Marami ang nakakahanap ng isang komplikadong panukala sa pangangalakal ng yen yen ng Hapon laban sa dolyar ng US (USD / JPY). Gayunpaman, kapag ang Japanese yen ay nauunawaan sa mga tuntunin ng US Treasury bond, tala, at bill, dapat itong maging mas kumplikado.
Ang pangunahing driver ng pares ng pera na ito ay hindi lamang kayamanan ngunit ang mga rate ng interes sa parehong Japan at US Nangangahulugan ito na ang pares ay isang sukatan ng peligro na tumutukoy kung kailan bibilhin o ibenta ang USD / JPY sa mga tuntunin ng mga rate ng interes. Ang direksyon ng pares na ito ay maaaring matukoy ng direksyon ng mga rate ng interes.
Mga Key Takeaways
- Ang USD / JPY ay kumakatawan sa rate ng palitan ng pera para sa dolyar ng US at ang Japanese yen.Ang pares ng pera ng USD / JPY ay tradisyonal na nagkaroon ng isang malapit na ugnayan sa US Treasury.Nang mas mataas ang mga rate ng interes, ang mga presyo ng bono sa Treasury ay bumaba, na itinaas ang dolyar ng US, pagpapalakas ng mga presyo ng USD / JPY.Ang pares ng USD / JPY ay maaari ring maging isang determinant ng panganib sa merkado.
Ano ang USD / JPY Pera Pares?
Ang pagdadaglat ng USD / JPY ay kumakatawan sa rate ng palitan ng pera para sa dolyar ng US at Japanese yen. Ipinapakita ng pares kung gaano karaming yen ang kinakailangan upang bumili ng isang dolyar ng US - ang quote ng pera at base na pera ayon sa pagkakabanggit. Ang rate ng palitan ng pares ay isa sa mga pinaka likido, hindi sa banggitin ang isa sa pinaka-traded, mga pares sa mundo. Iyon ay dahil ang yen, tulad ng dolyar ng US, ay ginagamit bilang isang reserbang pera.
Ang mga mangangalakal ng pera ay karaniwang alam ang pinakamahusay na oras upang ikalakal ang pares ng pera na ito ay nasa pagitan ng 8 ng umaga at 11 ng umaga. Mayroong isang mas malaking posibilidad ng paghahanap ng pinakamalaking mga galaw ng presyo, dahil may higit na paggalaw at higit na pagkasumpungin sa merkado sa panahon ng tatlong oras na ito. Kahit na ang mga merkado sa Tokyo ay hindi bukas, pareho silang bukas sa London at New York.
Pakikipag-ugnayan sa USD / JPY Sa Kayamanan
Ang pares ng USD / JPY ng pera ay ayon sa kaugalian ay nagkaroon ng malapit na ugnayan sa kayamanan ng US. Kapag ang mga bono sa Treasury, tala, at bill ay tumaas, humina ang mga presyo ng USD / JPY. Ang lohika ng pamumuhunan sa pares ng pera na ito ay ang US ay hindi kailanman mai-default sa mga obligasyon ng bono nito, na nagbibigay ng isang ligtas, ligtas na kalagayan sa kalaunan at sa huli ay ginagawang isang mahabang posisyon ang paglalaan na ito.
Bukod dito, kapag ang mga rate ng interes ay mas mataas sa panahon ng isang araw ng kalakalan o pinaghihinalaang upang umakyat sa hinaharap, bababa ang mga presyo ng bono sa Treasury. Itinaas nito ang dolyar ng US at, naman, palakasin ang mga presyo ng USD / JPY, at sa gayon maaari nating tapusin na ang merkado ay naghahanap ng mga ani mula sa mga trade Treasury at isang mas mababang presyo ng USD / JPY - ginagawa itong isang maikling posisyon. Ang mga ani, na tinukoy bilang ang rate ng interes na binabayaran sa isang instrumento ng Treasury, ay may isang kabaligtaran na relasyon sa mga presyo ng bono. Samakatuwid, kapag ang pagbubunga ay bumagsak, ang isang paglipad sa pagkatubig ay nangyayari at ang pagkatubig na ito ay dapat makahanap ng isang bahay, kung saan ang mga pera ay maaaring maging kaakit-akit.
Mga Uso sa Market na May Kaugnay sa Pera Pares
Ang pares ng USD / JPY ay maaari ding maging isang determinant ng panganib sa merkado. Halimbawa, kapag ang mga merkado ay naghahanap ng mga trade trading, ang mga bono sa Treasury ay tumaas habang bumagsak ang mga rate ng interes. Ang mga ani ay din ng isang determinant ng panganib, dahil ang kabaligtaran na ugnayan nito sa mga presyo ng USD / JPY ay nagpapahiwatig ng isang antas ng pagkasumpungin dahil sa kakayahan ng merkado na mabilis na lumiko kapag naganap ang isang gulat. Sa kaso na ang sindak o takot ay tumama sa mga merkado, tumaas ang mga presyo ng bono sa Treasury, bumagsak ang ani, bumaba ang presyo ng dolyar ng US at pinahahalagahan ang pares ng USD / JPY. Ito ay dahil sa katayuan ng yen bilang pangunahing pinansyal na pondo. Halimbawa, sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang mas mababang halaga ng pera tulad ng yen na may kasalukuyang mga rate ng interes sa ibaba ng mga pangunahing kasosyo sa pangangalakal — ang UK, US, Canada, Switzerland, Australia, at New Zealand — ang mga mamumuhunan ay maaaring maghanap ng mas mataas na mga rate ng rate ng interes sa loob ng pangunahing trading mga kasosyo para sa mga layuning pangalakal.
