Ano ang LIBOR Scandal?
Ang iskandalo sa LIBOR, na naging maliwanag noong 2012, ay kasangkot sa isang pamamaraan ng mga tagabangko sa maraming pangunahing institusyong pinansyal upang manipulahin ang London Interbank Offered Rate (LIBOR) para sa mga layunin ng kita. Ang LIBOR, na kinakalkula araw-araw, ay dapat na sumasalamin sa rate ng interes na binabayaran ng mga bangko upang manghiram ng pera sa bawat isa. Ito rin ang batayan para sa pagtukoy ng mga rate na sisingilin sa maraming iba pang mga uri ng pautang. Ang katibayan ay iminungkahi na ang pagbagsak na ito ay nagaganap mula noong hindi bababa sa 2005, marahil mas maaga kaysa 2003.
Sa iskandalo sa LIBOR, iniulat ng ilang mga bangko ang artipisyal na mababa o mataas na interes na mga rate upang makinabang ang kanilang mga negosyante ng derivatives, na pinapabagsak ang isang pangunahing benchmark para sa mga rate ng interes at pinansiyal.
Kabilang sa mga institusyong pinansyal na nahuli sa iskandalo ay ang Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank, HSBC, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, ang Bank of Tokyo Mitsubishi, Credit Suisse, Lloyds, WestLB, at Royal Bank of Eskosya.
Mga Key Takeaways
- Sa iskandalo ng LIBOR, iniulat ng mga banker ang maling rate ng interes upang manipulahin ang mga merkado at mapalakas ang kanilang sariling kita.Ang iskandalo, na napunta sa di-natukoy na mga taon, kasangkot sa maraming mga pangunahing institusyong pampinansyal.Pagkatapos ng 2021, ang LIBOR ay maaaring maiiwasan sa pabor ng alternatibong rate-setting mga sistema.
Pag-unawa sa LIBOR Scandal
Ang iskandalo sa LIBOR ay makabuluhan dahil sa pangunahing papel na ginagampanan ng LIBOR sa pandaigdigang pananalapi. Ginagamit ang LIBOR upang matukoy ang lahat mula sa mga rate ng interes na babayaran ng mga higanteng korporasyon para sa mga pautang sa mga rate na babayaran ng mga mamimili para sa mga utang sa bahay o pautang ng mag-aaral. Ginagamit din ito sa deribatibong pagpepresyo.
Ang LIBOR ay hindi isang solong rate ng interes, ngunit isang hanay ng mga ito, batay sa iba't ibang mga pera at iba't ibang mga tagal ng pautang. Bilang ICE Benchmark Exchange, na kasalukuyang nangangasiwa ng LIBOR, ay nagpapaliwanag, "Ginawa ito para sa limang pera (CHF, EUR, GBP, JPY, at USD) at pitong pangungupahan (Overnight / Spot Next, 1 Linggo, 1 Buwan, 2 Buwan, 3 Buwan, 6 Buwan at 12 Buwan) batay sa mga pagsusumite mula sa isang sangguniang panel na nasa pagitan ng 11 at 16 na mga bangko para sa bawat pera, na nagreresulta sa paglathala ng 35 na rate bawat naaangkop na araw ng negosyo sa London."
Sa iskandalo sa LIBOR, iniulat ng ilang mga bangko ang artipisyal na mababa o mataas na interes na mga rate upang makinabang ang kanilang mga negosyante ng derivatives. Sapagkat ang LIBOR ay ginagamit din bilang isang tagapagpahiwatig ng kalusugan ng bangko, ang ilang mga bangko ay nagawang lumitaw ang kanilang sarili kaysa sa aktwal na sa pamamagitan ng pag-uulat ng mga kathang-isip na mga rate.
Ang pagkagalit ng mga banker na kasangkot sa iskandalo ay naging maliwanag habang ang mga email at mga tala sa telepono ay pinakawalan sa panahon ng pagsisiyasat. Ipinakita ng katibayan ang mga mangangalakal na hayagang humihiling sa iba na magtakda ng mga rate sa isang tiyak na halaga upang ang isang partikular na posisyon ay kumikita. Ang mga regulator sa parehong Estados Unidos at United Kingdom ay nagpautang ng mga $ 9 bilyon sa multa sa mga bangko na kasangkot sa iskandalo, pati na rin ang isang pagpatay sa mga kriminal na singil. Dahil ang LIBOR ay ginagamit sa pagpepresyo ng maraming mga instrumento sa pananalapi na ginagamit ng mga korporasyon at gobyerno, nagsampa rin sila ng mga demanda, na sinabing negatibong nakakaapekto sa kanila ang pag-aayos ng rate.
Kasunod ng pagkakalantad ng LIBOR na pagbangga, ang Financial Conduct Authority (FCA) ng Britain ay kinuha ang responsibilidad para sa pangangasiwa ng LIBOR palayo sa British Bankers Association (BBA) at ibigay ito sa ICE Benchmark Administration (IBA). Ang IBA ay isang independiyenteng subsidiary ng UK ng pribadong US na nakabase sa operator ng palitan, Intercontinental Exchange (ICE). Ang LIBOR ay karaniwang kilala bilang ICE LIBOR.
Gayunpaman, inihayag ng FCA na susuportahan nito ang LIBOR hanggang sa 2021, sa puntong ito inaasahan na lumipat sa isang alternatibong sistema. Inilunsad ng New York Federal Reserve ang isang posibleng LIBOR na kapalit noong Abril 2018 na tinawag na Secured Overnight Financing Rate (SOFR).
