Ang Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.B) ay isang konglomerya na may hawak na kumpanya na pinakakilala sa kanyang iconic na punong ehekutibong opisyal, si Warren Buffett. Kung hindi man kilala bilang "The Oracle of Omaha, " itinayo ng Buffett ang kumpanya nang higit sa limang dekada at isa sa pinakamayaman na tao sa mundo na may net na nagkakahalaga ng higit sa $ 87 bilyon sa 2018, ayon sa taunang listahan ng Forbes ng ang mayayamang indibidwal.
Nagsimula si Berkshire Hathaway bilang isang textile manufacturing firm kung saan nagsimulang makuha ni Buffett ang mga bahagi nang maaga sa kanyang karera. Pagsapit ng 1965, siya mismo ay kinontrol ang kumpanya. Di-nagtagal ay sinimulan niya ang paglabas ng negosyong millile mill at pagdaragdag ng mga negosyo mula sa iba pang mga industriya kabilang ang insurance, tingi at media sa pangkalahatang portfolio ng Berkshire. Ang Berkshire ay nagpatuloy sa pagkuha ng mga pusta sa mga serbisyo sa pananalapi, kagamitan at pagmamanupaktura. Ang kanyang kumpanya ay nagkaroon ng kapital na pamilihan sa ilalim lamang ng $ 530 bilyon hanggang sa Nobiyembre 2019.
Sa kahabaan ng paraan, ang Buffett ay nagtayo ng isang reputasyon bilang isa sa mga pinakadakilang mamumuhunan sa kasaysayan, na ginagawang stock ng Berkshire Hathaway ng ibang mga namumuhunan.
Ang Berkshire Hathaway Portfolio
Ang Berkshire Hathaway ay hindi isang tradisyunal na kumpanya. Ito ay isang kalipunan ng maraming iba't ibang mga kumpanya at umiiral lamang bilang isang koleksyon ng mga pusta sa mga kumpanyang ipinagpalit sa publiko. Ang mga pagbabagong ginawa ni Buffett sa Berkshire portfolio ay madalas na gumagalaw sa mga presyo ng stock ng mga kumpanyang ipinagpalit at nakakakuha ng makabuluhang saklaw ng media.
Ang nangungunang apat na paghawak ng portfolio sa 2018 ay kasama ang Apple, Bank of America, Coca-Cola, at Wells Fargo. Ang malaking stake sa Apple ay partikular na interes sa mga taga-Buffett-bantayan dahil siya ay kilalang-kilala na maiiwasan ang pamumuhunan sa mga stock ng teknolohiya. Ang iba pang mga pangunahing paghawak sa 2018 ay kasama ang American Express, Kraft-Heinz, at US Bancorp.Ang nangungunang limang hawak ng Berkshire Hathaway ay bumubuo ng halos 65% ng portfolio nito.
Estilo ng Pamamahala ng Warren Buffett
Ang Buffett ay isang pangmatagalang, buy-and-hold na mamumuhunan na nakatuon sa halaga. Matagal na niyang kilala na ituon ang kanyang pamumuhunan sa mga kumpanyang alam niya. Tulad nito, may posibilidad siyang maiwasan ang mas mataas na mga pangalan ng momentum na peligro. Ang kanyang kagustuhan ay para sa mahusay na itinatag, mas mabagal na paglago ng mga negosyo. Karaniwang gumagawa si Buffett ng mga pamumuhunan na may mga plano na hawakan ang mga ito nang hindi bababa sa 10 taon. Ang isa sa kanyang mga tanyag na quote ay "Mas mahusay na bumili ng isang kamangha-manghang kumpanya sa isang makatarungang presyo kaysa sa isang makatarungang kumpanya sa isang kamangha-manghang presyo."
Ang isa sa kanyang mga pinakahuling mga transaksyon, ang pagbili ng Precision Castparts na $ 235 bawat bahagi sa cash noong 2015, naiiba mula sa tradisyonal na istilo ng pamumuhunan ni Buffett. Ang kumpanya ay pangkaraniwan sa uri ng mga negosyo na may posibilidad na pabor si Buffett. Gayunpaman, binayaran ni Berkshire ang isang 21% premium bawat bahagi upang bilhin ito, na umalis mula sa kagustuhan ni Buffett para sa mahusay na halaga sa kanyang mga kalakalan.
Pagganap ng Berkshire Hathaway
Ang estilo ng pamumuhunan at mga pagpipilian ni Buffett ay gumawa para sa isang pangkalahatang konserbatibong portfolio, na may mas mababa sa average na pagkasumpungin. Ang prinsipyo ng panganib at pagbabalik ay nagmumungkahi ng mga stock na may mas mababang antas ng peligro ay nagbibigay din ng mas mababang potensyal na pagbabalik.
