Ang mga pagpipilian sa palitan ng dayuhan ay isang kamag-anak na hindi kilala sa mundo ng tingian ng pera. Kahit na ang ilang mga broker ay nag-aalok ng alternatibong ito sa lugar ng pangangalakal, karamihan ay hindi. Sa kasamaang palad, nangangahulugan ito na nawawala ang mga namumuhunan. (Para sa isang panimulang aklat sa mga pagpipilian sa FX, tingnan ang Pagsisimula sa Mga Pagpipilian sa Forex .)
TUTORIAL: Ang Forex Market
Ang mga pagpipilian sa FX ay maaaring maging isang mahusay na paraan upang pag-iba-ibahin at kahit na ang hedge ng posisyon ng lugar ng mamumuhunan. O kaya, maaari rin silang magamit upang mag-isip sa pangmatagalan o pangmatagalang pananaw sa merkado kaysa sa pangangalakal sa merkado ng palengke ng pera.
Kaya, paano ito nagawa?
Ang istruktura ng mga trading sa mga pagpipilian sa pera ay talagang katulad sa paggawa nito sa mga pagpipilian sa equity. Ang pagtabi sa mga kumplikadong modelo at matematika, tingnan natin ang ilang mga pangunahing pagpipilian sa pagpipilian sa FX na ginagamit ng parehong baguhan at nakaranas na mangangalakal.
Ang mga pangunahing diskarte sa mga pagpipilian ay palaging nagsisimula sa mga simpleng pagpipilian ng banilya. Ang diskarte na ito ay ang pinakamadali at pinakasimpleng kalakalan, kasama ang negosyante na bumili ng isang tuwid na tawag o ilagay ang pagpipilian upang maipahayag ang isang direksyon ng view ng rate ng palitan.
Ang paglalagay ng isang malinaw o hubad na posisyon ng pagpipilian ay isa sa mga pinakamadaling diskarte pagdating sa mga pagpipilian sa FX.
Larawan 1: tsart sa AUD / USD na nagpapakita ng isang double tuktok na perpekto para sa isang pagpipilian na ilagay.
Pangunahing Paggamit ng isang Pagpipilian sa Pera
Tumitingin sa Figure 1, maaari naming makita ang paglaban na nabuo sa ilalim lamang ng key 1.0200 AUD / USD exchange rate sa simula ng Pebrero 2011. Kinumpirma namin ito sa pamamagitan ng teknikal na double top top formation. Ito ay isang mahusay na oras para sa isang pagpipilian na ilagay. Isang negosyante ng FX na naghahanap upang maikli ang dolyar ng Australia laban sa dolyar ng US ay bibili lamang ng isang simpleng opsyon na banilya na tulad ng nasa ibaba:
Ang Mga Pagpipilian sa Titik ng ISE Ticker: AUM
Rate ng Spot: 1.0186
Mahusay na Posisyon (pagbili ng isang pagpipilian sa ilagay ang pera): 1 kontrata Pebrero 1.0200 @ 120 pips
Pinakamataas na Pagkawala: Premium ng 120 pips
Ang potensyal ng kita para sa kalakalan na ito ay walang hanggan. Ngunit sa kasong ito, ang kalakalan ay dapat na nakatakda upang lumabas sa 0.9950 - ang susunod na pangunahing hadlang sa suporta para sa isang maximum na kita ng 250 pips.
Ang Kalakal ng Pagkalat ng Debit
Bukod sa pangangalakal ng isang simpleng opsyon na banilya, ang isang negosyante ng FX ay maaari ring lumikha ng isang kumakalat na kalakalan. Mas gusto ng mga mangangalakal, ang pagkalat ng mga trading ay medyo mas kumplikado ngunit mas madali silang magagawa sa pagsasanay.
Ang una sa mga kumalat na trading na ito ay ang pagkalat ng debit, na kilala rin bilang bull call o bear put. Dito, ang negosyante ay tiwala sa direksyon ng palitan ng rate, ngunit nais na i-play ito nang medyo mas ligtas (na may kaunting mas kaunting panganib).
Sa Figure 2, nakikita namin ang isang antas ng suporta ng 81.65 na umuusbong sa rate ng palitan ng USD / JPY sa simula ng Marso 2011.
Larawan 2: Lumilitaw ang isang antas ng suporta sa pares ng Marso 2011 USD / JPY.
Ito ay isang perpektong pagkakataon upang maglagay ng pagkalat ng tawag sa bull dahil ang antas ng presyo ay malamang na makahanap ng ilang suporta at pag-akyat.Pagpapatupad ng bull call debit spread na magiging hitsura nito:
Mga simbolo ng Ticker ng ISE na Pagpipilian: YUK
Rate ng Spot: 81.75
Mahabang Posisyon (pagbili ng isang pagpipilian sa tawag sa pera): 1 kontrata Marso 81.50 @ 183 pips
Maikling Posisyon (nagbebenta ng isang labas ng pagpipilian sa tawag sa pera): 1 kontrata Marso 82.50 @ 135 pips
Net Debit: -183 + 135 = -48 pips (ang maximum na pagkawala)
Potensyal ng Gross Profit: (82.50 - 81.50) x 10, 000 (mga yunit bawat kontrata) x 0.01 pip = 100 pips
Kung ang halaga ng palitan ng pera ng USD / JPY ay tumatawid sa 82.50, ang kalakalan ay tumatayo sa kita ng 52 pips (100 pips - 48 pips (net debit) = 52 pips)
Ang Kalakal sa Pagkalat ng Kredito
Ang diskarte ay katulad para sa isang pagkalat ng kredito. Ngunit sa halip na magbayad ng premium, ang negosyante ng pagpipilian sa pera ay naghahanap ng kita mula sa premium sa pamamagitan ng pagkalat habang pinapanatili ang isang direksyon ng kalakalan. Ang diskarte na ito ay minsan ay tinutukoy bilang isang bull ilagay o bear call spread. (Matuto nang higit pa tungkol dito at iba pang kumalat sa Mga Diskarte sa Pagkalat ng Opsyon .)
