Ano ang Naka-lock?
Ang pariralang "naka-lock in" ay naglalarawan ng isang sitwasyon kung saan ang isang mamumuhunan ay hindi nagnanais o hindi makapagpapalit ng isang seguridad dahil sa mga regulasyon, buwis o parusa na nauugnay sa paggawa nito. Maaaring mangyari ito sa isang sasakyan sa pamumuhunan, tulad ng isang plano sa pagretiro, na ang isang empleyado ay hindi maaaring ma-access bago ang isang tinukoy na petsa ng pagretiro.
Mga Key Takeaways
- Ang isang namumuhunan ay "naka-lock" kapag siya ay ayaw o hindi makapagpapalit ng isang seguridad dahil ang mga regulasyon, buwis o parusa ay pinipigilan ito.Stock, mga pagpipilian at warrants na inaalok sa ilalim ng mga programa ng insentibo ng empleyado, na karaniwang dumating sa isang sapilitan na vesting na panahon, maaari lahat maging naka-lock in.Shares na inisyu sa paunang mga pampublikong handog ay madalas na naka-lock sa pamamagitan ng mga patakaran na naglalayong maiwasan ang mga tagaloob ng kumpanya na makakuha ng isang hindi patas na kalamangan sa pangangalakal.
Pag-unawa sa Naka-lock Sa
Kung mayroong pagtaas sa halaga ng mga stock na hawak ng isang indibidwal, ang shareholder ay sasailalim sa isang buwis na nakakuha ng kapital, na may ilang mga pagbubukod. Upang mabawasan ang pasanin sa buwis, maaaring mapangalagaan ng isang mamumuhunan ang mga natamo sa isang account sa pagreretiro. Ang indibidwal ay itinuturing na naka-lock dahil kung ang isang bahagi ng pamumuhunan na ito ay bawiin bago ang kapanahunan, ang buwis ay bibigyan ng buwis sa mas mataas na rate kaysa sa kung siya ay naghintay.
Paano Inisyu ang Mga Naka-lock-In Sec
Ang mga naka-lock na security ay maaaring ilarawan ang stock, mga pagpipilian at mga warrant na inaalok sa mga empleyado sa ilalim ng mga programa ng insentibo ay nagtataguyod ng katapatan ng kumpanya at hinihikayat ang malakas na pagganap. Marami sa mga programang ito ay ipinag-uutos na mga panahon ng vesting kung saan binigyan ang empleyado ng mga mahalagang papel ngunit hindi pa maaaring gamitin ang mga ito (nangangahulugang ma-convert sa cash o stock).
Karaniwan, ang mga nasabing pagbabahagi o mga warrant ay dapat gaganapin sa loob ng maraming taon bago sila maisagawa. Maaaring may mga phase ng lock-in na panahon kung kailan, sa itinakdang mga agwat, nagbabago ang mga namamahagi o katayuan sa buwis.
Kahit na matapos ang mga pagpipilian o warrants ay na-convert sa stock at ipinagkaloob sa isang empleyado, maaaring may isa pang tagal ng paghawak bago niya ibenta ang mga pagbabahagi. Sa ganitong mga pagkakataon, karaniwang natatanggap ng mga empleyado ang mga pagpipilian sa presyo ng merkado sa oras na ipinagkaloob sa kanila, na maaaring kumatawan ng isang malalim na diskwento sa presyo ng merkado kapag sila ay nag-ehersisyo. Depende sa kapag ibinebenta ang stock, ang mga nalikom ay maaaring mabubuwisan sa mas mababang rate kaysa sa ipinataw sa una.
Mga Dahilan para sa Mga Naka-lock-Sa Pagbabahagi
Kapag naglulunsad ang isang kumpanya ng isang paunang pag-aalok ng publiko, o isang unang beses na isyu ng stock nito sa pangkalahatang publiko, maaaring mayroong mga lock-in stipulation sa mga namamahagi ng mga tagapagtatag, promotor at iba pang mga unang tagapagtaguyod ng kumpanya. Ito ay upang pagbawalan ang mga taong ito, bilang mga tagaloob ng kumpanya, mula sa pagbebenta o paglilipat ng mga pagbabahagi sa panahon ng IPO, kung kailan maaaring magkaroon sila ng kapaki-pakinabang na impormasyon ng kumpanya na wala sa labas ng mga namumuhunan. Ang panahong ito ay maaaring tumagal ng 90 araw o kahit na ilang taon pagkatapos ng IPO. Ang panahon ng lock-in ay nagpapagaan ng posibilidad ng naturang pagmamanipula sa pamamagitan ng paghihigpit sa mga trading ng tagaloob.
Ang mga executive at pamamahala ng matatanda ay maaari ring mabayaran sa mga nakulong na mga pagbabahagi na hindi pinakawalan sa loob ng isang panahon matapos silang pinahintulutan, upang hikayatin ang higit na mahusay na pagganap.
