Panimula sa mga pondo ng pera sa magkakasama

Talaan ng nilalaman

• Mga Pondo sa Pera ng Pera kumpara sa Mga Account
• Layunin ng mga MMF para sa mga namumuhunan
• Mga Detalye ng Operational ng MMF
• Mga kategorya ng MMF
• Cash kumpara sa Mga Pondo sa Pera ng Pera
• Ang Bottom Line

Ang mga namumuhunan na interesado sa merkado ng pera ay maaaring ma-access ito nang madali sa pamamagitan ng mga pondo sa pamilihan ng pera, ngunit ang mga sasakyan na ito ay hindi pinapayagan ang mga mas maliit na mamumuhunan sa kawit pagdating sa pagkakaroon ng isang hindi kasiya-siyang pag-unawa sa mga paniningil sa Treasury, komersyal na papel, pagtanggap ng mga tagabangko, mga pagbabayad sa muling pagbili., at mga sertipiko ng deposito (mga CD) na bumubuo sa karamihan ng mga merkado ng pondo sa isa't isa na mga portfolio ng pondo., ipapakita namin sa iyo kung paano gumagana ang mga pondo sa pamilihan ng pera, at kung paano ka makikinabang sa iyo. Ngunit una, isang pangunahing lino upang mai-pre-empt ang potensyal na pagkalito.

Mga Key Takeaways

• Ang pondo ng mutual market (MMF) ay isang uri ng pondo ng kapwa na namumuhunan sa mataas na kalidad, mga panandaliang mga instrumento sa utang, cash, at katumbas ng cash.Hindi eksakto kasing ligtas tulad ng cash, pondo ng pera sa merkado ay itinuturing na lubhang mababa ang panganib sa spectrum ng pamumuhunan, at sa gayon ay nagdadala malapit sa panganib na walang rate ng pagbabalik.Ang pondo sa pamilihan ng pera ay bumubuo ng kita (walang buwis o walang buwis, depende sa portfolio nito), ngunit ang maliit na kapital na pagpapahalaga.Money pondo sa merkado ay mamuhunan sa iba't ibang ang mga magkakatulad na instrumento, habang ang mga account sa merkado ng pera ay umiiral sa isang solong alay na gaganapin sa isang bangko o unyon ng kredito at igineguro ng FDIC.

Mga Pondo sa Pera ng Pera kumpara sa Mga Account sa Pera ng Pera

Hindi tulad ng cash at kahit na mga karaniwang sertipiko ng deposito (mga CD), ang mga pondo sa pera sa merkado ng salapi ay hindi nasiguro ng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Laging may panganib, kahit na napakaliit, na maaaring mawalan ng pera ang namumuhunan. Maglagay ng isa pang paraan, ang mahalagang pagkakaiba sa pagitan ng mga pondo sa pamilihan ng pera at mga account sa merkado ng pera ay ang dating ay na-sponsor ng mga kumpanya ng pondo at walang garantiya ng punong-guro, habang ang huli ay mga account sa pagtitipid ng interes na nag-aalok ng limitadong mga pribilehiyo sa transaksyon, at kung saan ay inaalok sa pamamagitan ng mga institusyong pampinansyal na nakaseguro hanggang sa isang tiyak na limitasyon.

Ang mga account sa merkado ng pera ay karaniwang nagbabayad ng isang mas mataas na rate ng interes kaysa sa isang account sa pagtitipid ng libro, ngunit sa pangkalahatan ay isang bahagyang mas mababang rate ng interes kaysa sa isang CD o ang kabuuang pagbabalik ng isang pondo sa pamilihan ng pera. Ang mga account sa merkado ng pera ay may posibilidad na higpitan ang kakayahang mai-access ang mga balanse ng account sa pamamagitan ng pagsulat ng tseke, habang ang mga pag-withdraw ng pondo ng pera sa merkado ay karaniwang magagamit sa demand.

Ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay tinatawag na "pondo ng pera" o "pondo ng merkado ng salapi, " samakatuwid ay hindi dapat malito sa katulad na tunog ng mga account sa deposito ng merkado ng pera na inaalok ng mga bangko sa US Ang pangunahing pagkakaiba ay ang mga pondo ng pera sa merkado ay mga pag-aari ng isang brokerage, o marahil sa isang bangko, samantalang ang mga account sa deposito ng pera sa merkado ay may pananagutan para sa isang bangko, na maaaring mamuhunan ng pera sa pagpapasya nito - at potensyal sa (riskier) na pamumuhunan bukod sa mga seguridad sa pamilihan ng pera. Sa isang pondo sa pamilihan ng pera, ang mga namumuhunan ay bumili ng mga seguridad at ang broker ay hawak sa kanila. Sa isang account sa deposito ng pera sa merkado, ang mga namumuhunan ay nagdeposito ng pera sa bangko at ang bangko ay namumuhunan dito para sa sarili nito at binabayaran ang namumuhunan na napagkasunduan na bumalik.

