Ano ang Volatility ng Oras-Varying?
Ang pagkakaiba-iba ng oras ng pagbabago ay tumutukoy sa pagbabago ng pabagu-bago sa iba't ibang mga tagal ng oras. Ang mga namumuhunan ay maaaring pumili upang pag-aralan o isaalang-alang ang pagkasumpungin ng isang napapailalim na seguridad sa iba't ibang mga tagal ng panahon. Halimbawa, ang pagkasumpungin ng ilang mga pag-aari ay maaaring mas mababa sa tag-araw kapag ang mga negosyante ay nasa bakasyon. Ang paggamit ng mga pagbabago sa pagbabago ng oras ay maaaring makaimpluwensya sa mga inaasahan ng pamumuhunan.
Paano gumagana ang Volatility ng Oras-Varying
Ang pag-iiba-iba ng pagbabago ng oras ay maaaring pag-aralan sa anumang oras-frame. Kadalasan, ang pagsusuri ng pagkasumpungin ay nangangailangan ng pagmomolde ng matematika upang makabuo ng mga antas ng pagkasumpungin bilang isang sukatan ng panganib ng isang napapailalim na seguridad. Ang ganitong uri ng pagmomolde ay bumubuo ng mga istatistika ng pagkasumpungin ng mga istatistika.
Ang pagkasumpungin sa kasaysayan ay karaniwang tinutukoy bilang karaniwang paglihis ng mga presyo para sa isang instrumento sa pananalapi, at samakatuwid ay isang sukatan ng peligro nito. Sa paglipas ng panahon ay inaasahan na magkaroon ng isang iba't ibang pagkasumpungin ang isang seguridad na napapailalim sa malalaking swings sa presyo, na may mga stock at iba pang mga instrumento sa pananalapi na nagpapakita ng mga panahon ng mataas na pagkasumpungin at mababang pagkasumpungin sa iba't ibang mga punto sa oras.
Ang mga analyst ay maaari ring gumamit ng mga kalkulasyon ng matematika upang makabuo ng ipinahiwatig na pagkasumpungin. Ang ipinalabas na pagkasumpungin ay naiiba mula sa makasaysayang pagkasumpungin sa hindi ito batay sa datos ng kasaysayan ngunit sa halip isang pagkalkula ng matematika na nagbibigay ng isang sukatan ng tinatayang pagkasumpong ng merkado batay sa kasalukuyang mga kadahilanan sa merkado.
Mga Key Takeaways
- Ang pagkakaiba-iba ng pagbabago ng oras ay naglalarawan kung paano ang pagbabago ng presyo ng isang asset ay maaaring magbago ng ibinigay na iba't ibang mga tagal ng oras.Volatility analysis ay nangangailangan ng paggamit ng mga modelo ng pananalapi upang malutas ang mga pagkakaiba-iba ng istatistika sa mga pagbabago sa presyo sa iba't ibang mga time-frame. ng mataas na pagkasumpungin ay maaaring sundan ng mga panahon ng mababa, at kabaligtaran.
Makasaysayang Volatility
Ang pagkasumpungin sa kasaysayan ay maaaring masuri ng mga tagal ng oras batay sa pagkakaroon ng data. Maraming mga analista ang naghahangad ng unang pagkasumpungin ng modelo na may maraming magagamit na data upang mahanap ang pagkasumpungin ng seguridad sa buong buhay nito. Sa ganitong uri ng pagsusuri, ang pagkasumpungin ay simpleng pamamagitan ng presyo ng isang seguridad sa paligid nito.
Ang pagsusuri ng pagkasumpungin sa pamamagitan ng tinukoy na mga tagal ng panahon ay maaaring maging kapaki-pakinabang para sa pag-understating kung paano kumilos ang isang seguridad sa panahon ng ilang mga siklo sa merkado, krisis o target na mga kaganapan. Ang pagkasunud-sunod ng pagkasunud-sunod ng oras ay maaari ring maging kapaki-pakinabang sa pag-aralan ng pagkasumpungin ng isang seguridad sa mga nagdaang buwan o quarters kumpara sa mas mahabang oras-frame.
Ang pagkasumpungin sa kasaysayan ay maaari ding maging isang variable sa iba't ibang mga presyo sa merkado at dami ng mga modelo. Halimbawa, ang Black-Scholes Option Pricing Model ay nangangailangan ng makasaysayang pagkasumpungin ng isang seguridad kapag naghahangad na makilala ang presyo ng pagpipilian nito.
Ginawang Volatility
Ang pagkasumpungin ay maaari ring makuha mula sa isang modelo tulad ng modelo ng Black-Scholes upang matukoy ang kasalukuyang ipinapalagay na pagkasumpungin ng merkado. Sa madaling salita, ang modelo ay maaaring tumakbo paatras sa pagkuha ng napansin na presyo ng merkado ng isang pagpipilian bilang input upang ipahamak kung ano ang pagkasumpungin ng pinagbabatayan na pag-aari upang makamit ang presyo.
Karaniwan, ang ipinahiwatig na time-frame ng pagkasumpungin ay batay sa oras na mag-expire. Sa pangkalahatan, ang mga pagpipilian na may mas mahabang oras sa pag-expire ay magkakaroon ng mas mataas na pagkasumpungin habang ang mga pagpipilian na nag-expire sa mas maiikling halaga ng oras ay magkakaroon ng isang mas mababang ipinahiwatig na pagkasumpungin.
Ang Nobelong Nobel ng 2003 sa Ekonomiks
Noong 2003 ang mga ekonomista na sina Robert F. Engle at Clive Granger ay nanalo ng Nobel Memorial Prize sa Economics para sa kanilang trabaho sa pag-aaral ng pagbabago-bago ng oras. Ang mga ekonomista ay binuo ang modelong Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (ARCH). Ang modelong ito ay nagbibigay ng pananaw para sa pagsusuri at pagpapaliwanag ng pagkasumpungin sa iba't ibang mga tagal ng oras. Ang mga resulta nito ay maaaring magamit sa mahuhulaan na pamamahala ng peligro na makakatulong upang mabawasan ang mga pagkalugi sa iba't ibang iba't ibang mga sitwasyon.