Habang ang Berkshire Hathaway ay pangunahing tumutugma sa pagganap ng S&P 500 sa loob ng limang taong tagal na nagtatapos noong Nobyembre 21, 2019, makabuluhan ang Berkshire na ang benchmark index sa loob ng 10- at 20-taong oras na abot-tanaw. Ang pagganap na ito ay nagpapakita ng Buffett ay nakapaghatid ng higit sa average na pagbabalik sa ibaba-average na panganib sa mahabang panahon.
Ang mga namumuhunan sa kita ay malamang na mahahanap ang kakulangan ng ani ng dividend bilang isa sa mga sagabal lamang ng pamumuhunan sa stock ng Berkshire Hathaway. Ang Berkshire ay nagbabayad lamang ng isang dibidendo noong 1967 at hindi pa nagbabayad mula pa noong una. Para sa mga isinasaalang-alang ang Berkshire Hathaway bilang isang indibidwal na pagreretiro ng account (IRA) na humahawak, ito ay hindi gaanong nababahala, dahil ang mga pag-alis mula sa mga account ng IRA ay karaniwang hindi pinahihintulutan hanggang sa maabot ng indibidwal ang edad na 59½.
Ang Dalawang Mga Klase ng Presyo sa Pagbabahagi
Ang isa sa mga hindi pangkaraniwang tampok na stock ng Berkshire Hathaway ay ang presyo ng stock nito. Hindi ito nahati. Noong Nobyembre 21, 2019, ang mga Class A shares (BRK.A) ng Berkshire Hathaway ay nagsara sa $ 325, 502 bawat bahagi. Inilalagay nito kahit ang isang pagbili ng bahagi na hindi maabot ng maraming mga namumuhunan. Nilinaw ni Buffett na mas pinipili niya na akitin ang mga pangmatagalang mamumuhunan kumpara sa mga mangangalakal.
Noong 1996, bahagyang nagkasundo si Buffett, na naglalabas ng isang bloke ng Class B upang magbahagi ng kanyang kumpanya. Ang mga pagbabahagi na ito ay gumawa ng isang 50-for-1 stock split noong Enero 2010 at ipinagpalit ang $ 216.84 bawat bahagi hanggang sa Nobyembre 21, 2019. Walang mahalagang pagkakaiba sa mga pagbabahagi na ito sa labas ng presyo ng stock. Ang kakayahang umangkop sa kalakalan ay ang pangunahing bentahe ng pagbabahagi ng Berkshire Hathaway Class B.
Ang Berkshire Hathaway Fit sa isang IRA Account?
Ang komposisyon ng portfolio ng mahusay na itinatag na mga mature na negosyo na maaaring matagumpay na gumana sa karamihan sa mga kapaligiran sa merkado ay ginagawang isang pamumuhunan ang Berkshire Hathaway na angkop para sa karamihan sa mga account ng IRA. Ang estilo ng pamumuhunan ni Buffett para sa pangmatagalang pagkakahanay nang maayos sa pangmatagalang kalikasan ng mga account sa IRA.
Ang mga mas batang mamumuhunan ay maaaring gumamit ng stock bilang isang pangunahing pangmatagalang paghawak para sa lumalagong mga portfolio. Ang mga retirado ay malamang na mapanatili ang isang mas mababang paglalaan ng equity sa kanilang mga portfolio sa pangkalahatan na ang pagpapanatili ng kapital ay isang pangunahing pagsasaalang-alang. Gayunpaman, kinakailangan pa rin ang mga pagkakapantay-pantay sa mga portfolio na ito upang makatulong na manatili nang maaga sa inflation, at ang Berkshire Hathaway ay maaaring maging isang mainam na pagpipilian upang punan ang bahaging iyon ng portfolio.
Ang Bottom Line
Para sa karamihan ng mga namumuhunan, ang pagbabahagi ng Class B ang tanging pagpipilian kapag naghahanap upang magdagdag ng Berkshire Hathaway sa isang IRA. Ang maximum na taunang kontribusyon sa isang IRA ay $ 6, 000 sa isang taon para sa 2019 at 2020, bagaman ang mga taong 50 taong gulang ay maaaring mag-ambag ng karagdagang $ 1, 000. Nangangahulugan ito na ang pagbabahagi ng Class A at ang kanilang presyo na higit sa $ 325, 000 ay hindi isang pagpipilian maliban kung ang mamumuhunan ay nagtayo ng isang malaking portfolio. Ang pagbabahagi ng Class B ay hindi maabot ng lahat ng mga namumuhunan.
Ang mga pondo ng mutual at pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) na naglalaman ng malawak na sari-saring mga portfolio ng mahusay na itinatag, ang mga malalaking cap ay madalas na inirerekomenda bilang mga paghawak ng portfolio ng pagreretiro ng pangunahing. Ang pagbili ng mga pagbabahagi ng Berkshire Hathaway ay katulad ng pagbili ng mga pagbabahagi ng isang malaking halaga ng kapwa na halaga ng kapwa. Samakatuwid, ang pagbabahagi ng Class B ay gumawa ng isang perpektong hawak sa mga portfolio ng pagreretiro.
