Levered Cash Flow kumpara sa Hindi Naipalabas na Libreng Cash Flow: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang pagkakaiba sa pagitan ng levered at walang bayad na cash flow ay mga gastos. Ang natirang cash flow ay ang halaga ng cash na nakuha ng isang negosyo matapos na matugunan ang mga obligasyong pinansyal nito. Ang hindi maipapalit na libreng cash flow ay ang perang kinita ng negosyo bago bayaran ang mga obligasyong pinansyal nito. Ang mga gastos sa pagpapatakbo at pagbabayad ng interes ay mga halimbawa ng mga obligasyong pinansyal na binabayaran mula sa naipadala na libreng cash flow.
Parehong ang levered at walang bayad na cash cash ay maaaring lumitaw sa sheet sheet. Ang naiwang cash flow ay may interes sa mga namumuhunan dahil ipinapahiwatig nito kung magkano ang cash na kailangang palawakin ng isang negosyo. Ang pagkakaiba sa pagitan ng levered at walang awang cash flow ay isang mahalagang tagapagpahiwatig din. Ang pagkakaiba ay nagpapakita kung gaano karaming mga obligasyon sa pananalapi na mayroon ang negosyo at kung ang negosyo ay labis na nasusulit o nagpapatakbo sa isang malusog na halaga ng utang. Posible para sa isang negosyo na magkaroon ng negatibong levered cash flow kung ang gastos nito ay higit pa sa kinita ng kumpanya. Hindi ito isang perpektong sitwasyon, ngunit hangga't ito ay isang pansamantalang isyu, ang mga namumuhunan ay hindi dapat masyadong madulas.
Ang isang negosyong nais na palawakin ang mga pangangailangan ng cash para sa kagamitan, imbentaryo, nadagdagan na kawani, at karagdagang espasyo. Kahit na ang ilang mga negosyo ay kayang mag-pondo ng mas maliit na expansion sa kanilang sarili, ang karamihan sa mga negosyo ay kailangang itaas ang karagdagang cash upang maganap ang pagpapalawak. Kung ang isang negosyo ay nagdadala upang dalhin sa mga namumuhunan o humingi ng financing mula sa isang bangko, nasuri ang kalusugan ng negosyo. Ang isa sa mga bagay na isinasaalang-alang ng namumuhunan ay ang libreng cash flow ng negosyo.
Pag-unawa sa Levered At Unlevered Free Cash Flow
Levered Cash Flow
Ang levered free cash flow ay isinasaalang-alang na mas mahalagang pigura na suriin ng mga namumuhunan dahil ito ay isang mas mahusay na tagapagpahiwatig ng aktwal na antas ng kita ng isang kumpanya.
Kahit na negatibo ang daloy ng libreng cash flow ng isang kumpanya, hindi kinakailangan na ipahiwatig na ang kumpanya ay nabigo; maaaring ito ang kaso na ang kumpanya ay gumawa ng malaking pamumuhunan ng kapital na hindi pa nagsisimulang magbayad sa antas ng inaasahan ng kumpanya.
Hangga't ang kumpanya ay makakapag-secure ng kinakailangang cash upang mabuhay hanggang sa pagtaas ng daloy ng pera dahil sa pagtaas ng mga kita, kung gayon ang isang pansamantalang panahon ng negatibong levered libreng cash flow ay kapwa nakaligtas at katanggap-tanggap.
Hindi Naipalabas na Libreng Cash Flow
Ang hindi maipalabas na libreng cash flow ay ang gross free cash flow na binuo ng isang kumpanya. Ang pag-gamit ay isa pang pangalan para sa utang, at kung ang mga daloy ng cash ay na-lever, nangangahulugan ito na net ng mga bayad sa interes. Ang walang pinapabalitang libreng cash flow ay ang libreng cash flow na magagamit upang mabayaran ang lahat ng mga stakeholder sa isang firm, kasama na ang mga may hawak ng utang pati na rin ang mga may hawak ng equity.
Tulad ng levered free cash flow, ang walang bayad na cash flow ay net of expenditures ng kapital at mga nagtatrabaho na kapital - ang cash na kinakailangan upang mapanatili at mapalago ang base ng kumpanya ng kumpanya upang makabuo ng kita at kita. Ang mga noncash na gastos tulad ng pagkalugi at pag-amortization ay idinagdag pabalik sa mga kita upang makarating sa walang bayad na cash cash ng kompanya.
Mga Key Takeaways
- Ang natirang cash flow ay ang halaga ng cash na nakuha ng isang negosyo matapos na matugunan ang mga obligasyong pinansyal nito. Ang hindi maibabalik na libreng cash flow ay ang pera ng negosyo bago pa mabayaran ang mga obligasyong pinansyal nito.May posible para sa isang negosyo na magkaroon ng negatibong levered cash flow kung ang gastos nito ay higit pa sa kinita ng kumpanya.
