Ralph Nelson Elliott binuo ang Teorya ng Elliott Wave noong 1930s. Naniniwala si Elliott na ang mga pamilihan ng stock, sa pangkalahatan ay naisip na kumilos sa isang medyo random at magulong paraan, sa katunayan, ipinagpalit sa mga paulit-ulit na pattern., titingnan natin ang kasaysayan sa likod ng Teorya ng Elliott Wave at kung paano ito inilalapat sa pangangalakal.
Mga alon
Iminungkahi ni Elliott na ang mga uso sa mga presyo sa pananalapi ay nagreresulta mula sa pangunahing psychology ng mga namumuhunan. Natagpuan niya na ang mga pagbago sa sikolohiya ng masa ay palaging nagpakita sa parehong paulit-ulit na mga pattern ng fractal, o "mga alon, " sa mga pamilihan sa pananalapi.
Ang teorya ni Elliott ay medyo kahawig ng teorya ng Dow sa parehong pagkilala na ang mga presyo ng stock ay lumipat sa mga alon. Dahil Karagdagang kinilala ni Elliott ang "fractal" na katangian ng mga merkado, gayunpaman, nagawa niyang masira at masuri ang mga ito nang mas malawak na detalye. Ang mga bali ay mga istrukturang matematiko, na sa isang mas maliit na sukat na walang hanggan na ulitin ang kanilang mga sarili. Natuklasan ni Elliott ang mga pattern ng presyo ng stock index ay nakabalangkas sa parehong paraan. Pagkatapos ay sinimulan niyang tingnan kung paano maaaring magamit ang mga umuulit na pattern na ito bilang mahuhulaan na mga tagapagpahiwatig ng mga gumagalaw na merkado sa hinaharap.
Mga hula sa Market Batay sa Mga pattern ng Wave
Ginawa ni Elliott ang detalyadong mga hula sa merkado ng stock batay sa maaasahang mga katangian na natuklasan niya sa mga pattern ng alon. Ang isang salpok na alon, na kung saan ang net ay naglalakbay sa parehong direksyon tulad ng mas malaking takbo, palaging nagpapakita ng limang alon sa pattern nito. Ang isang pagwawasto ng alon, sa kabilang banda, ang net ay naglalakbay sa kabaligtaran ng pangunahing kalakaran. Sa isang mas maliit na sukat, sa loob ng bawat isa ng nakakahimok na mga alon, maaaring muling matagpuan ang limang alon.
Ang susunod na pattern na ito ay inuulit ang ad infinitum sa kahit na mas maliit na mga kaliskis. Hindi natuklasan ni Elliott ang fractal na istraktura na ito sa mga pamilihan sa pananalapi noong 1930s, ngunit ilang dekada lamang ang makikilala ng mga siyentipiko sa mga fractals at ipakita ang mga ito sa matematika.
Sa mga pinansiyal na merkado, alam natin na "kung ano ang aakyat, dapat bumaba, " bilang isang paggalaw ng presyo pataas o pababa ay palaging sinusundan ng isang salungat na kilusan. Ang pagkilos ng presyo ay nahahati sa mga uso at pagwawasto. Ipinapakita ng mga uso ang pangunahing direksyon ng mga presyo, habang ang pagwawasto ay lumipat laban sa takbo.
Mga Pangunahing Kaalaman sa Teorya ng Elliott Wave
Pagpapakahulugan ng Teorya
Ang Teoryang Elliott Wave ay binibigyang kahulugan bilang mga sumusunod:
- Limang alon ang lumipat sa direksyon ng pangunahing kalakaran, na sinusundan ng tatlong alon sa isang pagwawasto (kabuuan ng isang 5-3 ilipat). Ang 5-3 na paglipat na ito ay magiging dalawang subdivision ng susunod na mas mataas na paglipat ng alon.Ang pinagbabatayan na pattern na 5-3 ay nananatiling pare-pareho, kahit na ang haba ng oras ng bawat alon ay maaaring magkakaiba.
Tingnan natin ang sumusunod na tsart na binubuo ng walong alon (limang net up at tatlong net down) na may label na 1, 2, 3, 4, 5, A, B, at C.
