Habang ang mga kaedad nito sa puwang ng telecommunications ay gumagawa ng malalaking galaw sa mga bagong pamilihan na may mga acquisition acquisition, ang Verizon Communications Inc. (VZ) ay medyo tahimik. Habang ipinagbibili ang pagbabahagi ng isang katamtaman na 3.1% taon-sa-petsa (YTD) kumpara sa 6.8% na pagtaas ng S&P 500 sa parehong panahon, ang kumpanya ay makakakita ng mga malalaking natamo dahil sa mga matatag na pundasyon sa pangunahing negosyo ng pagbebenta ng mga telepono sa US, tulad ng nakabalangkas sa isang kamakailang kwento ng Barron.
"Ang mga batayan sa wireless na US ay lumiko sa sulok, " isinulat ng analyst ng Deutsche Bank na si Matthew Niknam sa isang tala na tumugon sa pinakahuling quarterly na resulta ng Verizon na nai-post noong Hulyo 24. Sa ikalawang quarter, pinalakpakan ng mga namumuhunan ang Verizon para sa pag-post ng mga kita sa itaas ng mga pagtatantya ng Street habang lumalaki ang pangkalahatang kita, kabilang ang mga nadagdag sa wireless, sa kabila ng industriya na nagdurusa mula sa isang pangmatagalang digmaan sa presyo. Ang higanteng telecom na nakabase sa New York City ay pinamamahalaang upang mapanatiling mababa ang customer, nag-post ng paglaki sa mga customer ng telepono, pinalawak ang libreng cash flow (FCF) at binayaran ang utang.
Para sa Verizon, Ang Pagpapanatili ng Ito ay Simple Reaps Returns
Si Verizon ay lumipad nang medyo sa ilalim ng radar kumpara sa mga telecom na kapantay nito. Ang Rival T-Mobile US Inc. (TMUS) ay naghabol sa karibal ng industriya sa Sprint sa isang $ 26 bilyong pakikitungo sa ilalim ng pagsusuri ng mga antitrust enforcer, habang ang AT&T Inc. (T) ay nagdodoble sa network ng telebisyon at mga studio ng mga pelikula na may tigas na $ 85 bilyon na pagkuha ng Time Warner, tulad ng nabanggit ng Barron. Ang pinagsama ay nanalo ng pag-apruba ng korte ngunit sa ilalim ng apela ng Justice Department. Iminungkahi ni Barron na ang natitira sa mga sideway ay ang tamang diskarte para kay Verizon.
"Habang ang AT&T ay nananatiling nag-aalala tungkol sa pagtanggi sa mga subscription sa cable, pinananatiling bukas ng Verizon ang mga pagpipilian nito para sa mga lisensya sa nilalaman. At habang ang T-Mobile ay tumatagal ng panganib ng pagsasama-sama, ang Verizon ay nakikinabang kapareho lamang mula sa pagsasama-sama ng industriya, " isinulat ng Jack Hough ng Barron.
Dahil ang unang inirerekomenda ni Barron na magbahagi ng Verizon noong Nobyembre, na naglalaro ng takot sa isang kumpetisyon sa pagpepresyo, ang stock ay nakakuha ng halos 20% - pag-aalinlangan ang mga nakuha ng S&P 500. Mayroong puwang pa ring tatakbo habang ang stock ay nananatiling "makatwirang presyo, hindi bababa sa 12 beses na inaasahang kita sa taong ito, kumpara sa 17.5 beses para sa S&P 500, " isinulat ni Hough. Habang ang mga namumuhunan ay maaaring asahan ang dobleng-digit na mga nadagdag na bahagi, makikinabang din sila mula sa ani ng 4.3% na dividend ng Verizon, sa paligid kung ano ang natatanggap ng mga namumuhunan sa bono sa mga isyung pang-mataas na korporasyon, isinulat ni Barron.
Ang Verizon ay nag-iba sa labas ng wireless kasama ang Fios nito para sa serbisyo ng broadband, at isang segment na pinangalanang Panunumpa, na binubuo ng mga assets ng media na sinasabi ng firm ay magdadala ng mas malaking pagbabalik sa pagtaas ng susunod na gen 5G cellular service.
