Ang sikat na pisisista na si Niels Bohr ay isang beses sinabi na "ang paghula ay napakahirap, lalo na tungkol sa hinaharap." Habang totoo para sa maraming mga aspeto ng mga mekanika ng dami, ang mga mangangalakal at mamumuhunan ay may ilang mga tool upang makatulong na gumawa ng tumpak na mga hula sa merkado ng pinansyal. Kadalasan, ang mga tool na ito ay derivative financial instrumento na makakatulong na magbigay ng isang pinagsama-samang larawan ng sentimento sa merkado sa hinaharap - mga tool tulad ng mga pagpipilian.
TUTORIAL: Mga Pangunahing Kaalaman sa Opsyon
Ang ganitong mga hula ay maaaring kapaki-pakinabang lalo na para sa mga aktibong mangangalakal sa panahon ng kita kung ang mga presyo ng stock ay hindi mababago. Sa mga oras na ito, maraming mga mangangalakal at mamumuhunan ang gumagamit ng mga pagpipilian upang ilagay ang mga taya na pumipili na mag-agaw sa kanilang mga posisyon o magbantay sa kanilang mga umiiral na posisyon laban sa mga potensyal na downside., titingnan namin ang isang simpleng proseso ng tatlong hakbang para sa paggawa ng mabisang hula ng mga kita gamit ang mga pagpipilian.
Hakbang 1: Suriin ang Chain para sa mga Oportunidad
Ang unang hakbang sa pagsusuri ng mga pagpipilian upang makagawa ng mga hula ng kita ay upang makilala ang hindi pangkaraniwang aktibidad at patunayan ito gamit ang bukas na interes at average na data ng dami. Ang layunin sa hakbang na ito ay upang makahanap ng ilang mga tukoy na pagpipilian na maaaring nagsasabi para sa hinaharap at lumikha ng isang paunang listahan ng mga target para sa karagdagang pagsusuri.
Ang paghahanap ng mga pagpipilian na target ay isang proseso ng dalawang hakbang:
1. Maghanap para sa Hindi Karaniwan - Maghanap ng tawag o maglagay ng mga pagpipilian na may kasalukuyang dami na higit sa average na dami ng pang-araw-araw na kalakalan, lalo na sa mga malapit na buwan.
2. Ihambing ang Bukas na Interes - Siguraduhin na ang kasalukuyang dami ay lumampas sa bukas na interes ng naunang araw, na nagpapahiwatig na ang aktibidad ngayon ay kumakatawan sa mga bagong posisyon.
Sa Praktis: Baidu
Kung bisitahin natin ang Yahoo! Ang pahina ng pagsusuri ng mga pagpipilian sa pananalapi para sa Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), maaari kaming makahanap ng isang pagpipilian ng chain tulad nito:
Pansinin na ang mga naka-highlight na malapit sa isang buwan na pagpipilian ng tawag ay kalakalan sa mga volume na mas mataas kaysa sa kanilang bukas na interes, na nagmumungkahi na ang mga pagpipilian ay natipon ng mga negosyante at / o mga mamumuhunan. Maaari din nating tingnan ang dami ng kasalukuyang araw at ihambing ito sa average na dami ng araw-araw na dami upang makagawa ng magkatulad na konklusyon, ngunit ang bukas na interes ay karaniwang itinuturing na pinakamahalagang bantayan.
Hakbang 2: Alamin ang Magnitude na may Mga Straddles
Ang pangalawang hakbang sa pagsusuri ng mga pagpipilian upang makagawa ng mga hula ng mga kinikita ay upang matukoy ang laki ng inaasahang paglipat. Dahil ang karamihan sa mga pagpipilian ay nagpapahalaga sa halaga kapag ang pagtaas ng pagkasumpungin, ang ipinahiwatig na pagkasumpong ay maaaring sabihin sa amin kung ang merkado ay inaasahan ang isang malaking ilipat sa baligtad o downside. Sa kabutihang palad, ang mga straddles ay idinisenyo upang samantalahin ang ipinahiwatig na pagkasumpungin, kaya maaari naming gamitin ang mga ito upang makalkula ang isang eksaktong kadakilaan. (Upang malaman ang higit pa tungkol sa pagkasumpungin, tingnan ang Opsyon ng pagkasumpungin: Bakit Mahalaga ito? )
Ang mga straddle ay kumakatawan sa isang diskarte sa mga pagpipilian na nagsasangkot sa pagbili ng tawag at ilagay ang mga pagpipilian sa parehong presyo ng welga at petsa ng pag-expire. Sa pamamagitan ng pagbili ng isang at-the-money straddle, ang mga pagpipilian sa mga mangangalakal ay nagpoposisyon sa kanilang sarili upang kumita mula sa isang pagtaas sa ipinahiwatig na pagkasumpungin. Samakatuwid, ang pagtingin sa presyo ng at-the-money straddle ay maaaring sabihin sa amin ang laki ng ipinapahiwatig na pagkasumpungin.
