Ano ang Halaga sa Incremental at Panganib?
Ang halaga ng hindi kapani-paniwala na halaga ay ang halaga ng kawalan ng katiyakan na idinagdag o ibawas mula sa isang portfolio sa pamamagitan ng pagbili ng isang bagong pamumuhunan o pagbebenta ng isang umiiral na pamumuhunan. Ang mga namumuhunan ay gumagamit ng dagdag na halaga sa panganib upang matukoy kung ang isang partikular na pamumuhunan ay dapat gawin, na bibigyan ng malamang na epekto sa mga potensyal na pagkalugi sa portfolio. Ang ideya ng pagtaas ng halaga sa panganib ay binuo ni Kevin Dowd sa kanyang libro sa 1999, "Higit pa sa Halaga sa Panganib: Ang Bagong Agham ng Pamamahala sa Panganib."
Mga Key Takeaways
- Ang halaga ng pagsasama sa panganib ay isang sukatan ng kung gaano karaming panganib ang isang partikular na posisyon ay pagdaragdag sa isang portfolio. Ito ay isang pagtatasa ng peligro na ginagamit ng mga namumuhunan na nag-iisip na gumawa ng pagbabago sa kanilang mga paghawak, sa pamamagitan ng pagdaragdag o pag-alis ng isang partikular na posisyon.Incremental na halaga sa Ang panganib ay isang pagkakaiba-iba sa halaga sa pagsukat sa peligro (VaR), na tinitingnan ang pinakamasama-kaso na senaryo para sa isang portfolio sa kabuuan sa isang tiyak na tagal ng panahon.
Pag-unawa sa Kahalagahan ng Incremental Sa Panganib
Ang halaga ng pagsasama sa panganib ay batay sa halaga sa pagsukat ng peligro (VaR), na sumusubok na kalkulahin ang malamang na pinakamasama-kaso na senaryo para sa isang portfolio bilang isang buo sa isang naibigay na time frame. Ang buong halaga sa pagsukat ng peligro ay nagsasabi sa analyst ang halaga kung saan maaaring ihulog ang buong portfolio kung ang kaso ng oso ay gumaganap. Ang halaga sa peligro ay isinasaalang-alang ang isang takdang oras, isang antas ng kumpiyansa at isang halaga ng pagkawala o porsyento ng pagkawala.
Ang halaga ng peligro ay kinakalkula sa pamamagitan ng alinman sa paggamit ng makasaysayang pamamaraan, na tumitingin sa pagbabalik ng kasaysayan upang mahulaan ang pag-uugali sa hinaharap, ang paraan ng pagkakaiba-iba-iba, na tinitingnan ang average o inaasahang pagbabalik sa pamumuhunan at ang karaniwang paglihis, o kunwa sa Monte Carlo, sa na kung saan ang isang modelo ay binuo para sa mga hinaharap na pagbabalik ng presyo ng stock at hypothetical na pagsubok ay paulit-ulit na pinapatakbo sa modelo.
Ang nadagdagan na VaR ay minsan nalilito sa marginal na VaR; Ang pagtaas ng VaR ay nagsasabi sa iyo ng tumpak na halaga ng panganib na ang isang posisyon ay pagdaragdag o pagbabawas mula sa buong portfolio, habang ang marginal VaR ay isang pagtatantya lamang ng halaga ng panganib.
Kinakalkula ang Halaga ng Incremental at Panganib
Ang halaga ng hindi kapani-paniwala na peligro ay tumitingin lamang sa isang pamumuhunan nang isa-isa at pinag-aaralan kung gaano ang pagdaragdag ng solong pamumuhunan na iyon sa kabuuang portfolio ay maaaring maging sanhi ng pagtaas ng portfolio o halaga. Ito ay isang tumpak na pagsukat, kumpara sa halaga ng marginal na panganib, na isang pagtatantya ng parehong impormasyon. Upang makalkula ang pagtaas ng halaga sa peligro, kailangang malaman ng mamumuhunan ang karaniwang paglihis ng portfolio, ang rate ng pagbabalik ng portfolio at ang asset sa rate ng pagbabalik at pagbabahagi ng portfolio.
Paglalapat ng Halaga ng Incremental at Panganib
Halimbawa, kung kinakalkula mo na ang pagtaas ng halaga sa panganib ng Security ABC ay positibo, pagkatapos ay pagdaragdag ng ABC sa iyong portfolio o kung hawak mo na ito, nadaragdagan kung gaano karami ang namamahagi ng ABC sa loob ng iyong portfolio ay madaragdagan ang pangkalahatang VaR ng portfolio. Katulad nito, kung kinakalkula mo ang VaR ng Security XYZ at negatibo ito, pagkatapos ay idagdag ito sa iyong portfolio o madaragdagan ang iyong mga paghawak ay bababa ang VaR ng pangkalahatang portfolio. Nalalapat ang parehong ideya at ang parehong pagkalkula ay maaaring gamitin kung isinasaalang-alang mo ang pag-alis ng isang partikular na seguridad mula sa iyong portfolio.
