Para sa mga namumuhunan sa Apple, Inc. (AAPL), ang pamumuhunan ay tiyak na nagbunga. Para sa mga huli sa pagdiriwang at isinasaalang-alang ang pamumuhunan sa higanteng produkto ng consumer na batay sa Cupertino, isang magandang lugar upang simulan ang pagsukat sa kumpanya ay ang sheet sheet nito. Ang sheet sheet ng isang kumpanya ay nagtatanghal ng isang larawan ng sitwasyon sa pananalapi nito sa isang tiyak na oras sa oras. Para sa isang namumuhunan na nais na maunawaan ang isang kumpanya at ang potensyal nito, ang sheet sheet ay isang mahusay na gabay.
Ang sheet sheet ng Apple ay magagamit sa "Investor News Section" ng corporate website ng kumpanya bilang 10-K filing nito sa Securities and Exchange Commission. Maaari ring ma-access ng mga namumuhunan ang unaudited balance sheet ng Apple, na inilalabas nito kasama ang quarterly earnings.
Mga Balanse na Sheet Components
Ang sheet sheet ng isang kumpanya ay bumagsak sa mga ari-arian nito (o kung ano ang nagmamay-ari nito), pananagutan (o kung ano ang utang nito), at equity 'ng mga shareholders (o ang pera na nauukol sa mga shareholders pagkatapos mabayaran ang lahat ng mga pananagutan). Ang kabuuan ng mga pag-aari nito ay katumbas ng kabuuan ng equity shareholders 'kasama ang mga pananagutan nito. Sa kaso ng Apple, noong Setyembre 27, 2014, ito ay binubuo ng $ 231.839 bilyon sa panig ng mga assets, kabuuang pananagutan ng $ 120.292, at kabuuang equity ng shareholders na $ 111.547 bilyon.
Cash Ay Hari
Para sa Apple, ang malakas na posisyon ng cash ay isang pangunahing lakas. Ang kumpanya ay humahawak ng cash at cash na katumbas ng $ 13.8 bilyon at humahawak din ng $ 11.23 bilyon sa mga nabebenta na seguridad na madaling ma-convert sa cash. Kaya, mayroon itong maraming dibdib sa cash. Marami sa mga ito ay gaganapin sa ibang bansa at ang kumpanya ay kailangang magbayad ng buwis sa US upang dalhin ito sa bansa. Iyon ang dahilan kung bakit mas pinipili ng kumpanya na manghiram ng pera upang makisali sa programa ng share buyback nito.
Ang mga account na natatanggap ay nagkakahalaga ng $ 17.4 bilyon. Kinakatawan nito ang mga halaga ng utang ng mga kumpanya na ginagawa nito sa, tulad ng mga mobile carrier network, mga nagtitingi at mamamakyaw, at mga kostumer ng gobyerno at edukasyon. Ang pagpapalawak ng credit sa mga transaksyon sa negosyo ay isang panganib, at ang Apple ay may credit insurance upang limitahan ang panganib sa pagkakalantad na ito. Dalawang malaking customer ang nag-account para sa 10 porsyento ng mga natatanggap na kumpanya.
Ang isa pang pangunahing pag-aari ay ang $ 130.16 bilyon ng Apple sa pangmatagalang nabebenta na mga mahalagang papel. Kabilang dito ang humigit kumulang $ 79 bilyon sa mga korporasyon sa korporasyon at tungkol sa $ 22 bilyon sa US Treasurys. Ang mga pamumuhunan na ito ay napapailalim sa panganib sa rate ng interes kung ang mga rate ng interes ay nagsisimula na umakyat. Ang kumpanya ay nag-uulat din ng halos $ 20 bilyon sa kategorya ng pag-aari, halaman, at kagamitan. Kinakatawan nito ang halaga ng pagmamay-ari nito sa mga ari-arian at kagamitan pagkatapos ng account para sa pagsusuot at luha na nauugnay sa paggamit.
Iniuulat din ng Apple ang $ 4.6 bilyon ng mabuting kalooban, isang hindi nasasalat na pag-aari na kumakatawan sa pagtatantya ng kumpanya ng positibong samahan ng consumer kasama ang pangalan ng tatak nito. Para sa panahon ng Setyembre 2014, ang kumpanya ay nag-tackle sa $ 2.2 bilyon na mabuting konektado sa pagkamit nito ng Beats Music noong Hulyo 2014 sa halagang $ 2.6 bilyon. Ang acquisition ay kadalasang pinansyal sa madaling magamit na cash hawak ng Apple - kapaki-pakinabang para sa naturang mga pagkuha.
