Ano ang Rating ng Sustainability ng Morningstar?
Ang Rating ng Sustainability ng Morningstar ay isang maaasahang at layunin na paraan para makita ng mga namumuhunan kung paano humigit-kumulang sa 20, 000 mga pondo ng magkasama at mga pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) ay nakakatugon sa mga hamon sa kapaligiran, sosyal, at corporate (ESG).
Ipinakilala noong Agosto 2016, ang Sining ng Sustainability Ratings ng Morningstar ay ipinahayag gamit ang isang limang-mundo na sistema na nagpapahiwatig kung ang pamumuhunan ay nasa ibabang dulo ng rating para sa pangkat ng industriya nito (isang globo), sa ibaba average (dalawang glob), average (tatlong globes), higit sa average (apat na globes) o sa mataas na dulo (limang globes) ng rating ng pangkat ng industriya nito. Ang mga namumuhunan ay maaaring makahanap ng mga rating ng pagpapanatili ng Morningstar sa kanang bahagi ng pahina ng quote page ng pondo ng morningstar.com. Ang Morningstar Portfolio Sustainability Ratings ay inisyu buwanang.
Pag-unawa sa Rating ng Sustainability ng Morningstar
Ang pagbuo ng Morningstar ng sistemang ito ng rating ay sumasalamin sa dramatikong pagtaas at kahalagahan ng napapanatiling pamumuhunan. Ang pagpapanatili ng mga rating ay batay sa dalawang sangkap: mga marka ng antas ng ESG ng kumpanya na binuo ng Sustainalytics at mga kontrobersya ng ESG. Ang marka ng ESG ng bawat pondo ay batay sa pagiging handa, pagsisiwalat, at pagganap ng mga kumpanya. Ang bawat kumpanya sa portfolio ay graded sa isang scale ng 0 hanggang 100 na kamag-anak sa iba pang mga kumpanya sa pandaigdigang grupo ng industriya ng peer. Bilang resulta, ang dalawang kumpanya na may parehong marka ngunit kabilang sa iba't ibang mga grupo ng mga kapantay ay maaaring walang katumbas na antas ng pagganap ng kapaligiran, panlipunan, at corporate (ESG). Ang isang marka ng 50 ay nangangahulugang ang kumpanya ay itinuturing na average na kamag-anak sa grupo ng kapantay nito; isang marka ng 70 o mas mataas na nangangahulugang ang kumpanya ay na-rate ng hindi bababa sa dalawang karaniwang mga paglihis sa itaas ng average sa pangkat ng mga kaedad nito. Ang marka ng 30 o mas mababang ay nangangahulugang ang marka ng kumpanya ng hindi bababa sa dalawang karaniwang mga paglihis sa ibaba ng average sa pangkat ng mga kaedad nito.
Hindi bababa sa kalahati ng mga asset ng isang portfolio sa ilalim ng pamamahala (AUM) ay dapat magkaroon ng isang marka ng ESG ng kumpanya para sa portfolio upang makakuha ng isang pagpapanatili ng puntos. Ang Rating ng Sustainability ng Morningstar at pagkatapos ay kukuha ng puntos ng portfolio at mga subtract puntos para sa mga kontrobersyal na mga isyu na nauugnay sa ESG na maaaring magkaroon ng mga kumpanya sa portfolio. Kasama sa mga kontrobersya ang mga insidente na nakakaapekto sa kapaligiran at lipunan, tulad ng mga spills ng langis, mga batas sa diskriminasyon o mga kaganapan na nakakaapekto sa kumpanya.
Ayon sa Morningstar, ang mga pondo na may mas mataas na rating ng pagpapanatili ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na kalidad na paghawak. Sa pamamagitan ng mas mataas na kalidad, ang Morningstar ay tumutukoy sa mga pondo na may limang-globo na pagpapanatili ng rating na mas malamang na magkaroon ng mataas na mga rating ng bituin para sa kanilang mga pagbabalik na naangkop sa panganib, ay mas malamang na mapaboran ng mga analyst ng Morningstar, ay hindi gaanong pabagu-bago, at may higit na pagkakalantad sa pananalapi mga malulusog na kumpanya na may mga moats sa ekonomiya.
Gayunpaman, ang isang pondo ay maaaring magkaroon ng isang mataas na rating ng bituin at isang mababang rating ng pagpapanatili. Halimbawa, ang pondo ng Total Market Index Premium FFelity (FSTVX) ng Fidelity, ay mayroong apat na bituin na rating ng Morningstar na wala sa lima para sa mga pagbabalik na may panganib. Ang ulat ng premium analyst ng Morningstar ay tumawag sa pondong ito "isang mahusay na pagpipilian para sa iba't ibang pagkakalantad sa mga stock ng US ng lahat ng mga sukat" salamat sa mababang gastos (walang load at isang ratio ng gastos sa 0.05%, sa ibaba sa pangkat ng median ng 0.90%) at ang "malawak nito, ang saklaw na may timbang na market-cap-weighted ng merkado ng US. "Nagdadala din ito ng isang gintong rating, na nagpapahiwatig na inaasahan ng mga analyst na mas malaki ang pondo sa isang buong cycle ng merkado ng hindi bababa sa limang taon. Gayunpaman, mayroon lamang itong rating ng pagpapanatili ng dalawang globes sa labas ng limang (sa ibaba average) batay sa isang 80% na ranggo sa kategorya at isang pagpapanatili ng iskor na 45.
Ang Posisyon ng Sustainability ng Morningstar ay posible para sa mga namumuhunan upang ikiling ang kanilang mga portfolio patungo sa isang napapanatiling pilosopong pamumuhunan nang hindi kinakailangang bumili ng napapanatiling, responsable at epekto (SRI, dating responsable sa pamumuhunan). Ang mga pondo ng SRI ay may maraming mga potensyal na pagkukulang: kinakatawan nila ang isang maliit na porsyento ng pondo ng uniberso (tungkol sa 2%, ayon sa mga pagtatantya sa Morningstar) at ang mga pag-aaral ay kapwa napatunayan at nalutas ang kanilang kakayahang mag-alok ng mas mataas na pagbabalik kumpara sa kanilang mga katangiang hindi SRI. Bilang isang resulta, maraming mga mamumuhunan ang nag-aalangan na mamuhunan sa mga pondo ng SRI. Bilang karagdagan, ang pamumuhunan sa mga pondo ng SRI ay maaaring humantong sa labis na pagkakalat sa ilang mga sektor at underexposure sa iba.
Ang mga namumuhunan ay maaaring mas malamang na pumili ng isang tradisyunal na pondo sa isa pa batay sa kamag-anak na Pag-rate ng Sustainability ng Morningstar. Kung ang isang namumuhunan ay pumipili sa pagitan ng dalawang malalaking pondo ng paglago ng malaking cap na may katulad na pangmatagalang mga diskarte sa pagganap at pamumuhunan, at ang isa ay may rating na two-globo at ang isa pang rating ng apat na pandaigdig, ang rating ng mundo ay maaaring pagpapasya ng kadahilanan.
