Talaan ng nilalaman
- Mga Competitive na Pansamantalang Bumabalik
- Mataas na Kahalagahan ng aset
- Kaakit-akit at matatag na Kita
- Pag-iba-iba ng portfolio
- Pagpapaputok
- Ang drawback: Kakulangan ng Katubigan
- Ang Bottom Line
Ang pamumuhunan sa real estate ay ang pagbili ng isang stream ng kita sa hinaharap mula sa pag-aari at maaaring mag-alok ng maraming mga pakinabang sa iba pang mga uri ng pamumuhunan, kabilang ang potensyal na mas mataas na pagbabalik, katatagan, pag-aalis ng inflation, at pag-iba. Narito ang ilan sa mga pangunahing dahilan upang isaalang-alang ang pamumuhunan sa real estate.
Mga Key Takeaways
- Ang pamumuhunan sa real estate ay hindi kailanman naging mas madali sa mga REIT at mga real estate na ETF na nagpapahintulot sa mga ordinaryong mamumuhunan na makapasok sa isang iba't ibang mga uri ng pag-aari at lokasyon.Ang mga manlalaro ay maaaring maghangad na magdagdag ng real estate sa kanilang portfolio bilang isang tagagawa at sakup laban sa inflation.Real estate ay may mga karagdagang benepisyo tulad ng kakayahan nito sa parehong pagtaas ng halaga pati na rin ang gumawa ng mga daloy ng cash mula sa kita sa pag-upa o interes ng mortgage.
Mga Competitive na Pansamantalang Pagbabalik-Naayos
Batay sa data ng Hulyo 2018 mula sa National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF), ang pribadong merkado ng komersyal na real estate ay nagbalik ng average na 9.85% sa nakaraang limang taon. Nakamit ang kapani-paniwala na pagganap na ito, kasama ang mababang pagkasumpungin na may kaugnayan sa mga pagkakapantay-pantay at mga bono, para sa lubos na mapagkumpitensyang pagbabalik ng panganib.
Ang mga kritiko ay nagtaltalan na ang mababang pagkasumpungin na katangian ng real estate ay ang resulta ng mga madalas na mga transaksyon sa real estate at mga halaga ng pag-aari na madalas na tinutukoy ng mga third-party appraisals, na may posibilidad na mawala sa merkado. Ang mga madalang mga transaksyon at mga talakayan ay nagreresulta sa isang pagpapawi ng mga pagbabalik, tulad ng naiulat na mga halaga ng ari-arian na minamaliit ang mga halaga ng merkado sa isang pagtaas at labis na pagpapahalaga sa mga halaga ng merkado sa isang pagbagsak.
Habang totoo na ang makasaysayang mga pagtatantya ng pagkasumpungin ng real estate ay dapat na nababagay paitaas, ang mga merkado sa real-time ay mahina laban sa biglaang hindi inaasahang pag-aalangan. Ang isang mabuting halimbawa nito ay ang "Flash Crash" ng Mayo 2010, kapag ang $ 1 trilyon sa halaga ng stock market ay tinanggal sa loob lamang ng 15 minuto. Sa isang kapaligiran kung saan ang pagkasumpong ng merkado ay isang isyu at ang dinamika ng algorithm ng trading ay murky, ang mas matatag na presyo ng real estate ay kaakit-akit.
Mataas na Kahalagahan ng aset
Hindi tulad ng mga stock, at sa ilang mga lawak, ang mga bono, isang pamumuhunan sa real estate ay sinusuportahan ng isang mataas na antas ng ladrilyo at mortar. Tumutulong ito na mabawasan ang salungatan ng punong-ahente o ang lawak kung saan ang interes ng mamumuhunan ay nakasalalay sa integridad at kakayahan ng mga namamahala at may utang. Kahit na ang mga pinagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate (REIT), na nakalista sa mga seguridad sa real estate, ay madalas na mayroong mga regulasyon na nagmumungkahi ng isang minimum na porsyento ng mga kita na babayaran bilang dividends.