Ang mga trading sa Carry ay naging isang pangunahing mapagkukunan ng pagpopondo para sa mga namumuhunan. Halimbawa, kung ibebenta mo ang USD / JPY para sa dolyar ng US at gagamitin ang mga dolyar na ito upang makakuha ng mas mataas na mga instrumento na nagbibigay ng mas mataas na kagaya tulad ng mga bono sa Treasury, kung gayon maaari mong mapalakas ang iyong mga pagbalik.
Maaari mong mapalakas ang iyong mga pagbabalik kung ibebenta mo ang USD / JPY para sa dolyar ng US at gagamitin ang mga dolyar na ito upang makakuha ng mas mataas na mga instrumento ng ani tulad ng mga bono sa Treasury.
Halimbawa, sabihin ng isang negosyante ang nagbebenta ng pares ng USD / JPY sa isang 0.5% na rate ng interes sa Japan at bumili ng mga bono sa Treasury, kumita ng 3% na interes na may 5% na ani. Ito ay nakikita bilang isang positibong dalhin sa kalakalan dahil sa mas mababang antas ng panganib na ipinapalagay.
Katulad nito, ang mga pamilihan ng stock ng US at ang USD / JPY ay mayroon ding kabaligtaran na relasyon. Kapag tumaas ang mga merkado sa stock, bumagsak ang mga presyo ng bono, tumataas ang mga ani at ang USD / JPY ay madalas na ibinebenta dahil sa pagkakataon para sa mas mataas na pagbabalik para sa panganib na ipinapalagay.
Mahalaga rin na tandaan na dahil ang mga pares ng USD / JPY ng mga pares sa Asya, ang magkatulad na bono, stock, at dolyar na mga ugnayan tulad ng ginagawa nila sa mga bono ng gobyernong US (JGB). Kapag bumaba ang mga presyo ng JGB sa pangangalakal ng Asya, ang USD / JPY ay bumaba rin at nangangahulugang nagbubunga ang mga bono at ang stock ng Japanese stock ay tumaas.
Pagsubaybay sa Mga Opurtunidad ng USD / JPY
Ang mga maikli at matagal na namumuhunan ay maaaring nais na gumamit ng iba't ibang mga diskarte pagdating sa pangangalakal ng pares ng USD / JPY. Halimbawa, ang mga negosyanteng panandaliang maaaring nais na subaybayan ang dalawang taong bono ng Treasury at ang stock market, habang ang mga pang-matagalang negosyante ay makikinabang mula sa pagbibigay pansin sa 10 at 30-taong bono.
Dahil sa likas na katangian ng mga correlations ng pares ng USD / JPY sa mga pamilihan ng stock at bono, sulit na tingnan ang mga index ng S&P 500 para sa posibleng maagang babala ng mga pagbabago sa mga ugnayan.
Ang mga pagbabagong ito sa mga ugnayan ay maaaring mangyari sa maraming kadahilanan. Halimbawa, kung ang US ay nag-isyu ng mas maraming utang sa pamamagitan ng mga benta ng mga bono sa Treasury at nagdaragdag ng pera sa system, ang mga presyo ng bono ay maaaring magpalabnaw at magkakaibang mga epekto sa pares ng USD / JPY. Paano kung bibili ng US ang mga bono ng Treasury at nagdaragdag ng pera sa system? Mangangahulugan ba ito ng isang positibong ugnayan para sa pares ng USD / JPY? Ang sagot ay iba-iba sa ito ay batay sa mabuting pananaw sa pang-ekonomiya kumpara sa mga pag-urong sa pag-urong.
Ang Bottom Line
Kapag sinusuri ang kaugnayan sa pagitan ng pares ng pera ng USD / JPY, ang mga batas sa pang-ekonomiyang supply at demand ay sa wakas ay magsisilbing isang malakas na kadahilanan sa pagpepresyo ngunit din ay malapit na nakatali sa pagpepresyo ng bono sa kani-kanilang mga bansa. Ang isang paraan na ipinahayag ng mga namumuhunan ang kanilang mga pananaw sa pares ay sa pamamagitan ng isang trade trade, na karaniwang tiningnan ng merkado bilang negatibo para sa ekonomiya ng Japan dahil ito ay nagtatanggal ng pera nito - ito ay isang maikling USD / JPY. Ngunit kung ibinalik ng Japan ang tirahan ng yen nito, magiging positibo ang USD / JPY at isang tagapagpahiwatig ng pagbili sapagkat pinapahina nito ang kanyang pera at pinalakas ang ekonomiya nito.
Bilang karagdagan, ang mga bansa na may mga trade surplus ay madalas na makikita ang pares ng USD / JPY bilang isang kanais-nais na pamumuhunan dahil ayon sa kaugalian ng merkado ang pares na ito bilang isang pagkakataon upang maghanap ng higit na kapangyarihan sa pagbili at mas mataas na interes.