Layunin ng Pondo ng Mutual Market sa Pera para sa mga Namumuhunan

Mayroong tatlong mga pagkakataon kung ang mga pondo ng pera sa magkakasama (MMF), dahil sa kanilang pagkatubig, ay partikular na angkop na pamumuhunan.

1. Nag-aalok ang mga pondo ng merkado ng pera ng isang maginhawang lugar ng paradahan para sa mga reserbang cash kung ang isang mamumuhunan ay hindi pa handa na gumawa ng isang pamumuhunan o inaasahan ang isang malapit na cash outlay para sa isang di-pamumuhunan na layunin. Nag-aalok ang mga pondo ng salaping salaping panghuli sa kaligtasan at pagkatubig. Nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan ay magkakaroon ng isang inaasahang kabuuan ng cash sa sandaling kailangan nila ito.Ang mamumuhunan na may hawak na isang basket ng magkaparehong pondo mula sa isang kumpanya ng pondo ay maaaring paminsan-minsan ay nais na maglipat ng mga assets mula sa isang pondo sa isa pa. Kung, gayunpaman, ang mamumuhunan ay nais na magbenta ng isang pondo bago magpasya sa isa pang pondo upang bilhin, ang isang pondo ng pera sa merkado ng kapwa na inaalok ng parehong kumpanya ng pondo ay maaaring isang mabuting lugar upang iparada ang mga nalikom na pagbebenta. Pagkatapos, sa naaangkop na oras, ang mamumuhunan ay maaaring makipagpalitan ng kanyang hawak na pondo ng pondo sa pera ng pera para sa pagbabahagi ng iba pang mga pondo sa pamilyang pondo.To makikinabang sa kanilang mga kliyente, ang mga kumpanya ng brokerage ay regular na gumagamit ng mga pondo sa pamilihan ng pera ng salapi upang magkaloob ng mga serbisyo sa pamamahala ng cash. Ang paglalagay ng napakalaking cash ng isang kliyente sa pera ng magkaparehong pondo ay makakakuha ng kliyente ng dagdag na porsyento na punto (o dalawa) sa taunang pagbabalik sa itaas ng mga kinita ng iba pang posibleng pamumuhunan.

Mga Detalye ng Operational ng Pondo sa Mutual Market

Ang mga pondo ng merkado ng salapi sa merkado ay dinisenyo upang mag-alok ng mga tampok na angkop sa mga pangangailangan ng maliit na mamumuhunan. Minimum na paunang pamumuhunan sa pangkalahatan ay saklaw mula sa $ 500 hanggang $ 5, 000.

Maaari kang bumili ng pagbabahagi sa mga pamilihan ng pera sa kapwa mga pondo nang direkta mula sa mga kumpanya ng brokerage o mga kumpanya ng pondo ng kapwa, tulad ng pagbili mo ng mga namamahagi sa isang stock o equity mutual fund. Bilang mga tagapayo sa pamumuhunan, ang ilang mga bangko ay nagbebenta din ng mga pondo sa pamilihan ng pera at ang ilan ay mayroon ding sariling pondo ng pagmamay-ari na nag-aalok ng mga pagkakataon sa pamumuhunan sa merkado ng pera.

Nag-aalok din ang mga pondo ng merkado ng pera ng ilang mga pinasimple na tampok sa pag-alis na mas karaniwang nauugnay sa mga bangko o tiwala na account. Halimbawa, pinapayagan ng mga pondo sa merkado ng pera ang mga namumuhunan na mag-alis ng mga ari-arian sa pamamagitan ng pagsusulat ng mga tseke, na may isang karaniwang minimum na halaga ng $ 500 bawat tseke. Kung ang mamumuhunan ay hindi nais na magsulat ng isang tseke bilang isang paraan ng pag-atras ng mga pondo, madali niyang matubos ang mga namamahagi sa pamamagitan ng paghingi ng pagbabayad sa pamamagitan ng koreo o sa pamamagitan ng pag-utos sa pamamagitan ng paglipat ng wire sa kanyang account sa bangko.

Mga kategorya ng Mga Pondo sa Mutual Market

Ang mga pondo ng magkaparehong pera ay maaaring maglaman ng isang tiyak na uri ng seguridad sa merkado ng pera o isang kombinasyon ng mga seguridad sa buong malawak na spectrum:

• Ang isang partikular na uri ng pondo ay nililimitahan ang mga pagbili ng asset nito sa mga security ng US Treasury.Ang iba pang klase ng pondo sa pera ng salapi ay binibili ang parehong mga seguridad ng gobyerno ng US at pamumuhunan sa iba't ibang mga negosyo na na-sponsor ng gobyerno (GSEs).Ang pangatlo at pinakamalaking klase ng merkado ng pera na kapwa pondo ay namuhunan sa isang iba't-ibang mga seguridad sa merkado ng pera na nag-aalok ng pinakamataas na antas ng seguridad.

