Ang pagkakaiba-iba ay hindi mabuti o masama para sa mga namumuhunan at sa sarili nito. Gayunpaman, ang mataas na pagkakaiba-iba sa isang stock ay nauugnay sa mas mataas na peligro, kasama ang isang mas mataas na pagbabalik. Ang mababang pagkakaiba-iba ay nauugnay sa mas mababang panganib at isang mas mababang pagbabalik. Ang mataas na pagkakaiba-iba ng mga stock ay may posibilidad na maging mabuti para sa mga agresibong mamumuhunan na hindi gaanong may panganib, habang ang mga mababang stock na variance ay may posibilidad na maging mabuti para sa mga namumuhunan na konserbatibo na may mas kaunting pagpapaubaya sa panganib.
Ang pagkakaiba-iba ay isang pagsukat ng antas ng peligro sa isang pamumuhunan. Ang panganib ay sumasalamin sa pagkakataon na ang tunay na pagbabalik ng isang pamumuhunan, o ang pakinabang o pagkawala nito sa isang tukoy na panahon, ay mas mataas o mas mababa kaysa sa inaasahan. May posibilidad na ang ilan, o lahat, ng pamumuhunan ay mawawala.
Ang isang 30-taong-gulang na ehekutibo, na tumatakbo paitaas sa mga ranggo ng korporasyon na may tumataas na kita, ay karaniwang makakaya upang maging mas agresibo, at hindi gaanong panganib-averse, sa pagpili ng mga stock. Ang mga namumuhunan sa ganitong uri ay karaniwang nais na magkaroon ng ilang mga mataas na pagkakaiba-iba ng stock sa kanilang mga portfolio. Sa kaibahan, ang isang 68 taong gulang sa isang nakapirming kita ay malamang na makagawa ng isang iba't ibang uri ng panganib / pagbabalik ng tradeoff, na tumutok sa halip sa mababang mga pagkakaiba-iba ng stock.
Gayunpaman, ayon sa teorya ng modernong portfolio (MPT), posible na mabawasan ang pagkakaiba-iba nang walang pag-kompromiso sa inaasahan na pagbabalik sa pamamagitan ng pagsasama ng maraming uri ng asset sa pamamagitan ng paglalaan ng asset. Sa ilalim ng pamamaraang ito, ang isang mamumuhunan ay nagtatayo ng isang sari-saring portfolio na kinabibilangan ng hindi lamang ng mga stock ngunit ang mga uri ng pag-aari tulad ng mga bono, kalakal, mga pagtitiwala sa pamumuhunan sa real estate, o REIT, mga produkto ng seguro at derivatives. Ang isang iba't ibang portfolio ay maaari ring isama ang cash o cash na katumbas, foreign currency at venture capital, halimbawa.
Natutukoy ng mga propesyonal sa pinansya ang pagkakaiba-iba sa pamamagitan ng pagkalkula ng average ng mga parisukat na paglihis mula sa ibig sabihin ng rate ng pagbabalik. Ang standard na paglihis ay maaaring matagpuan sa pamamagitan ng pagkalkula ng parisukat na ugat ng pagkakaiba-iba. Sa isang partikular na taon, ang isang mamumuhunan ay maaaring asahan ang pagbabalik sa isang stock na maging isang karaniwang paglihis sa ibaba o sa itaas ng karaniwang rate ng pagbabalik.
