Hindi lamang ang mga panganib ng pag-urong ng pagtaas, ngunit mayroon ding mga nakakabahala na pagkakatulad ngayon sa panahon ng Dotcom Crash na tumakbo sa kurso nito mula 2000 hanggang 2002. Sa partikular, ang Dotcom Bubble na nauna sa pag-crash ay ang resulta ng pagtaas ng mga pagpapahalaga para sa mga stock ng teknolohiya laban sa isang background ng matulin na paglago ng ekonomiya at pagbagsak ng kawalan ng trabaho. Ang sitwasyong ito ay umaangkop sa kasalukuyang merkado ng toro, napansin ang Erik Ristuben, pandaigdigang punong strategistang namuhunan sa Russell Investments, tulad ng iniulat ng Business Insider. Ipinapakita sa talahanayan sa ibaba ang haba ng limang pinakabagong mga pag-urong ng US.
Nangunguna ang Mga Resulta ng US Sa Timing at Tagal
- 2007 hanggang 2009: 18 buwan2001: 8 buwan1990 hanggang 1991: 8 buwan1981 hanggang 1982: 16 buwan1980: 6 na buwan
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Ang Dotcom Bubble ay isang haka-haka na siklab ng galit na mga nakapaligid na mga kumpanya ng teknolohiya, lalo na sa mga ipinangako na mag-ani ng malaking kita mula sa internet, na nasa pagkabata pa lamang. Ang pag-crash ay nabuksan habang ang mga inaasahan na ito ay nagsimulang malutas, na may dumaraming bilang ng mga bagong teknolohiyang kumpanya na nag-uulat ng pag-mount ng mga pagkawala, o kahit na lumabas sa negosyo hindi nagtagal pagkatapos ng kanilang mga IPO.
Sa panahon ng Dotcom Crash, na tumakbo mula Marso 2000 hanggang Oktubre 2002, ang Nasdaq Composite Index (NDX) ay bumagsak ng 78%, at ang S&P 500 Index (SPX) ay bumagsak ng 49% ng halaga nito. Ang matinding pagbagsak ng merkado ng oso sa mga presyo ng stock ay isinasagawa nang ang ekonomiya ng US ay nahulog sa isang urong na urong na tumagal mula Marso hanggang Nobyembre ng 2001.
Ang tala ni Erik Ristuben na ang stock market sa kasaysayan ay isang medyo maaasahang prediktor ng isang paparating na pag-urong. Bagaman hindi lahat ng makabuluhang pagtanggi sa mga presyo ng stock ay sinundan ng isang pag-urong, idinagdag niya na ang bawat pag-urong sa kamakailan-lamang na kasaysayan ay talagang sinundan ng isang stock market selloff. Mula noong Ikalawang Digmaang Pandaigdig, nalaman niya na, sa average, ang isang pag-urong ng US ay nagsimula anim na buwan pagkatapos ng isang rurok ng merkado, at hindi na mas mahaba kaysa sa 12 buwan pagkatapos. Ang Stock Market Crash ng 1987 ay isang tanyag na halimbawa ng isang pagbagsak sa merkado ng oso na alinman ay na-trigger ng isang pag-urong, o nauna sa isa.
Batay sa kanyang pagbabasa ng kasaysayan, at binigyan ng 14% na pagbagsak sa S&P 500 sa huling quarter ng 2018, inaasahan ng Ristuben na ang susunod na pag-urong ay magsisimula sa 2020. Ngunit, inaasahan niya itong "napaka banayad, " na katulad ng haba at lalim sa walong buwan na pag-urong noong 2001, na naganap sa gitna ng Dotcom Crash.
Samantala, isang net 60% ng nangungunang mga tagapamahala ng pondo sa buong mundo na sinuri ng Bank of America Merrill Lynch mas maaga sa buwang ito ay inaasahan ang paglago ng pang-ekonomiyang pandaigdigan ngayong taon, kahit na 14% lamang ang umaasang ang pag-urong ay magsisimula sa 2019. Gayunpaman, ito ang pinaka-pesimistiko pananaw na nakarehistro sa buwanang survey na ito mula noong Hulyo 2008, ilang sandali bago ang krisis sa pananalapi, at ito ay mas madilim kaysa sa nakaraang mababang hanay sa Enero 2001, bago ang pag-urong ng taong iyon, mga tala sa BofAML. "Ang pag-optimize ng GDP at EPS, " ang obserbasyon ng ulat.
Tumingin sa Unahan
Tulad ng nabanggit sa itaas, kahit na isang medyo banayad na pag-urong tulad ng naranasan noong 2001 ay maaaring kasamang makabuluhang mas matindi, at mas matagal, tumanggi ang stock market. Bilang karagdagan, tulad ng tinalakay sa itaas, ang patuloy na paglago ng ekonomiya ay walang garantiya na ang mga presyo ng stock ay patuloy na umakyat din.
