Ano ang isang Long Petsa ng Pagpasa?
Ang isang mahabang napetsahan pasulong ay isang uri ng pasulong na kontrata na karaniwang ginagamit sa mga transaksyon sa pera sa dayuhan na may isang petsa ng pag-areglo na mas mahigit sa isang taon ang layo at hanggang sa 10 taon. Ginagamit ng mga kumpanyang ito ang mga kontrata upang sakupin ang ilang mga expose ng pera.
Maaari itong maihahalintulad sa isang maikling napetsahan pasulong, na nag-expire ng mga petsa sa isang taon o mas mababa ang layo.
Mga Key Takeaways
- Ang isang matagal na napetsahan pasulong ay isang OTC derivative na kontrata ng pag-lock sa presyo ng isang asset para sa paghahatid sa hinaharap, na may mga maturidad ng pagitan ng 1-10 taon.Long napetsahan na pasulong ay madalas na ginagamit upang bakod ang mas matagal na mga panganib sa termino, tulad ng paghahatid ng mga pananim sa susunod na taon o isang inaasahang pangangailangan ng langis ng ilang taon mula ngayon.Due hanggang sa kanilang mas matagal na pagkahinog, ang mga kontrata na ito ay may posibilidad na maging riskier kaysa sa mga maigsing napetsahan na pasulong.
Gaano katagal ang napetsahan na pasulong
Ang isang pasulong na kontrata ay isang pasadyang kontrata sa pagitan ng dalawang partido upang bumili o magbenta ng isang asset sa isang tinukoy na presyo sa isang hinaharap na petsa. Ang isang pasulong na kontrata ay maaaring magamit para sa pag-hedate o haka-haka, bagaman ang hindi pamantayan na likas na katangian ay ginagawang partikular na angkop para sa pagpapagupit. Hindi tulad ng karaniwang mga kontrata sa futures, ang isang pasulong na kontrata ay napapasadya sa anumang kalakal, halaga, at petsa ng paghahatid. Karagdagan, ang pag-areglo ay maaaring maging cash o paghahatid ng pinagbabatayan na pag-aari.
Dahil ang mga pasulong na kontrata ay hindi nangangalakal sa isang sentralisadong palitan, nangangalakal sila bilang mga instrumento na over-the-counter (OTC). Bagaman mayroon silang bentahe ng kumpletong pagpapasadya, ang kakulangan ng isang sentralisadong pag-clear sa bahay ay nagbibigay ng pagtaas ng isang mas mataas na antas ng panganib sa default. Bilang isang resulta, ang mga namumuhunan sa tingi ay hindi magkakaroon ng maraming pag-access tulad ng ginagawa nila sa mga kontrata sa futures.
Ang mga matagal na napetsahan na mga kontrata ay mga instrumento ng riskier kaysa sa iba pang mga pasulong dahil sa mas malaking peligro na ang isang partido o ang iba ay mai-default sa kanilang mga obligasyon. Dagdag pa, ang matagal na napetsahan na mga kontrata sa pasulong sa mga pera ay madalas na may mas malaking pagkalat na humihiling sa mga bid kaysa sa mas maikli na term na mga kontrata, na ginagawang medyo mahal.
Halimbawa ng isang Long Petsa ng Pasulong
Ang tipikal na pangangailangan ng isang dayuhang pera na matagal na napetsahan pasulong na kontrata ay mula sa mga negosyong nangangailangan ng pag-convert ng pera sa hinaharap. Halimbawa, isang negosyong import / export trade na nangangailangan upang matustusan ang negosyo nito. Dapat itong bumili ng paninda ngayon ngunit hindi ito maibenta hanggang sa kalaunan.
Isaalang-alang ang sumusunod na halimbawa ng isang matagal na napetsahan na kontrata sa pasulong. Ipagpalagay na alam ng isang kumpanya na kailangan nito na magkaroon ng 1 milyong euro sa isang taon upang tustusan ang mga operasyon nito. Gayunpaman, nababahala na ang exchange rate kasama ang dolyar ng US ay magiging mas mahal sa oras na iyon. Kaya't pumapasok ito sa isang pasulong na kontrata kasama ang institusyong pinansyal nito upang bumili ng 1 milyong euro sa $ 1.13 sa oras ng isang taon na may cash settlement.
Sa isang taon, ang presyo ng spot ng euro ay may tatlong posibilidad:
- Ito ay eksaktong $ 1.13 : Sa kasong ito, walang pera ang inutang ng tagagawa o institusyong pampinansyal sa bawat isa at sarado ang kontrata. Mas mataas ito kaysa sa presyo ng kontrata, sabihin ang $ 1.20 : Ang institusyong pampinansyal ay may utang sa kumpanya na $ 70, 000, o ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang lugar ng presyo at ang kinontrata na rate ng $ 1.13. Ito ay mas mababa kaysa sa presyo ng kontrata, sabihin ang $ 1.05 : Magbabayad ang kumpanya ng institusyong pinansyal ng $ 80, 000, o ang pagkakaiba sa pagitan ng kinontrata na rate ng $ 1.13 at ang kasalukuyang presyo ng lugar.
Para sa isang kontrata na naayos sa aktwal na pera, ang institusyong pampinansyal ay maghahatid ng 1 milyong euro para sa isang presyo na $ 1.130 milyon, na kung saan ay ang kinontrata na presyo.