Ngayon, bumalik tayo sa aming halimbawa ng halimbawa ng rate ng palitan ng USD / JPY.
Sa suporta sa 81.65 at isang malakas na opinyon ng dolyar ng US laban sa Japanese yen, ang isang negosyante ay maaaring magpatupad ng isang diskarte na ilagay ang toro upang makuha ang anumang potensyal na pares sa pares ng pera. Kaya, ang kalakalan ay masira tulad nito:
Mga simbolo ng Ticker ng ISE na Pagpipilian: YUK
Rate ng Spot: 81.75
Maikling Posisyon (nagbebenta sa pagpipilian ng ilagay ang pera): 1 kontrata Marso 82.50 @ 143 pips
Mahusay na Posisyon (pagbili ng isang pagpipilian sa paglalagay ng pera): 1 kontrata Marso 80.50 @ 7 pips
Net Credit: 143 - 7 = 136 pips (ang maximum na pakinabang)
Potensyal na Pagkawala: (82.50 - 80.50) x 10, 000 (mga yunit bawat kontrata) x 0.01 pip = 200 pips
200 pips - 136 pips (net credit) = 64 pips (maximum loss)
Tulad ng nakikita ng sinuman, ito ay isang mahusay na diskarte upang maipatupad kapag ang isang negosyante ay bullish sa isang merkado ng oso. Hindi lamang ang negosyante na nakakuha mula sa premium ng pagpipilian, ngunit iniiwasan din niya ang paggamit ng anumang totoong cash upang maipatupad ito.
Ang parehong mga hanay ng mga diskarte ay mahusay para sa mga direksyon ng pagturo.
Opsyon Straddle
Kaya, ano ang mangyayari kung ang negosyante ay neutral laban sa pera, ngunit inaasahan ang isang panandaliang pagbabago sa pagkasumpungin? Katulad sa maihahambing na mga pagpipilian sa equity, ang mga mangangalakal ng pera ay bubuo ng isang diskarte na straddle na pagpipilian. Ang mga ito ay mahusay na mga trading para sa FX portfolio upang makuha ang isang potensyal na breakout move o lulled i-pause sa rate ng palitan.
Ang straddle ay medyo mas simple upang i-set up kung ihahambing sa credit o debit spread trading. Sa isang straddle, alam ng negosyante na ang isang breakout ay malapit na, ngunit ang direksyon ay hindi malinaw. Sa kasong ito, pinakamahusay na bumili ng parehong tawag at isang ilagay upang makuha ang breakout.
Ang Figure 3 ay nagpapakita ng isang mahusay na pagkakataon ng straddle.
Larawan 3: Ang pagkasumpungin ng USD / JPY noong Pebrero 2011 ay lumilikha ng isang perpektong oportunidad na straddle.
Sa Figure 3, ang rate ng palitan ng USD / JPY ay bumaba sa ibaba lamang ng 82.00 noong Pebrero at nanatili sa isang saklaw na 50-pip para sa susunod na mga sesyon. Patuloy bang bababa ang rate ng lugar? O darating ba ang pagsasama na ito bago mas mataas ang isang ilipat? Dahil hindi namin alam, ang pinakamahusay na mapagpipilian ay mag-aplay ng isang straddle na katulad sa isa sa ibaba:
Mga simbolo ng Ticker ng ISE na Pagpipilian: YUK
Rate ng Spot: 82.00
Mahusay na Posisyon (pagbili sa pagpipilian ng ilagay sa pera): 1 kontrata Marso 82 @ 45 pips
Mahabang Posisyon (pagbili sa pagpipilian ng tawag sa pera): 1 kontrata Marso 82 @ 50 pips
Napakahalaga na ang presyo ng welga at pag-expire ay pareho. Kung naiiba sila, maaaring madagdagan ang gastos ng kalakalan at bawasan ang posibilidad ng isang kumikitang setup.
Net Debit: 95 pips (din ang maximum na pagkawala)
Ang potensyal na kita ay walang hanggan - katulad sa pagpipilian ng banilya. Ang pagkakaiba ay ang isa sa mga pagpipilian ay mawawalan ng halaga walang halaga, habang ang iba pa ay maaaring ibebenta para sa isang kita. Sa aming halimbawa, ang pagpipilian ng paglalagay ay mawawalan ng halaga (-45 pips), habang ang aming pagpipilian sa tawag ay tumataas sa halaga habang ang rate ng lugar ay tumataas sa ilalim lamang ng 83.50 - nagbibigay sa amin ng isang net 55 pip tub (150 tubo - 95 piping premium pips = 55 pips).
Ang Bottom Line
Ang mga pagpipilian sa pagpapalitan ng dayuhan ay isang mahusay na instrumento upang mangalakal at mamuhunan. Hindi lamang maaaring ang isang mamumuhunan ay gumamit ng isang simpleng tawag sa banilya o ilagay para sa hedging, maaari rin silang sumangguni sa mga haka-haka na kumalat na kalakalan kapag kumukuha ng direksyon ng merkado. Gayunpaman gagamitin mo ang mga ito, ang mga pagpipilian sa pera ay isa pang maraming nalalaman kasangkapan para sa mga mangangalakal sa forex. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan din ang 9 Tricks Ng Isang matagumpay na Forex Trader .)