Kaakit-akit at Matatag na Pagbabalik sa Kita
Ang isang pangunahing tampok ng pamumuhunan sa real estate ay ang makabuluhang proporsyon ng kabuuang pagbabalik mula sa kita sa pag-upa sa mahabang panahon. Sa loob ng 30 taong panahon mula 1977 hanggang 2007, malapit sa 80% ng kabuuang US real estate return ay nagmula sa mga daloy ng kita. Makakatulong ito na mabawasan ang pagkasumpungin dahil ang mga pamumuhunan na higit na umaasa sa pagbabalik ng kita ay may posibilidad na hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa mga umaasa nang higit sa pagbabalik ng halaga ng kapital.
Ang real estate ay kaakit-akit din kung ihahambing sa mas tradisyonal na mapagkukunan ng pagbabalik ng kita. Ang klase ng asset ay karaniwang nakikipagkalakal sa isang ani ng premium sa Treasury ng US at lalong kaakit-akit sa isang kapaligiran kung saan ang mga rate ng Treasury.
Pag-iba-iba ng portfolio
Ang isa pang pakinabang ng pamumuhunan sa real estate ay ang potensyal ng pag-iba nito. Ang real estate ay may mababang at sa ilang mga kaso negatibo, ugnayan sa iba pang mga pangunahing klase ng pag-aari. Nangangahulugan ito na ang pagdaragdag ng real estate sa isang portfolio ng iba't ibang mga assets ay maaaring magpababa ng pagkasumpungin ng portfolio at magbigay ng isang mas mataas na pagbabalik sa bawat yunit ng peligro.
Pagpapaputok
Ang kakayahang pagpasok ng hedging ng inflation ng real estate ay nagmumula sa positibong relasyon sa pagitan ng paglago ng GDP at ang pangangailangan para sa real estate. Habang lumalawak ang mga ekonomiya, ang demand para sa real estate ay nag-mamaneho ng renta na mas mataas at ito, sa turn, isinasalin sa mas mataas na mga halaga ng kapital. Samakatuwid, ang real estate ay may posibilidad na mapanatili ang kapangyarihang bumili ng kapital sa pamamagitan ng pagpasa ng ilan sa presyon ng inflationary sa mga nangungupahan at sa pamamagitan ng pagsasama ng ilan sa presyon ng inflationary sa anyo ng pagpapahalaga sa kapital.
Ang drawback: Kakulangan ng Liquidity
Ang pangunahing disbentaha ng pamumuhunan sa real estate ay kawalang-katarungan o ang kamag-anak na kahirapan sa pag-convert ng isang asset sa cash at cash sa isang asset. Hindi tulad ng isang transaksyon sa stock o bono, na maaaring makumpleto sa ilang segundo, ang isang transaksyon sa real estate ay maaaring tumagal ng buwan upang magsara. Kahit na sa tulong ng isang broker, ang paghahanap lamang ng tamang katapat ay maaaring maging ilang linggo ng trabaho.
Iyon ay sinabi, ang mga pagsulong sa pagbabago sa pananalapi ay nagpakita ng isang solusyon sa isyu ng katuwiran sa anyo ng mga nakalistang REIT at kumpanya ng real estate. Nagbibigay ang mga ito ng hindi direktang pagmamay-ari ng mga ari-arian ng real estate at nakabalangkas bilang nakalista na mga korporasyon. Nag-aalok sila ng mas mahusay na pagkatubig at presyo ng merkado ngunit dumating sa presyo ng mas mataas na pagkasumpungin at mas mababang mga benepisyo sa pag-iiba.
Ang Bottom Line
Ang real estate ay isang natatanging klase ng pag-aari na simpleng maiintindihan at maaaring mapahusay ang panganib at pagbabalik profile ng portfolio ng mamumuhunan. Sa sarili nitong, ang real estate ay nag-aalok ng mga nagbabalik na mapagkumpitensyang pagbabalik ng panganib, na may hindi gaanong salungat sa punong-ahente at kaakit-akit na stream ng kita. Maaari rin itong mapahusay ang isang portfolio sa pamamagitan ng pagbaba ng pagkasumpungin sa pamamagitan ng pag-iiba. Kahit na ang kawalang-saysay ay maaaring maging isang pag-aalala para sa ilang mga namumuhunan, may mga paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa real estate ngunit bawasan ang kawalang-katarungan at kahit na dalhin ito sa par-par sa mga tradisyunal na klase ng pag-aari.