Ang isa pang mahalagang pag-uuri para sa mga pondo ng pera sa merkado ng pera ay nauugnay sa kanilang katayuan sa pagbubuwis o buwis. Ang mga nabubuong pondo ay namuhunan sa mga seguridad tulad ng mga panukalang batas ng Treasury at komersyal na papel, ang kita ng interes kung saan napapailalim sa pagbubuwis sa pederal. Ang mga pondo na na-exempt ng buwis ay namuhunan nang eksklusibo sa mga security na inisyu ng mga gobyerno ng estado at lokal at sa gayon ay exempt mula sa federal taxation. Ang mga pondo na ibinukod sa buwis sa pangkalahatan ay nag-apela sa mga namumuhunan sa mas mataas na pederal na bracket sa buwis, na naghahanap ng pag-save ng buwis sa pangkalahatang kita ng kita na nabuo ng kanilang mga portfolio.

Ang mga pondo ng pera ng pera sa buwis na magkasama ay may potensyal na mag-alok ng isang triple-whammy tax reprieve para sa ilang mga namumuhunan! Ang ilang mga pondo na na-exempt ng buwis ay bumili lamang ng mga security na inilabas ng mga gobyerno sa loob ng isang partikular na estado. Kung ang isang mamumuhunan ay maaaring makahanap ng tulad ng isang pondo para sa kanyang estado sa tahanan, ang mamumuhunan ay maaaring kumita ng kita ng interes na walang bayad sa pederal, estado, at marahil kahit na mga lokal na buwis.

Cash kumpara sa Mga Pondo sa Pera ng Pera

Karamihan sa mga analyst ay tinatrato ang mga account sa merkado ng pera tulad ng cash. Kapag kinakalkula ang mga ratibo sa pananalapi, ang mga seguridad sa merkado ng pera at mga balanse sa pondo ay idinagdag sa mga balanse ng cash. Ito ay dahil ang mga instrumento sa pananalapi na bumubuo ng mga pondo sa pamilihan ng pera ay itinuturing na lubos na likido, nangangahulugang maaari silang mai-convert sa cash nang mabilis. Bilang karagdagan sa pagiging lubos na likido, ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay nagpapakita ng hindi gaanong pagkasumpungin at hindi gaanong madaling kapitan ng pagbabago ng merkado at peligro sa rate ng interes kaysa sa iba pang mga pamumuhunan.

$ 1

Ang target na halaga ng par ng isang bahagi ng karamihan sa mga pondo sa merkado ng pera.

Ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay naghahanap ng katatagan at katiwasayan sa layunin na huwag mawalan ng pera at mapanatili ang halaga ng net asset (NAV) sa $ 1. Ang one-buck na baseng NAV na ito ay nagbibigay ng katagang "basagin ang usang lalaki, " nangangahulugang kung ang halaga ay bumaba sa ibaba ng antas ng $ 1 NAV, ang ilan sa orihinal na pamumuhunan ay nawala at mawawalan ng pera ang mga namumuhunan.

Madalas lamang itong nangyayari, ngunit dahil ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay hindi FDIC-insured, maaari silang mawalan ng pera. Halimbawa, sa taas ng pag-crash ng merkado noong 2008, maraming pondo sa pamilihan ng pera ang ipinagpalit nang mas mababa sa $ 1.00 bawat bahagi. Ang araw pagkatapos ng Lehman Brothers Holdings Inc. na nagsampa para sa pagkalugi, isang pondo sa pamilihan ng salapi ang nahulog sa 97 sentimo matapos isulat ang utang na pagmamay-ari nito na inisyu ni Lehman. Lumikha ito ng potensyal para sa isang bank run sa mga merkado ng pera dahil sa takot na mas maraming pondo ang makakasira sa usang lalaki.

Ang Bottom Line

Tulad ng equity at nakapirming-kita na mga pondo ng kapwa na lubos na pinasimple ang mundo ng pamumuhunan, ang pondo ng pera sa kapwa ay gumawa ng market market na namumuhunan ng naa-access sa mga indibidwal na namumuhunan. Ang mga pondo sa merkado ng pera ay kabilang sa pinakaligtas at pinaka likido na karaniwang magagamit na mga instrumento sa pananalapi. Bukod dito, ang mga pondo sa merkado ng pera ay nag-aalok ng katamtamang paunang mga kinakailangan sa pamumuhunan at nagbibigay ng mga simpleng pamamaraan para sa pag-atras ng mga pondo sa pamamagitan ng tseke o paglipat sa isang bank account. Sa wakas, kung pipiliin nila nang mabuti, ang mga mamimili ng ilang mga pondo sa pamilihan ng pera ng pera sa buwis ay maaari ring makamit ang kaluwagan mula sa pederal, estado, at maging ang mga lokal na buwis. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Nangungunang Mga Pondo sa Pamilihan ng Pera ng Pamahalaan")