Ano ang isang Iron Butterfly?
Ang isang iron butterfly ay isang pagpipilian sa kalakalan na gumagamit ng apat na magkakaibang mga kontrata bilang bahagi ng isang diskarte upang makinabang mula sa mga stock o mga presyo ng futures na lumilipat sa pahinga o dahan-dahang paitaas. Ang susi upang magtagumpay sa diskarte ay upang iposisyon nang maayos ang apat na mga kontrata upang ang panganib ng pagkawala ay mababa at ang posibilidad ng maliit ngunit pare-pareho ang kita ay mataas.
Mga Key Takeaways
- Ang mga trading ng Iron Condor ay isang diskarte sa opsyon upang kumita mula sa isang sideways na gumagalaw sa merkado. Inaasahan ng mga tagagawa na mas maliit ang kita kapag sila ay nanalo at mas malaking pagkalugi kapag natalo sila. Inaasahan ng mga tagapangasiwa na magwagi ito ng kalakalan nang mas madalas kaysa sa pagkawala nila. Kailangang mag-isip ng mga komisyon ang mga tagapanguna. upang matiyak na maaari nilang ipagpalit nang tama ang diskarte na ito.
Paano gumagana ang isang Iron Butterfly
Ang pangangalakal ng iron butterfly ay isang kombinasyon ng dalawang patlang na nakakalat na trading - isang bull put spread at isang bull call spread. Ang kalakalan ay isang diskarte sa pagkalat ng mga pagpipilian sa credit na nilikha na may apat na mga pagpipilian na binubuo ng dalawang inilalagay at dalawang tawag, at apat na presyo ng welga, lahat na may parehong petsa ng pag-expire. Ang layunin nito ay upang kumita mula sa mababang pagkasumpungin sa pinagbabatayan na pag-aari. Sa madaling salita, nakakakuha ito ng maximum na kita kapag ang pinagbabatayan ng pag-aari ay nagsasara sa pagitan ng dalawang presyo ng gitnang welga sa pag-expire.
Ang pagtatayo ng diskarte ay ang mga sumusunod:
- Bumili ng isang out-of-the-money na inilagay sa presyo ng welga sa ibaba ng kasalukuyang presyo ng pinagbabatayan na pag-aari. Ang opsyon na ilagay sa labas ng pera ay mapoprotektahan laban sa isang makabuluhang downside ilipat sa pinagbabatayan na pag-aari. Ibenta ang isa sa labas ng pera na inilagay sa presyo ng welga sa ibaba ng kasalukuyang presyo, ngunit mas malapit dito kaysa sa pagpipilian na binili sa hakbang na isa. Magbenta ng isang out-of-the-money call na mayroong presyo ng welga sa itaas ng kasalukuyang presyo ng pinagbabatayan na pag-aari.Buy one out-of-the-call call with a strike price more than the kasalukuyang presyo ng pinagbabatayan na asset kaysa sa tawag na ibinebenta sa step three. Ang out-of-the-call call ay maprotektahan laban sa isang malaking galaw na baligtad.
Ang mga presyo ng welga para sa mga kontrata ng opsyon na ibinebenta sa mga hakbang ng dalawa at tatlo ay dapat na sapat na malayo sa account para sa malamang na paglipat ng pinagbabatayan sa panahon ng pagitan ng pagpasok sa kalakalan at pag-expire.
Halimbawa, kung sa palagay ng mangangalakal ang maaaring magbago ng $ 6 sa susunod na dalawang linggo, kung gayon ang presyo ng welga para sa maikling pagpipilian ng tawag (sa hakbang 3) ay dapat na hindi bababa sa $ 5 na mas mataas kaysa sa kasalukuyang presyo ng pinagbabatayan. Ang maikling opsyon na ilagay (sa hakbang 2) ay dapat na hindi bababa sa $ 5 na mas mababa kaysa sa kasalukuyang presyo ng pinagbabatayan. Sa teorya, papayagan nito ang isang mataas na posibilidad na ang pagkilos ng presyo ay mananatili sa pagitan ng dalawang mga presyo ng panloob na welga
Ang diskarte ay may limitadong baligtad na potensyal sa pamamagitan ng disenyo. Inaasahan ng mga mangangalakal ng iron-condor na manalo ng medyo maliit na halaga mula sa kanilang mga kalakalan sa isang pare-pareho na batayan at upang manalo nang mas madalas kaysa sa mawala sila. Ang diskarte ay limitado ang downside panganib dahil ang mataas at mababang mga pagpipilian sa welga (ang mga pakpak), protektahan laban sa mga makabuluhang galaw sa alinmang direksyon, ngunit sa paghahambing sa halaga ng pera na nakuha sa bawat kalakalan, ang potensyal na maximum na pagkawala ay mas malaki kaysa sa potensyal na maximum na pakinabang.
Dapat pansinin na ang mga gastos sa komisyon ay palaging isang kadahilanan sa diskarte na ito dahil ang apat na mga pagpipilian ay kasangkot. Ang mga mangangalakal ay nais na siguraduhin na ang pinakamataas na potensyal na kita ay hindi makabuluhang natanggal ng mga komisyon.
Pagbuo ng iron Condor
Ang dalawang magkakaibang pagpipilian ng kumbinasyon ay pinagsama upang makabuo ng mga resulta ng trade ng Iron Condor. Ang una ay isang kumbinasyon ng isang mahaba at isang maikling pagpipilian na maglagay ng bull put spread, isang credit spread na nangongolekta at pinapanatili ang kita hangga't ang presyo ng pinagbabatayan ay nananatiling higit sa mas mataas ng dalawang welga (na inilalarawan bilang 1 at 2 sa figure sa ibaba).
Ang pangalawa ay isang kumbinasyon ng isang mahaba at maikling pagpipilian ng tawag na nagreresulta sa pagkalat ng tawag sa oso. Ang pagkalat ng credit na ito ay nangongolekta at pinapanatili ang kita hangga't ang presyo ng pinagbabatayan ay nananatiling mas mababa sa ibaba ng dalawang welga (na inilalarawan bilang 3 at 4 sa figure sa ibaba).
Profile ng Diskarte sa Bakal na Bakal.
Ang figure na ito ay naglalarawan kung paano ang profile ng profile ng pagkawala ng tubo / pagkawala sa pag-expire. Kung ang pinagbabatayan ay sa pagitan ng mga presyo ng welga 2 at 3, nakamit ang maximum na kita. Kung ang presyo ng pinagbabatayan ay nasa itaas na strike 4 o sa ibaba ng welga 1, ang maximum na pagkawala ay nakuha.
