Ano ang isang Senior Security?
Kung sakaling magkaroon ng pagkalugi o pagbubuhos ng isang kumpanya, ang isang nakatatandang seguridad ay isa sa ranggo na pinakamataas sa pagkakasunud-sunod ng pagbabayad bago tumanggap ng iba pang mga may hawak ng seguridad. Ang mga senior securities ay karaniwang itinuturing na pinakaligtas na alok ng isang kumpanya dahil kung sakaling ang default ang mga may-ari ng seguridad ay babayaran ng anumang pondo na inutang bago ang mga namumuhunan sa mas mababang ranggo ng mga security.
Paano gumagana ang isang Senior Security
Kaugnay ng istraktura ng kapital ng isang kumpanya, tinukoy ng seniority ang pagkakasunud-sunod ng pagbabayad sa mga may hawak ng seguridad sa kaso ng isang default sa pamamagitan ng naglalabas na korporasyon.
Ang bawat uri ng seguridad na inisyu ng isang kumpanya ay may isang tiyak na pagka-edad o pagraranggo sa pagbabayad, na may mga may-ari ng senior senior secure na utang ng bono na may pribilehiyo na magbayad muna, bago ang iba pang mga may hawak ng seguridad. Sa loob ng hierarchy ng seniority na ito, ang ligtas na mga bono, na na-back up ng tagalabas ng collateral, ay dapat na mabayaran bago ibigay ang subordinated o junior bond utang. Matapos mabayaran ang mga bondholders, ang ginustong mga stockholder ay may bayad na senioridad kaysa sa karaniwang mga stockholders.
Dahil sa mas mataas na antas ng kaligtasan, ang isang senior security ay karaniwang mag-aalok ng mas mababang pagbabalik kaysa sa mga seguridad sa ibaba nito sa hierarchy ng seniority.
Karaniwang stock, na hindi bababa sa senior security sa istraktura ng kapital ng isang kumpanya, sa pangkalahatan ay nag-aalok ng mga namumuhunan ng pinakamataas na potensyal na pagbabalik upang mabayaran ang karagdagang antas ng panganib. Ang mga karaniwang shareholders ay mayroon ding mga karapatan sa pagboto, habang ang mga may hawak ng senior security ay hindi.
Mga Key Takeaways
- Ang isang senior security ay isa sa ranggo na mas mataas sa mga tuntunin ng pagraranggo ng payout, nangunguna sa higit pang mga junior o subordinate na utang. Ang ligtas at nakatatandang utang ay binabayaran muna, kung sakaling ang isang kumpanya ay tumatakbo sa problema sa pananalapi. Ang utang sa junior, at pagkatapos ay ginustong mga shareholders, at pagkatapos ay karaniwang mga shareholders ang babayaran huling.
Pagwawasto ng Pag-iisa ng Seniority
Kung titingnan ang pagraranggo sa seguridad, maraming mga pangkalahatang patnubay.
- Mas mataas ang ranggo kaysa sa equity sa payout order.Siguro ng ranggo ng utang na mas mataas kaysa sa hindi secure na utang. Ang ranggo ng utang ng utang ay mas mataas kaysa sa junior o subordinate na utang.
Mayroong maraming mga uri ng mga bono. Narito 'ipakita ang bawat isa ay ranggo sa mga tuntunin ng seniority.
Mga Ligtas na Mga Bono: Ang ranggo na ito ay pinakamataas sa mga tuntunin ng kaligtasan at pagka-senior, sapagkat sila ay nai-back o secure ng collateral.
Mga Senior Bonds: Anumang bagay na may pamagat na nakalakip sa ito ay nangangahulugang mas mataas ang ranggo kaysa sa utang sa junior o subordinate.
Junior o Subordinate Bonds: Ito ang mga bono na mayroong isang ranggo ng payout na mas mababa kaysa sa ligtas o nakatatandang bono. Ang mga batang bono ay karaniwang may bahagyang mas mataas na bayad sa interes na may kaugnayan sa ligtas o nakatatandang bono na may mas mataas na margin ng kaligtasan.
Garantisadong o Mga nakaseguro na Bono: Ito ang mga bono na nakaseguro o susuportahan ng isang ikatlong partido. Bagaman maaari silang maging ligtas, ito ay nasa ikatlong partido na mag-hakbang up at sakupin ang pagbabayad ng mga bono kung sakaling ang mga nagpapalabas ng kumpanya.
Mapagpapalitang Bono: Ang mga security na ito ay nagbibigay ng may-ari ng opsyon na i-convert ang bono sa karaniwang stock. Ang karaniwang ito ay hindi isang kapaki-pakinabang na tampok kung ang kumpanya ay nasa pagkabalisa sa pananalapi, at ang mga bono ay babayaran lamang pagkatapos ng lahat ng mga mas nakatatandang mga security na nabayaran muna.
Halimbawa ng mga Senior Securities sa Capital Structures
Ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay interesado sa pamumuhunan sa isang kumpanya. Ang pagbili ng stock ay isang paraan upang mamuhunan. Sa pamamaraang ito, maaaring ibenta ang mamumuhunan sa kanilang posisyon sa anumang oras para sa isang kita o pagkawala. Karaniwan silang may mga karapatan sa pagboto, ngunit kung ang kumpanya ay pumapasok sa default, at ang mga tangke ng presyo ng stock sa magdamag, ang mga karaniwang stockholders ay ang huling sa listahan ay tumatanggap ng anumang pondo na naiwan ng kumpanya.
Ang isa pang pagpipilian ay ang pagbili ng mga ginustong pagbabahagi. Ang mga ginustong pagbabahagi ay walang mga karapatan sa pagboto at mas matatag sa presyo dahil ang presyo ng mga namamahagi ay batay sa kakayahan ng kumpanya na magbayad ng ginustong pagbabahagi ng bahagi. Ang pagbabalik ng namumuhunan ay ang dividend. Ang mga halaga ng utang sa ginustong mga shareholders ay binabayaran bago ang mga karaniwang shareholders.
Ang namumuhunan ay maaari ring bumili ng utang. Kasama dito ang mga bono o komersyal na papel. Kapalit ng pagbili ng mga produktong ito, ang mamumuhunan ay tumatanggap ng mga pagbabayad ng interes at / o isang bukol na halaga pabalik kapag ang papel o bono ay tumanda. Ang interes at pangunahing halaga ay binabayaran sa mga namumuhunan bago bayaran ang mga ginustong shareholders.
Ang ligtas o matandang utang ay isa pang pagpipilian. Sa mga security na ito, natatanggap pa rin ng mamumuhunan ang mga pagbabayad ng interes at isang kabuuan na bumalik sa kapanahunan, ngunit karaniwang ang interes ay bahagyang mas mababa kaysa sa utang ng junior dahil ang matatandang utang ay itinuturing na mas ligtas. Kung ang kumpanya ay tumatakbo sa pinansiyal na problema, ang mga ligtas na mga nagbabantay ay may access sa collateral na ginaganap laban sa kanilang posisyon. Magbayad muna ang mga may-ari ng utang sa utang bago ang mga may hawak ng junior utang, ginustong mga shareholders, at karaniwang shareholders.
Sa pamamagitan ng pagtingin sa lahat ng mga pagpipilian, ang isang mamumuhunan ay maaaring mas mahusay na ma-access kung anong panganib / gantimpala ang pinagsama nila na pinaka komportable. Karaniwan, ang mas nakatatanda at mas ligtas sa pamumuhunan ay mas mababa ang pagbabalik, at babaan ang kaligtasan mas mataas ang potensyal na pagbabalik.
