Ano ang isang Security na Inflation-Index?
Ang seguridad na na-index na seguridad ay isang seguridad na ginagarantiyahan ang isang pagbabalik na mas mataas kaysa sa rate ng inflation kung ito ay gaganapin sa kapanahunan. Ang pag-link ng index na nai-index ay nag-uugnay sa kanilang pagpapahalaga sa kapital, o mga pagbabayad ng kupon, sa mga rate ng inflation. Ang mga namumuhunan na naghahanap ng ligtas na pagbabalik nang walang maliit na panganib ay madalas na humahawak ng mga security na naka-index sa inflation. Ang isang security-index na seguridad ay kilala rin bilang isang seguridad na nauugnay sa inflation o isang tunay na seguridad sa pagbabalik.
Mga Key Takeaways
- Ang mga seguridad na nai-index na in-index ay ginagarantiyahan ang isang pagbabalik na mas malaki kaysa sa inflation, na madalas na na-index sa Consumer Price Index (CPI) o katulad na index index. Ang seguridad na na-index ng seguridad ay tumutulong na protektahan ang pagbabalik ng mamumuhunan mula sa pagguho ng inflation, na ginagarantiyahan ang isang tunay na pagbabalik. Dahil sa kaligtasan ng mga security na ito, ang mga kupon sa mga security na na-index ng inflation ay karaniwang nag-aalok ng mas mababang mga kupon kaysa sa iba pang mas mataas na mga tala sa panganib.
Paano gumagana ang isang Inflation-Indexed Security
Ang seguridad na nai-index na naka-index ay ang punong-guro na na-index sa Consumer Price Index (CPI), o ilang iba pang mga kinikilalang indeks ng inflation index, araw-araw. Ang CPI ay ang proxy para sa inflation na sumusukat sa mga pagbabago sa presyo sa isang basket ng mga kalakal at serbisyo sa US at nai-publish buwanang ng Bureau of Labor Statistics (BLS).
Sa pamamagitan ng pag-link ng isang seguridad sa inflation, ang punong-guro at kita na natanggap ng mga namumuhunan ay protektado mula sa pagguho ng inflation. Halimbawa, isaalang-alang ang isang bono na babayaran ng 3% kapag ang inflation ay 2%. Ang bond na ito ay magbibigay lamang ng 1% sa mga totoong termino na hindi kanais-nais para sa anumang mamumuhunan na naninirahan sa isang nakapirming kita o pensiyon.
Ang merkado para sa mga security na naka-index na mga seguridad ay may kaugaliang hindi makatarungan, dahil ang merkado ay kalakhan ng mga namumuhunan na bumili at may hawak.
Mga Pakinabang ng isang Security na Inflation-Indexed
Ang seguridad na naka-index na seguridad ay ginagarantiyahan ng isang tunay na pagbabalik. Ang mga tunay na seguridad sa pagbabalik ay karaniwang nanggagaling sa anyo ng isang bono o tala, ngunit maaari ring dumating sa iba pang mga form. Yamang ang mga ganitong uri ng seguridad ay nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang napakataas na antas ng kaligtasan, ang mga kupon na nakalakip sa naturang mga mahalagang papel ay karaniwang mas mababa kaysa sa mga tala na may mas mataas na antas ng peligro. Mayroong palaging isang trade-reward tradeoff para mabalanse ang mga namumuhunan. Ang pana-panahong kupon sa mga seguridad na na-index ng inflation ay katumbas ng produkto ng pang-araw-araw na index ng inflation at ang nominal na rate ng kupon. Ang isang pagtaas sa mga inaasahan ng inflation, real rate, o pareho, ay nagreresulta sa pagtaas ng mga pagbabayad sa kupon.
Ang mga security na nai-index na nagbibigay ng impeksyon ay nagbibigay ng isang mababang panganib na sasakyan sa pamumuhunan kung saan ang pagbabalik ay garantisadong hindi mahulog sa ibaba ng rate ng inflation. Maliban sa mga bono ng TIPS, ang merkado para sa mga seguridad na ito ay binubuo pangunahin ng mga namumuhunan na bumili at may hawak. Bilang isang resulta, ang merkado para sa mga seguridad na na-index ng inflation ay medyo hindi makatarungan.
Halimbawa ng isang Security na Inflation-Index
Ang pederal na gobyerno ay nag-aalok ng ilang mga uri ng mga pamumuhunan na naka-index na pamumuhunan, dalawa dito ay ang Series I US Savings Bond at Treasury Inflation-Protected Securities (TIP). Bilang halimbawa, ang isang $ 1, 000 TIP ay inisyu na may 2.5% na rate ng kupon na babayaran nang semi-taun-taon. Ang rate ng inflation ay 3% na pinagsama ng semi-taun-taon at ang bono ay tumanda sa 5 taon.
Ang rate ng kupon sa bawat panahon ay 1.25% (2.5% / 2). Ang unang semi-taunang pagbabayad ay gagawin sa pangunahing halaga na nababagay para sa implasyon, na kung saan ay $ 1, 015 ($ 1, 000 x (1 + 3% / 2). Tandaan na nang walang pag-account para sa inflation, ang mamumuhunan ay makakatanggap ng $ 12.50 (1.25% x $ 1, 000).
Sa panahon ng kapanahunan - taon 5 o panahon 10 - ang halaga ng punong-guro na nababagay para sa implasyon ay magiging $ 1, 160.54 ($ 1, 000 x (1 + 3% / 2) ^ 10). Ang pangwakas na pagbabayad ng kupon na gagawin sa panahon ng 10 ay $ 14.51 ($ 1, 160.54 x 1.25%).
Kaya, habang ang rate ng interes ay nananatiling maayos sa 2.5% bawat taon, ang halaga ng dolyar ng bawat pagbabayad ng interes ay tataas, dahil ang kupon ay babayaran sa punong punong halaga ng inflation. Gayunpaman, sa kaso ng bono ng Series I Savings, nagbabago ang rate ng interes sa bono dahil nababagay ito ayon sa pang-araw-araw na inflation. Kung tumaas ang inflation, ang rate ng interes sa bono ng pagtitipid ay maiayos sa paitaas. Sa mga panahon ng pagpapalabas, ginagarantiyahan ang mga bono na hindi kailanman mahulog sa ibaba 0%.