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2019
Ang mga alon 1, 2, 3, 4 at 5 ay bumubuo ng isang salpok, at ang mga alon A, B at C ay bumubuo ng isang pagwawasto. Ang salpok na lima na alon, naman, ay bumubuo ng alon 1 sa susunod na pinakamalaking pinakamalaking degree, at ang three-wave correction form form 2 sa susunod na pinakamalaking pinakamalaking degree.
Ang pagwawasto ng alon ay karaniwang may tatlong magkakaibang mga paggalaw sa presyo - dalawa sa direksyon ng pangunahing pagwawasto (A at C) at ang isa laban dito (B). Ang mga alon 2 at 4 sa itaas na larawan ay mga pagwawasto. Ang mga alon na ito ay karaniwang may sumusunod na istraktura:
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2019
Tandaan na sa larawang ito, ang mga alon A at C ay lumilipat sa direksyon ng kalakaran sa isang mas malaking degree at, samakatuwid, ay mapilit at binubuo ng limang mga alon. Ang Wave B, sa kaibahan, ay kontra sa takbo at sa gayon ay pagwawasto at binubuo ng tatlong alon.
Ang isang salpok na alon na pormasyon, na sinusundan ng isang corrective wave, ay bumubuo ng isang Elliott wave degree na binubuo ng mga uso at countertrends.
Tulad ng nakikita mo mula sa mga pattern na nakalarawan sa itaas, limang alon ay hindi palaging naglalakad net up paitaas, at tatlong alon ay hindi palaging naglalakbay sa ibaba. Kung ang takbo ng mas malaking degree ay bumaba, halimbawa, gayon din ang pagkakasunud-sunod ng limang alon.
Wave Degrees
Kinilala ni Elliott ang siyam na degree ng mga alon, na nilagyan niya ng label na sumusunod, mula sa pinakamalaking sa pinakamaliit:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Yamang ang mga alon ng Elliott ay isang bali, ang mga degree ng alon ay pawang teorya na palawakin ang mas malaki at mas maliit kaysa sa mga nakalista sa itaas.
Upang magamit ang teorya sa pang-araw-araw na kalakalan, maaaring kilalanin ng isang negosyante ang isang paitaas na alon ng salpok, pumunta nang mahaba at pagkatapos ay ibenta o maikli ang posisyon habang ang pattern ay nakumpleto ang limang alon at ang pagbabalik ay malapit na.
Karaniwan ng Teorya
Noong 1970s, ang prinsipyo ng Elliott Wave ay nakakuha ng katanyagan sa pamamagitan ng gawain nina AJ Frost at Robert Prechter. Sa kanilang ngayon-alamat na libro - Elliott Wave Principle: Key to Market Behaviour - hinuhulaan ng mga may-akda ang bull market ng 1980s; Ang Prechter ay maglalabas pagkatapos ng isang araw ng rekomendasyon sa pagbebenta bago ang pag-crash ng 1987.
Ang Bottom Line
Ang stress ng mga praktikal na Elliott Wave na dahil lamang sa merkado ay isang fractal ay hindi ginagawang madaling mahuhulaan ang merkado. Kinikilala ng mga siyentipiko ang isang puno bilang isang bali, ngunit hindi ibig sabihin ay maaaring hulaan ng sinuman ang landas ng bawat sanga nito. Sa mga tuntunin ng praktikal na aplikasyon, ang Elliott Wave Principle ay mayroong mga deboto at mga detractors tulad ng lahat ng iba pang mga pamamaraan ng pagsusuri.
Ang isa sa mga pangunahing kahinaan ay ang mga praktikal na laging sisihin ang kanilang pagbabasa ng mga tsart sa halip na mga kahinaan sa teorya. Ang kabiguan nito, mayroong bukas na interpretasyon kung gaano katagal kinakailangan upang makumpleto ang isang alon. Iyon ay sinabi, ang mga mangangalakal na nakatuon sa The Elliott Wave Theory ay masigasig na ipinagtanggol ito.
