MLP ETF kumpara sa MLP ETN: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng isang master limitadong pakikipagsosyo (MLP) exchange-traded fund (ETF) at isang MLP exchange-traded note (ETN) ay ang kahihinatnan ng buwis para sa mga pamamahagi mula sa bawat pag-aari. Parehong MLP ETF at ETNs subaybayan ang isang pinagbabatayan index ng MLP.
Mga Key Takeaways
- Parehong MLP ETF at ETNs subaybayan ang isang MLP index, ngunit naiiba ang kanilang mga pamamahagi sa buwis. Ang mga MLP ETN ay may posibilidad na subaybayan ang pinagbabatayan ng index na mas mahusay kaysa sa mga MLP ETF dahil ang MLP ETF ay nakabalangkas bilang isang C-corp, na humahantong sa dobleng pagbubuwis - mga buwis na binabayaran sa antas ng korporasyon at ng indibidwal sa mga dividendong natanggap. Ang isang MLP ETN ay nakabalangkas bilang isang hindi ligtas na utang kung saan ang mga pamamahagi ay itinuturing na kita na maaaring ibuwis. Habang ang mga benepisyo ng buwis ay mas mahusay kapag ang pamumuhunan nang direkta sa isang MLP, gamit ang isang MLP ETF o MLP ETN ay umiiwas na mag-file ng isang form na buwis sa K-1, at maaari silang gaganapin sa mga indibidwal na account sa pagreretiro (IRA) nang walang negatibong mga kahihinatnan sa buwis.
MLP Exchange-Traded Funds (ETFs)
Ang mga MLP ETF ay madalas na nakaayos bilang C-korporasyon. Bago magbayad ng mga pamamahagi sa mga namumuhunan, ang mga korporasyon ay nagbabayad ng isang buwis sa kita ng korporasyon, na binabawasan ang pagganap ng ETF. Ang isa sa mga natatanging bentahe ng MLP ay ang kanilang pass-through na istraktura ng pagbubuwis, kung saan walang mga buwis na binabayaran sa antas ng pakikipagsosyo, kaya maiwasan ang isyu sa dobleng pagbubuwis. Sa pamamagitan ng pagbabayad ng mga buwis sa korporasyon para sa istruktura ng ETF, ang benepisyo na ito ay nabigo. Nangangahulugan ito na ang MLP ay may isang makabuluhang error sa pagsubaybay kumpara sa pagganap ng pinagbabatayan na mga MLP.
Mga Tala sa Trace na May Trabaho ng MLP (ETNs)
Ang MLP ETN ay isinaayos bilang hindi ligtas na utang na inisyu ng isang bangko, na sinusubaybayan ang index ng MLP. Iniiwasan nito ang pagbabayad ng mga buwis sa korporasyon at humantong sa mas mahusay na pagsubaybay. Ang disbentaha sa istraktura na ito ay ang mga pamamahagi ay itinuturing bilang kita sa buwis, na may ilang mga kahihinatnan sa buwis.
Sa pamamagitan ng isang malinaw na interes sa pagmamay-ari sa isang MLP, ang mga pamamahagi ay hindi binubuwis bilang ordinaryong kita sa oras na natanggap. Sa halip, ang mga pamamahagi na ito ay itinuturing na mga pagbawas sa batayan ng gastos ng pamumuhunan. Ang anumang buwis sa mga pamamahagi ay ipinagpaliban hanggang maiparating ang interes sa MLP. Dahil sa makabuluhang pagbawas at iba pang mga bawas sa buwis ng MLP, ang namamahaging cash flow ay madalas na mas mataas kaysa sa kita na maaaring buwisan, na lumilikha ng mahusay na tax deferral.
Karamihan sa mga MLP ay nasa sektor ng enerhiya dahil sa ilang mga paghihigpit na inilalagay ng Kongreso sa paggamit ng istruktura ng MLP noong 1987. Ang mga MLP na ito ay madalas na mayroong malaking pamumuhunan ng kapital sa mga pipeline at imbakan ng gas at langis, na nakikilala ang pagbawas sa taun-taon.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Kung ang interes ng MLP ay ililipat sa mga tagapagmana ng may-ari, ang batayan ng gastos ng mga yunit ng MLP ay nababagay sa halaga ng bilang ng paglilipat. Tinatanggal nito ang anumang pananagutan sa buwis na dulot ng pagbabalik ng mga pamamahagi ng kapital na ginawa dati. Maaari itong maging isang malakas na tool sa pagpaplano ng estate kung ginamit nang tama, at hindi ito magagamit sa mga nagmamay-ari ng stock ng MLP nang direkta sa halip na sa isang ETF o ETN.
Parehong pinapayagan ng ETF at ETN ang mga namumuhunan upang maiwasan ang pag-file ng isang form na buwis sa K-1. Kinakailangan ang isang K-1 para sa mga pamamahagi na natanggap mula sa direktang pagmamay-ari ng isang MLP. Maraming mamumuhunan ang nakakahanap ng pag-file ng isang kumplikadong K-1. Ang mga unitholder ay itinuturing na mga may-ari sa negosyo dahil sila ay limitadong kasosyo.
Bilang karagdagan, ang mga MLP ETF at ETN ay maaaring gaganapin sa mga indibidwal na mga account sa pagreretiro (IRA) nang walang negatibong mga kahihinatnan sa buwis. Tinukoy ng IRS ang mga pamamahagi mula sa mga MLP bilang walang kaugnayan na kita sa buwis sa negosyo na dapat bayaran sa taon na natanto kung ang mga yunit ng MLP ay direktang gaganapin sa isang IRA. Tinatanggal nito ang mga bentahe na ipinagpaliban ng buwis sa mga pamamahagi ng MLP. Sa gayon, maaaring may pakinabang sa mga ETF at ETN para sa mga namumuhunan na nais ang mga pamumuhunan sa MLP sa kanilang mga IRA.
