad ng sinusukat ng Dow Jones Transportation Average, ay halos 21% mula sa kanilang mataas.
Nakakalakal sa isang mababang Halaga
Nerbiyos tungkol sa ekonomiya ay nabawasan ang pagpapahalaga ng stock nang malaki. Nakakalakal ito sa 1.8 beses na halaga ng libro, inilalagay ito sa ibabang dulo ng makasaysayang saklaw mula noong 2012. Bukod dito, ang stock ay kalakalan sa mas mababang dulo ng presyo nito sa nasasabing halaga ng libro sa 1.3. Ang kasalukuyang pagpapahalaga ay nasa antas ng labangan kung saan ang kasaysayan ay nag-tutugma sa mga lows sa stock.
Taas na Volatility
Ang mga pagpipilian sa merkado ay may isang neutral na pagtingin sa Berkshire at nakikita ang pagtaas ng mga namamahagi o bumabagsak ng 18%, gamit ang diskarte sa pang-mahabang straddle mula sa $ 195 na presyo ng welga para sa pag-expire noong Enero 17, 2020. Gayunpaman, ang bilang ng mga inilalagay upang tumawag sa $ 195 strike ay patas kahit na sa humigit-kumulang sa 1, 500 na mga kontrata bawat isa. Iminumungkahi nito na walang bias sa pagtaas ng stock o pagbagsak.
Mahina na Chart ng Teknikal
Ang teknikal na tsart ay nagsasabi ng isang magkakaibang kwento at nagmumungkahi ng stock B Class ng Berkshire, halimbawa, ay maaaring humarap sa mga pagkalugi. Nabigo ito sa paglaban sa teknikal ng tatlong magkakahiwalay na oras sa paligid ng $ 220, na kung saan ay isang bearish teknikal na pattern na kilala bilang isang triple top. Ang stock ay kasalukuyang nag-trending pababa patungo sa teknikal na suporta sa $ 189. Bilang karagdagan, ang stock ay papalapit sa isang pang-matagalang pag-uptrend na kung saan ay darating sa 2016, na maaari ring ipahiwatig na may problema sa unahan. Kung ang mga namamahagi ay nahuhulog sa ilalim ng suportang panteknikal at din sa ibaba ng pangmatagalang pag-uptrend, maaari silang bumaba nang higit pa.
Anong susunod
Sa stock market na kasalukuyang nasa isang mas mataas na estado ng pagkasumpungin, ang pagkakalantad ni Berkshire sa seguro at transportasyon ay maaaring gawing mahina ang mga namamahagi kung ang ekonomiya ay lumala sa susunod na dalawang taon. Katulad nito, ang Berkshire ay nagdusa ng mga pagkalugi sa mga hawak na equity nito dahil ang ilan sa mga nangungunang posisyon, kasama ang Apple at Wells Fargo, ay nawala sa 12% at 27% ayon sa pagkakabanggit. Pa rin, ang Buffett at Berkshire ay maalamat para sa paglipas ng mahabang panahon, na ginagawa ang maraming mga namumuhunan sa milyonaryo. Ang track record na iyon ay maaaring magpagaan ng kalubha ng isang pagtanggi sa stock.