Sa Praktis: Google
Kung bumili kami ng isang di-the-money na pagpipilian ng tawag sa Google (Nasdaq: GOOG) para sa $ 1, 200 bawat kontrata at isang opsyon na inilagay ng GOOG para sa $ 1, 670 bawat kontrata, kung gayon ang gastos ng at-the-money straddle ay magiging $ 2, 860 kasama ang anumang bayad na komisyon. Sa pinagbabatayan ng pagbabahagi ng GOOG sa $ 575.50 bawat bahagi, nangangahulugan ito na maaari nating asahan ang paglipat ng humigit-kumulang 5% o $ 2, 860 / ($ 575.50 x 100).
Ang straddle para sa pera para sa GOOG ay magmukhang ganito:
Hakbang 3: Magpasya sa Hedging o Leveraging
Ang pangatlo at huling hakbang sa pagsusuri ng mga pagpipilian upang makagawa ng mga hula ng kita ay upang matukoy ang direksyon ng paglipat. Habang mayroon lamang kaming pag-access sa dami ng pangkalakal, maaari naming gamitin ang bid at hilingin ang mga presyo at data ng kalakalan upang makagawa ng medyo tumpak na mga pagpapalagay. Nang simple, ang mga trading na nagpapahiwatig ng presyo ng bid ay malamang na nagbebenta ng mga transaksyon, habang ang mga pumapasok sa presyo ng hiling ay malamang na bumili ng mga transaksyon. (Para sa background sa bid-ask, tingnan ang Mga Mga Pangunahing Kaalaman ng Bid-Ask Spread .)
Ang mga negosyante at mamumuhunan ay maaari ring tingnan ang kadena ng pagpipilian para sa iba't ibang uri ng mga diskarte sa mga pagpipilian na malamang na magaganap sa paligid ng panahon ng kita. Halimbawa, ang mga magkaparehong volume sa mga pagpipilian at ilagay sa tawag sa parehong presyo at pag-expire ng mga petsa ay maaaring mag-senyas ng isang pusta sa pagkasunud-sunod, habang ang mga pagpipilian sa tawag na ibinebenta ay maaaring magpahiwatig ng mga pangmatagalang mamumuhunan na nangangalap ng kanilang mga posisyon sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga tawag - isang bearish tagapagpahiwatig.
TUTORIAL: Mga opsyon na Griyego
Mahahanap ng mga negosyante at mamumuhunan ang impormasyong ito sa pamamagitan ng pagtingin sa mga real-time na trading sa pamamagitan ng kanilang mga platform ng broker o sa pamamagitan ng paggamit ng isa sa maraming mga website na nagbibigay ng impormasyon sa pangangalakal ng real-time - o sa pamamagitan lamang ng paggamit ng mga naantala na data mula sa mga website tulad ng Investopedia o Yahoo! Pananalapi.
Bottom Line
Habang ginagamit ang data ng mga pagpipilian upang mahulaan ang mga gumagalaw na kita ay maaaring maging bahagi ng sining at bahagi ng agham, maraming mga dalubhasa sa pananalapi ang napakahalaga nito kapag hinuhulaan hindi lamang ang mga galaw ng kita, kundi pati na rin ang mga pagsasanib at pagkuha ng iba pang mga inaasahang paggalaw ng presyo. Gamit ang simpleng proseso ng tatlong hakbang na ito, maaari kang gumawa ng iyong sariling mga hula ng mga kita gamit ang data ng mga pagpipilian:
1. Kilalanin ang hindi pangkaraniwang mga pagpipilian sa mga pagpipilian at patunayan ang mga ito sa pamamagitan ng paghahambing sa dami ng kasalukuyang araw sa bukas na interes at / o pang-araw-araw na dami ng kalakalan.
2. Alamin ang laki ng paglipat ng mas mataas sa pamamagitan ng pagkalkula ng gastos ng isang at-the-money straddle, na nagbibigay ng isang ideya ng inaasahang pagkasumpungin.
3. Tuklasin ang direksyon ng kalakalan sa pamamagitan ng pagtingin sa bid at magtanong ng mga presyo, pati na rin ang pagsusuri sa pangkalahatang kadena ng pagpipilian upang maghanap para sa mga potensyal na uri ng mga nakalagay na mga trading.
Habang inilalagay mo ang teknolohiyang ito upang magamit, makikita mo na ang hinaharap ay magiging mas madaling hulaan. (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan din ang Opsyon Istratehiya Para sa Isang Down Market at Kuwenta Sa Anumang Pagbabago ng Presyo Sa Mga Long Straddles .)
