Ano ang Susunod na Henerasyon ng Nakatakdang Kita (NGFI)
Ang susunod na henerasyon na naayos na kita, o NGFI, ay isang makabagong diskarte sa pamumuhunan kung saan aktibong sinasamantala ng isang manager ng portfolio ang lahat ng mga kadahilanan ng pagbabalik sa isang hanay ng mga nakapirming estratehiya ng kita, mula sa tradisyonal, mga diskarte na nakatuon sa benchmark sa mga alternatibong taktika tulad ng mga pondo ng halamang-singaw at ganap na hindi nakaugnay estratehiya.
BREAKING DOWN Susunod na Pag-unlad ng Nakapirming Kita (NGFI)
Ang pamumuhunan ng NGFI ay lumitaw habang ang pagsasama ng pagkasunurin ng rate ng interes at isang hamon na populasyon ay naghahamon sa kakayahan ng tradisyonal na naayos na tagapamahala ng kita upang matagumpay na makabuo ng mahusay na pagganap ng pamumuhunan. Bilang isang resulta, ang mga makabagong pamamahala ng pamumuhunan ngayon ay pinaghahalo ang parehong tradisyonal at alternatibong estilo ng pamumuhunan, at paggamit ng sopistikadong mga tool sa pamumuhunan at mga diskarte sa pangangalakal, sa isang pagtatangka upang samantalahin ang lahat ng mga kadahilanan ng pagbabalik na magagamit.
Ngayon, parami nang parami ang mga namamahala sa pamumuhunan ay lumayo mula sa tradisyonal na mga nakapirming estratehiya ng kita, tulad ng mga pangunahing at mga produkto ng gobyerno ng US na naka-link sa malawak na mga index ng benchmark ng merkado at mga top-down na macroeconomic na mga pananaw. Sa halip, ang mga makabagong aktibong tagapamahala ay lumiliko patungo sa mas kapanahon na mga paraan upang makabuo ng alpha at makabuo ng mga solusyon sa sustainable kita. Kasama sa mga pamumuhunan na ito ang mga produkto na nasakop laban sa pagtaas ng inflation at interest rate, local-currency at US-dollar-denominated emerging-market debt vehicles, benchmark-agnostic unconstrained strategies at iba pa. Ang pandaigdigang pag-iiba ay isang priyoridad para sa maraming manager ng pamumuhunan ng NGFI. Iyon ay dahil ang isang karamihan ng mga nakapirming namumuhunan sa kita, lalo na sa mga plano sa pagretiro sa lugar ng trabaho, ay patuloy na napakita nang malalim ang bias ng bansa sa tahanan ng Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index.
Mga Uri ng Susunod na Pagbuo ng Nakatakdang Puhunan sa Kita
Ang sansinukob ng mga produktong pamumuhunan at sasakyan ng NGFI ay patuloy na lumalawak. Ginagamit nang nag-iisa o kasabay ng higit pang tradisyonal na mga diskarte, kinakatawan nila ang isang mabilis na bahagi ng iba't ibang mga portfolio ng pamumuhunan. Ang sumusunod ay isang pangkalahatang-ideya ng ilang mga uri ng pamumuhunan ng NGIF:
Mga pamuhunan ng bono ng Multisector - Sinusumik ang kita sa pamamagitan ng pag-iba-iba ng mga ari-arian kasama ang ilang mga sektor na nakapirme na kita tulad ng gobyerno ng US at mga bono sa korporasyon, pangwakas na internasyonal na umuusbong na merkado na may pinakamataas na utang, at mga seguridad na may mataas na ani ng US.
Mga hindi istratehiyang diskarte - Tinatanggal ang mga hadlang sa pagsubaybay sa isang benchmark. Ang mga tagapamahala ng kita ng kita ay hindi kinakailangan na sumunod sa mga tiyak na mga rating ng bono, mga pera o sektor, at maaari silang gumamit ng mga derivatives sa pag-upa laban sa mga saklaw ng presyo at rate. Maaari rin silang tumaya laban sa merkado sa pamamagitan ng paggamit ng mga pagpipilian sa ilagay at tawag.
Lumulutang na rate ng pautang sa bangko - Ang pinagbabatayan ng rate ng interes sa karamihan ng mga pautang ay nag-aayos sa bawat 30-90 araw, batay sa mga pagbabago sa rate ng sanggunian, tulad ng LIBOR. Kaya, ang halaga ng merkado ng isang lumulutang-rate na pautang ay magiging hindi gaanong sensitibo sa mga pagbabago sa mga rate ng interes na nauugnay sa karamihan sa mga nakapirming rate na pamumuhunan.
Ganap na pagbabalik - Ang mga nakapirming diskarte sa kita na ito ay naghahangad na makabuo ng isang positibong pagbabalik sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga oportunistang mapagkukunan ng pagbabalik tulad ng mga pera, mahaba at maikling posisyon, mga rate ng interes at marami pa.