Mga Pananagutan ng Side
Ang kasalukuyang mga pananagutan ng Apple ay humigit-kumulang $ 63 bilyon, na kasama ang $ 30 bilyong account na dapat bayaran, o ang halaga ng utang nito sa mga kumpanya na pinamamahalaan nito, pati na rin higit sa $ 6 bilyon sa komersyal na papel na inisyu nito. Ang kumpanya ay naglabas ng utang na komersyal na papel upang tustusan ang mga aktibidad tulad ng mga pagbili ng share na ginawa nito, pati na rin upang magbayad ng mga dibidendo.
Ang kumpanya ay may kabuuang pangmatagalang utang na higit sa $ 28 bilyon, na kasama ang parehong nakapirming-rate na utang, kung saan ang rate ng interes ay naayos, at lumulutang na rate ng utang, kung saan maaaring tumaas ang rate ng interes. Upang pamahalaan ang panganib na ang mga rate ng interes ay maaaring lumipat laban sa kumpanya, ang Apple ay nagpasok din sa mga swap ng rate ng interes. Ang iba pang mga di-kasalukuyang pananagutan ng kumpanya, o yaong hindi nararapat para sa isang habang, ay nagkakahalaga ng halos $ 25 bilyon.
Gayundin, ang posisyon ng shareholder equity ng Apple ay may kasamang tungkol sa $ 23 bilyon, na kumakatawan sa base ng equity nito, at higit sa $ 87 bilyon sa mga kita na nabuo nito para sa mga shareholders nito sa paglipas ng panahon. Ang kumpanya ay nagkaroon ng stock split noong Hunyo 2014, na nagbibigay ng pitong pagbabahagi para sa bawat bahagi na hawak ng isang mamumuhunan.
Pag-aaral ng Balanse Sheet
Ang isa pang paraan upang maunawaan ang posisyon sa pananalapi ng Apple ay ang pagtingin sa ilang mga ratios na nagbibigay ng ideya kung paano namamahala ang kumpanya sa negosyo. Ang isang pangunahing ratio para sa hangaring ito ay ang ratio ng pagkatubig, na nagbibigay ng isang sukatan kung gaano kadali ang mababayad ng kumpanya sa mga creditors nito kung kinakailangan nito. Nakuha ito sa pamamagitan ng pagkuha ng stock ng kasalukuyang mga assets ng Apple kumpara sa kasalukuyang mga pananagutan. Sa kaso ng Apple, ito ay isang malusog na 1.08, na nagpapahiwatig ng kumpanya na may sapat na kasalukuyang mga ari-arian upang masakop ang kasalukuyang mga pananagutan.
Ang pagtingin sa kung magkano ang Apple ay na-leverage, o kung magkano ang utang nito na may kaugnayan sa posisyon ng equity, ay nagbibigay din ng isang mamumuhunan ng isang ideya tungkol sa kung paano maingat na pinamamahalaan ang utang nito. Ang sobrang utang na may kaugnayan sa equity ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay over-leveraged. Maaari itong maging isang pulang watawat dahil magkakaroon ito ng mas kaunting silid sa paghinga kung tumatakbo ito sa problema. Ang ratio ng utang-sa-equity ng Apple ng tungkol sa.32 ay tiyak na konserbatibo at binibigyan ito ng maraming silid ng paghinga.
Tulad ng para sa kakayahang kumita ng kumpanya, nakakuha ito ng isang malusog na pagbabalik sa equity na mayroon ito sa sheet ng balanse nito, na bumubuo ng isang netong kita na higit sa $ 39 bilyon sa mga benta nito at gumawa ng pagbabalik sa equity ng halos 35 porsyento.
Ang Bottom Line
Ang pagbabasa ng sheet ng balanse ng Apple ay tiyak na nagmumungkahi na ito ay isang mahusay na pinamamahalaan na kumpanya. Inihahatid nito ang impormasyon nito sa isang format na maibigin ng mambabasa at walang anumang makabuluhang pagkakalantad sa mga item na off-the-balanse na sheet na maaaring mapawi ang tunay na sitwasyon. Gayunpaman, dapat tandaan ng mga namumuhunan na ang sheet ng balanse ng isang kumpanya ay maaaring lumala habang ang sitwasyon ng mga kinikita at pagbabago ng posisyon ng industriya. Kaya, mahalaga na tingnan ang pinakabagong sheet ng balanse nito bago mamuhunan.
