Ano ang Interbank Market?
Ang merkado ng interbank ay ang pandaigdigang network na ginagamit ng mga institusyong pampinansyal upang makipagpalitan ng pera sa pagitan ng kanilang sarili. Habang ang ilang trading sa interbank ay ginagawa ng mga bangko sa ngalan ng mga malalaking customer, ang karamihan sa interbank trading ay pagmamay-ari, nangangahulugang nagaganap ito sa ngalan ng mga sariling account ng mga bangko. Ginagamit ng mga bangko ang merkado ng interbank upang pamahalaan ang rate ng palitan at panganib ng rate ng interes.
Mga Batayan ng Interbank Market
Ang merkado ng interbank para sa forex ay naghahain ng komersyal na paglilipat ng mga pamumuhunan sa pera pati na rin ang isang malaking halaga ng haka-haka, panandaliang kalakalan ng pera. Karaniwang term na kapanahunan para sa mga transaksyon sa merkado ng Interbank ay magdamag o anim na buwan. Ayon sa data na naipon noong 2004 ng Bank for International Settlements, humigit-kumulang 50% ng lahat ng mga transaksyon sa forex ay mahigpit na mga trading sa banko.
Isang Maikling Kasaysayan ng Interbank Market
Ang merkado ng palitan ng banyagang interbank ay nabuo pagkatapos ng pagbagsak ng kasunduan ng Bretton Woods at pagsunod sa desisyon ng Pangulo ng US na si Richard Nixon na tanggalin ang bansa sa pamantayang ginto noong 1971. Ang mga rate ng pera ng karamihan sa mga malalaking industriyalisadong bansa ay pinahihintulutang lumutang nang malaya sa point, may paminsan-minsang interbensyon ng gobyerno. Walang sentralisadong lokasyon para sa merkado, dahil ang kalakalan ay nagaganap nang sabay-sabay sa buong mundo, at humihinto lamang para sa mga katapusan ng linggo at pista opisyal.
Ang pagdating ng sistema ng lumulutang rate ay nag-tutugma sa paglitaw ng mga murang sistema ng computer na nagpapahintulot sa lalong mabilis na kalakalan sa isang pandaigdigang batayan. Ang mga broker ng boses sa mga sistema ng telepono ay tumugma sa mga mamimili at nagbebenta sa mga unang araw ng trading ng interbank forex, ngunit unti-unting pinalitan ng mga computer na system na maaaring mag-scan ng maraming bilang ng mga mangangalakal para sa pinakamahusay na mga presyo. Ang mga sistemang pangkalakal mula sa Reuters at Bloomberg ay nagpapahintulot sa mga bangko na mangalakal ng bilyun-bilyong dolyar nang sabay-sabay, na may pang-araw-araw na dami ng trading na nangunguna sa $ 6 trilyon sa pinakamabago na araw ng merkado.
Mga Key Takeaways
- Ang network ng interbank ay binubuo ng isang global network ng mga institusyong pinansyal na nangangalakal ng mga pera sa pagitan ng bawat isa upang pamahalaan ang rate ng palitan at panganib sa rate ng interes. Ang pinakamalaking mga kalahok sa network na ito ay mga pribadong bangko.Ang pinakamataas na mga transaksyon sa loob ng network ng interbank ay para sa isang maikling tagal, kahit saan sa pagitan ng magdamag hanggang anim na buwan. Ang merkado ng interbank ay hindi kinokontrol.
Pinakamalaking Mga Kalahok sa Interbank Market
Upang maituring na isang tagagawa ng merkado ng interbank, ang isang bangko ay dapat na handang gumawa ng mga presyo sa iba pang mga kalahok pati na rin humihingi ng mga presyo. Ang minimum na sukat para sa isang interbank deal ay $ 5 milyon, ngunit ang karamihan sa mga transaksyon ay mas malaki, at maaaring itaas ang $ 1 bilyon sa isang solong deal. Kabilang sa mga pinakamalaking manlalaro ay sina Citicorp at JP Morgan Chase sa Estados Unidos, Deutsche Bank sa Alemanya at HSBC sa Asya. Mayroong maraming iba pang mga kalahok sa merkado ng interbank, kabilang ang mga kumpanya ng trading at mga pondo ng bakod. Habang nag-aambag sila sa pagtatakda ng mga rate ng palitan sa pamamagitan ng kanilang mga operasyon sa pagbili at pagbebenta, ang iba pang mga kalahok ay walang epekto sa mga rate ng palitan ng pera bilang mga malalaking bangko.
Credit at Settlement sa loob ng Interbank Market
Karamihan sa mga transaksyon sa lugar ay umaayos ng dalawang araw ng negosyo pagkatapos ng pagpapatupad; ang pangunahing pagbubukod sa pagiging dolyar ng US kumpara sa dolyar ng Canada, na umaayos sa susunod na araw. Nangangahulugan ito na ang mga bangko ay dapat magkaroon ng mga linya ng kredito sa kanilang mga katapat upang makipagkalakalan, kahit na sa isang lugar. Upang mabawasan ang panganib sa pag-areglo, ang karamihan sa mga bangko ay may mga kasunduan sa netting na nangangailangan ng offset ng mga transaksyon sa parehong pares ng pera na naninirahan sa parehong petsa kasama ang parehong katapat. Ito ay makabuluhang binabawasan ang halaga ng pera na nagbabago ng mga kamay at sa gayon ang panganib na kasangkot.
Habang ang merkado ng interbank ay hindi regulated - at samakatuwid ay desentralisado - ang karamihan sa mga sentral na bangko ay mangolekta ng data mula sa mga kalahok sa merkado upang masuri kung mayroong anumang mga implikasyon sa ekonomiya. Ang merkado na ito ay kailangang masubaybayan, dahil ang anumang mga problema ay maaaring magkaroon ng direktang epekto sa pangkalahatang katatagan ng ekonomiya. Ang mga broker, na nakikipag-ugnay sa bawat isa para sa mga layunin ng pangangalakal, ay naging isang mahalagang bahagi ng ekosistema ng merkado ng interbank sa mga nakaraang taon.
